1. 上半年全国‌可再生能源发电量‌达近2万亿千瓦时，同比增长9%，占全部发电量的‌41.2%‌，煤电发电量占总发电量比重首次低于50%。

2. 一箭双星，长六改火箭成功发射通信技术试验卫星二十七号A/B星。

3. 民政部：推动构建婚育友好社会，将开展整治婚介机构乱象专项行动。

4. 上半年中国国内游戏市场实际销售收入1884.5亿元人民币，同比增长12.17%，中国游戏用户规模达6.84亿。

5. 国防部：22所军校录取考生1.75万余名，录取考生成绩排名平均位各省前6%，今年军校报考热度与生源质量均创历史新高。

6. 西安发布暴雨红色预警，部分街道内涝，多个景区闭园。

7. 武汉已建成146座无人机机场，基本实现5分钟内到达全市范围内任一地点。

8. 安徽亳州警方打掉一电诈团伙，查获手机SIM卡40余万张，重达45公斤。

9. 携程回应“1.5万元机票仅退432元”：全额退还，将升级风险提示机制。

10. 伊朗军方称打击约旦、科威特美军基地，并摧毁3架F-35战机。

11. 世界黄金协会：二季度，全球央行及其他官方机构合计净增黄金储备289吨，同比增长62%。

12. OpenAI承认AI模型失控入侵事件涉及多个平台。

【心语】走正确的路，放无心的手，结有道之朋，断无义之友，饮清净之茶，戒色花之酒，开方便之门，闭是非之口。--丰子恺

今日导读

•中共中央政治局召开会议，决定召开二十届五中全会

•政治局会议部署下半年经济工作：谋划出台增量政策、加大逆周期调节力度

•国务院副总理何立峰与美国财政部长贝森特、贸易代表格里尔举行视频通话

•消息称日本政府再度出手干预汇市，日元兑美元汇率反弹超3%

•周四全球股市走势分化，美股存储芯片股大幅反弹纳指涨2.78%

•微软股价大涨逾15%市值增加4500亿美元，创全球股市单日市值增长纪录

•苹果第四财季营收指引不及预期，盘后股价跌超8%

•三星电子第二季度营业利润增长18倍，预计存储芯片供应短缺将持续

热点聚焦

1、中共中央政治局7月30日召开会议，决定今年10月在北京召开中国共产党第二十届中央委员会第五次全体会议，主要议程是，中共中央政治局向中央委员会报告工作，研究持之以恒推进全面从严治党若干重大问题。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议强调，要实施好更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给。宏观政策要发力提效，加快财政支出和债券资金使用进度，有力推进“两重”建设和“两新”工作。兜牢基层“三保”底线。综合运用并适时调整货币政策工具，优化实施财政金融协同促内需政策。

2、中共中央政治局会议强调，扎实推进“六张网”规划建设。深入实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。积极推动前沿技术突破和未来产业发展，着力打造新兴支柱产业，持续推动传统产业改造升级。继续综合整治“内卷式”竞争。要切实筑牢安全屏障。稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案，扎实推进地方中小金融机构改革化险、减量提质。深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。

3、中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特和贸易代表格里尔举行视频通话，就下一阶段中美双方保持经贸关系稳定、拓展务实合作、妥善解决彼此关切，进行了坦诚、深入、富有建设性的交流。中方就近期美对华经贸限制措施表达严正关切。

4、周四微软股价大涨15.51%，创2008年10月以来最大单日涨幅，推动公司市值增加约4500亿美元。这一涨幅超过英伟达此前创下的纪录——去年美国总统特朗普宣布暂停关税90天后，英伟达单日市值增加4400亿美元。

5、苹果公司第三财季营收1094.2亿美元，同比增长约16%，略高于市场预期；每股收益（EPS）2.02美元，增长约29%。其中，大中华区营收188.2亿美元，服务业务营收为307.4亿美元，均不及市场预期。苹果CEO库克表示，第三财季EPS和运营现金流均创公司史上同期新高。苹果预计第四财季营收将增长9%-11%，不及市场预期的增长12.1%，公司盘后股价跌超8%。

6、三星电子第二季度实现合并营收171.5万亿韩元，同比增长130%；营业利润为89.5万亿韩元，增长1814%，均创历史新高。其中，半导体业部门营业利润达到89.2万亿韩元。展望下半年，三星电子预计，服务器DRAM、企业级固态硬盘和HBM需求增速有望进一步加快，存储芯片市场供应紧张局面预计将延续。

国内宏观

1、就美国将外国电力逆变器和先进机器人列入“覆盖清单”，商务部回应表示，此举实质上歧视性对待和打压中国企业和产品。中方敦促美方立即撤销有关措施，停止错误做法。如果美方一意孤行，中方将坚决予以反制，维护自身正当权益。

