2026年9月25日，星期五，农历八月十五，中秋节快乐！
1. 国家第四次出手调控成品油价格，折合升价，92号汽油、95号汽油、0号柴油将分别上调0.31元、0.33元、0.33元。
2. 重庆立法：艾滋病检测结果告知配偶为法定义务，医疗机构可代为告知。
3. 北京：商品房预售需封顶，优先选择现房销售。
4. 广西宣布：除享受国家规定的婚假外，婚假增加15天。
5. 国产水下机器人全球爆单，企业出口额同比增长60%，海外营收占比超90%。
6. 三大运营商停办金融分期与“0元购机”，整改诱导“被贷款”等乱象，老用户不受影响。
7. 比亚迪第2000座闪充高速站在扬州宝应服务区落成，京沪高速闪充全线贯通。
8. 中秋、十一假期滴滴在广州、深圳、邯郸、齐齐哈尔、盘锦等300余城发放近6亿元司机补贴，感谢师傅们假期坚守。
9. 送别“济公”！表演艺术家游本昌去世。
10. 柬埔寨破获特大毒品枪支案，7名中国人落网，缴获840公斤毒品、49支长短枪及近8000发子弹。
11. 英国向中国返还12件流失文物艺术品。
12. 德国引进“战斧”导弹， 德军全面提升海陆空远程打击能力。
【心语】中秋望月，所愿皆所得，所盼皆成真。
今日导读
•商务部：中美第八轮经贸磋商达成多项共识
•央行定调下阶段货币政策，首提支持“六张网”建设
•北京现房销售细则落地：新老项目划断，土地款可分期两年内缴清
•全球债市抛售潮加剧，美、日、德等国债收益率齐创数十年新高
•美国财政部20至30年期美债回购未达60亿美元上限
•消息称美伊谈判寻求重新开放霍尔木兹海峡，双方讨论分阶段安排
•印度放宽资产管理规则：投资组合管理行业首次获准海外投资、做空股票
•Wind Alice for Advisor正式发布，Alice Link（拓客服务）全新亮相
热点聚焦
1、当地时间9月24日上午，国家主席
习近平同美国总统特朗普在白宫举行会谈。
习近平强调，双方经贸团队举行新一轮磋商，达成了一份新的联合安排，对两国产业界、老百姓乃至全球经济都是好消息。合作是双行道，中美经贸关系的稳定既需要拉长合作清单，也需要压缩问题清单。
习近平指出，中美都是人工智能大国，双方有竞争，更可以合作，应该各展所长而不是相互设防。两国元首还就中东局势、乌克兰危机、朝鲜半岛等重大国际和地区问题交换了意见。
2、商务部新闻发言人何亚东表示，近日中美两国经贸团队在美国举行第八轮经贸磋商。双方以两国元首重要共识为引领，秉持相互尊重、和平共处、合作共赢的原则，围绕落实已有经贸磋商共识、对等降税安排、建立贸易理事会和投资理事会、吉隆坡经贸磋商联合安排延期等双方共同关注的经贸问题，进行了坦诚、深入、富有建设性的交流，达成多项共识。何立峰副总理与贝森特财长作为中美各自牵头人在中美经贸磋商机制下就人工智能进行了首次对话。下一步，中方将与美方在中美经贸磋商机制下，就后续工作保持密切沟通。
3、全球债市抛售潮加剧。周四美国财政部发行440亿美元7年期国债，中标收益率为5.085%，创2009年该期限债券重新发行以来新高。30年期美债收益率盘中一度上行7个基点至5.47%，创2004年以来新高；5年、10年期美债收益率刷新逾19年新高；20年期美债收益率升至5.533%，再创2020年重新发行以来新高。日本2年、10年期国债收益率均创逾30年新高，5年期创历史新高。德国10年期国债收益率创2009年以来新高。全球政府债务平均收益率已接近4%，为2007年以来最高水平。
4、美国财政部20至30年期美债回购未达60亿美元上限。美国财政部表示，在9月24日进行了价值40.78亿美元的20至30年期美国国债流动性回购操作，回购规模处于9月23日披露区间的低端。20年至30年期美债回购操作收到104.68亿美元投标。
5、消息人士透露，美国和伊朗谈判代表正在探讨一条分阶段结束战争的路径，其中包括伊朗重新开放霍尔木兹海峡、美国解除对伊朗经济封锁，伊朗还可能获得部分被冻结资产。这意味着，霍尔木兹海峡重新开放，可能成为美伊谈判中一项关键的交换条件。
国内宏观
1、中国人民银行货币政策委员会召开三季度例会，研究了下阶段货币政策主要思路，建议发挥增量政策和存量政策集成效应，增强政策前瞻性灵活性针对性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好政策实施的力度、节奏和时机。会议首次提出加强对“六张网”建设的金融支持。
2、国庆假期小客车免费通行全国收费公路。交通运输部副部长李扬介绍，从10月1日0时开始，到10月7日24时，继续实施重大节假日7座及以下小客车通行收费公路免收通行费政