2、国家统计局发布数据显示，2025年以新产业、新业态、新商业模式为核心内容的“三新”经济增加值为25.79万亿元，同比增长6.2%；占GDP的比重达18.39%，比上年提高0.38个百分点。

3、中国国家金融与发展实验室发布《2026年二季度宏观杠杆率报告》显示，二季度宏观杠杆率下降1.1个百分点至308.2%，为2022年以来首次单季下降。居民部门杠杆率下降1.3个百分点，自2024年二季度起持续去杠杆。

国内股市

1、A股震荡走低，上证指数收跌0.62%报3804.69点，深证成指跌2.73%，创业板指跌3.97%，科创50跌5.38%，万得全A跌1.97%，市场成交额2.36万亿元。盘面上，半导体、算力硬件产业链持续调整，CPO题材大跌。大消费、大金融逆势走强，白酒股涨幅居前，工商银行、建设银行股价双双创下历史新高。

2、港股窄幅整理，恒生指数收涨0.2%报25858.88点，恒生科技指数跌1.25%，恒生中国企业指数微涨0.25%。半导体产业链、大模型概念股重挫，智谱大跌近17%。南向资金净卖出85.71亿元，阿里巴巴、中芯国际遭斩仓超11亿港元，腾讯控股获加仓10亿港元。

3、包括但斌、葛卫东、康曼德董事长丁楹以及重阳投资等多位知名投资人和机构，近日围绕本轮科技股调整密集发表观点。尽管对于短期市场波动原因分析各有侧重，但多数观点认为，本轮调整更多是资金去杠杆和交易拥挤引发的阶段性修正，而非AI产业逻辑发生根本逆转。

4、A股人形机器人第一股来了！宇树科技发布公告称，公司此次科创板IPO拟发行4044.6434万股，占发行后总股本10%。初步询价日为8月5日，申购日为8月10日。宇树科技员工资管计划拟参与IPO战略配售，规模不超发行量的10%。宇树科技同时披露，预计今年上半年营业收入10.52亿元-11.28亿元，净利润2.58亿元-3.06亿元。

产经动态

1、工信部量子信息标准化技术委员会成立。量子信息标委会主要负责量子信息基础共性技术、量子计算、量子通信、量子精密测量等领域行业标准制修订工作。

2、国家能源局介绍，今年上半年，全国可再生能源新增装机1.17亿千瓦，占全部新增装机的73.9%。可再生能源发电量近2万亿千瓦时，占全部发电量的41.2%，占比首次超四成。上半年煤电发电量占总发电量比重首次低于50%。

3、新车型禁用智驾“小蓝灯”的消息引发行业广泛关注。多位业内人士透露，尚未上市的全新量产车型，原厂预装外置小蓝灯的方案已被叫停。中国汽车标准化研究院指出，当前“小蓝灯”存在灯光滥用情况，易引发安全风险。

4、7月31日24时，国内成品油零售限价将迎来新一轮调整时间点。据卓创资讯测算，截至7月29日收盘，国内第9个工作日参考原油变化率15.38%，预计汽柴油上调680元/吨，对应92号汽油价格涨幅约0.53元/升。

5、今年上半年，我国用于AI算力建设的光通信设备激光收发模块和集成电路出口，同比分别增长22.3%和88.7%；服务智能驾驶领域的激光测距雷达出口增长58.3%；3D打印机出口增长109.3%。

6、据国家统计局数据，上半年，全国规模以上文化企业实现营业收入7.2万亿元，同比增长4.6%。其中，以数字出版、娱乐用智能无人飞行器制造等为代表的文化新业态行业实现营业收入3.52万亿元，增长9.6%。

7、中国国际数字娱乐产业大会最新报告显示，上半年，国内游戏市场实际销售收入1884.5亿元，同比增长12.17%；全国游戏用户规模达6.84亿，同比增长0.82%。其中，自研游戏海外市场销售收入123.72亿美元，同比增长30.22%。

金融科技

1、OpenAI宣布下调两款最新人工智能模型 GPT-5.6 Terra 与 GPT-5.6 Luna 的定价，距离两款模型公开发布仅约三周。Luna模型输入价格降至0.2美元/百万token、输出价格降至1.2美元/百万token，较此前降价80%，直接将轻量级推理的使用成本压至极低水平。相较于Luna的激进调整，Terra模型此次降价幅度为20%，新定价为输入2美元/百万token、输出12美元/百万token。

公司要闻

1、Meta表示，已通过长期和短期协议，承诺近7000亿美元未来支出，涉及人工智能数据中心、云计算等领域。

2、知情人士透露，台积电正在研发一款先进芯片封装技术，技术路线对标英特尔现有的EMIB方案。该研发仍处于早期阶段，暂无法确定商业化量产时间。

3、小米汽车召开技术发布会，正式公布“小米昆仑技术架构”。搭载该架构的小米澎程N90大七座增程SUV和小米澎程N70大五座增程SUV正式亮相并启动预售，预售价格分别为29.99万元和25.99万元，并将于9月正式发布。

4、字节跳动启动面向AI业务的组织调整。飞书产品团队与豆包产品团队将整合，成立新的豆包产品团队。飞书GTM团队也将与火山引擎团队整合，成立新的ToB GTM组织，整体负责字节云服务的市场、销售和客户服务。

5、腾讯旗下WorkBuddy发布5.3.5版本，联合腾讯文档正式上线“人机双写”能力，支持用户在Word、Excel、PPT、Markdown等文档中直接与AI共同创作、实时协同编辑。

6、丰田汽车上半年全球销量为539.05万辆，同比减少2.8%，为时隔一年再次出现同比下滑。其中，上半年在中国市场的销量下滑17.1%，至69.47万辆。

7、保时捷上半年全球交付新车12.23万辆，同比下降16.5%，为2020年以来同期最低水平。其中，在华交付量大幅下滑31.93%至1.45万辆。

海外宏观

1、美国中央司令部发表声明称，美军于美国东部时间7月29日晚对伊朗实施大规模打击，以回应此前一天伊朗企图袭击驻中东美军。伊朗伊斯兰革命卫队7月30日发表声明称，为了回应美军袭击，伊朗袭击了位于科威特、约旦的美军基地。

2、随着伊朗战事和俄乌冲突持续消耗美军武器库存，美国国防部已承诺向军火承包商支付近千亿美元，以期后者加速生产“爱国者”和“萨德”拦截弹。此外，五角大楼订购了14艘核潜艇，合同总额766亿美元。

3、英国央行继续维持基准利率在3.75%不变，符合市场预期。不过，货币政策委员内部分歧进一步加大，主张加息25个基点的委员增至3名。英国央行称，预计今年晚些时候通胀率还将上升，已准备好随时采取必要行动，以防高通胀持续。

4、美国第二季度GDP初值年化环比增长1.5%，低于第一季度的2.1%和市场预期。消费者支出和投资均保持强劲，但净出口下滑拖累整体数据。美国6月核心PCE价格指数环比上涨0.1%，同比上涨3.3%，较5月有所回落。6月整体PCE价格指数环比下降0.1%，为2020年疫情暴发以来首次转负。

5、欧元区第二季度GDP环比增长0.4%，同比增长1%，均超出市场预期。欧盟第一大经济体德国第二季度GDP环比增长0.2%，超出市场预期。同期，法国、意大利GDP均环比增长0.2%，西班牙环比增长0.7%。

6、德国7月CPI同比上涨2.8%，高于6月的2.4%，创近三个月新高。同日公布的西班牙7月通胀率升至3.8%，高于市场预期。经济学家预计，欧元区7月整体通胀率将由2.7%升至2.9%，市场对9月恢复加息的预期进一步增强。

7、欧盟启动AI超级工厂建设计划，邀请企业申请建设最多七座由公共资金支持的AI数据中心，欧盟及成员国将提供共计100亿欧元的公共资金支持，并有望撬动至少200亿欧元的私人投资。

8、日本首相高市早苗宣布，作为物价上涨对策，计划从2027年4月起将食品饮料消费税率从目前的8%下调至1%，限期两年。这将是日本1989年开征消费税后，首次下调税率。

9、受石油部门出现显著负增长拖累，沙特今年第二季度实际GDP同比下降4.8%。数据显示，二季度沙特石油部门萎缩24.7%，非石油部门增长0.9%。

海外股市

1、美国三大股指全线收涨，道指涨1.19%报52208.06点，标普500指数涨1.66%报7437.63点，纳指涨2.78%报25122.18点。微软涨超15%，创2008年10月以来最大单日涨幅。费城半导体指数涨超8%，终结日线5连跌。Roundhill存储ETF暴涨近16%，闪迪涨约26%，美光科技涨超18%，SK海力士涨超17%。万得美国科技七巨头指数涨2.28%，亚马逊涨近4%，特斯拉涨超3%。纳斯达克中国金龙指数涨1.05%，世纪互联涨超16%，好未来涨逾13%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.6%报25612.03点，法国CAC40指数涨0.92%报8485.64点，英国富时100指数跌0.1%报10897.27点。企业财报强劲提振法德股市，但中东局势升级令英国股市小幅承压。

3、亚太主要股市收盘涨跌互现。韩国综合指数跌1.23%，报5593.56点，龙头权重SK海力士跌近6%。监管文件显示，SK集团会长崔泰源买入3620股SK海力士。日经225指数涨0.71%，报61867.43点；AI和半导体板块反弹，爱德万测试涨10.85%。印度SENSEX30指数涨0.35%，报77928.15点。

4、在韩国股市连续重挫之际，有消息称韩国交易所已内部评估重启卖空禁令及将现行30%涨跌停板幅度收窄可行性。不过，韩国交易所随后公开否认，称未收到政府任何关于暂停卖空的要求，也未开展相关研究，并强调此类政策并非交易所能够自行决定。

5、亚马逊第二季度净销售2006亿美元，预期1970.1亿美元；运营利润274.6亿美元，分析师预期236.1亿美元；亚马逊过去十二个月自由现金流流出降至76亿美元。亚马逊预计第三季度销售净额1970亿至2020亿美元，分析师预期2039.3亿。

6、宝马集团上半年营业利润为36.4亿欧元，同比下降37.4%；净利润为28.7亿欧元，同比下降28.5%；营业收入为622.7亿欧元，同比下降8%。上半年汽车交付量也降至115.7万辆。

7、LG电子第二季度销售额同比增长14.9%至23.83万亿韩元，营业利润同比增长147%至1.58万亿韩元，双双创下历史同期最高纪录。净利润同比增长28.1%，为7813亿韩元。

债券

1、中国银行间债市强势上涨，主要利率债收益率明显下行，50年期国债“26超长特别国债03”收益率下行3.25bp报2.32%。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.59%，续创8个月新高。央行2705亿元7天期逆回购操作及6000亿元隔夜逆回购操作，单日净投放665亿元。

2、财政部8月5日将在香港招标增发150亿元人民币国债，包括50亿元2年期、40亿元3年期、40亿元5年期、10亿元15年期和10亿元30年期。

3、美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌3.09个基点报4.240%，3年期美债收益率跌3.13个基点报4.292%，5年期美债收益率跌1.93个基点报4.384%，10年期美债收益率跌0.4个基点报4.669%，30年期美债收益率涨1.91个基点报5.216%。

商品

1、美油主力合约收跌0.59%，报83.96美元/桶；布油主力合约跌1.23%，报87.01美元/桶。美伊双方有望开启新的谈判，市场对供应风险的担忧减弱，推动油价下跌。

2、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.61%报4162.80美元/盎司，COMEX白银期货涨2.02%报59.27美元/盎司。全球官方持续增持黄金托底价格，中东地缘冲突升级推升避险买盘，美联储政策分歧降温加息预期，共同支撑贵金属走强。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨2.46%报55205.0美元/吨，LME期铜涨1.60%报13798.5美元/吨，LME期锌涨1.12%报3609.5美元/吨，LME期镍涨1.04%报17315.0美元/吨，LME期铝涨0.41%报3193.0美元/吨，LME期铅跌0.32%报1893.5美元/吨。

4、世界黄金协会最新报告显示，二季度全球黄金总需求同比持平于1269吨，上半年累计需求达2522吨，同比增长2%，需求总值达3800亿美元，创历史新高。全球央行二季度净购金289吨，同比增长62%，为近四年来最高季度购金量。黄金ETF二季度净流出45吨；金饰需求降至278吨，创疫情以来单季新低。

5、俄罗斯联邦政府宣布，为稳定国内燃料市场，政府决定将汽油、柴油、船用燃料和轻柴油出口禁令延长6个月至2027年1月31日。自今年9月1日起，燃料生产企业直接出口柴油、船用燃料和轻柴油将不受禁令限制。

外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.7564，较上一交易日上涨91个基点，夜盘收报6.7528。人民币对美元中间价报6.7892，较上一交易日调升7个基点。

2、周四日元兑美元汇率暴力反弹，盘中一度涨超3.3%，上破158整数关口，创2024年8月以来单日最大涨幅。市场普遍将此异动解读为日本当局再度出手干预、力挺日元。若最终确认系官方操作，这将是继今年上半年大规模干预后日本再度行动。

3、纽约尾盘，美元指数跌0.83%报99.98，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.54%报1.1528，英镑兑美元涨0.73%报1.3465，澳元兑美元涨1.08%报0.7030，美元兑日元跌2.39%报159.5340，美元兑加元跌0.27%报1.4009，美元兑瑞郎跌1.05%报0.8051，离岸人民币对美元涨131个基点报6.7477。 全球市场行情一览重要经济日程

全球市场行情一览

重要经济日程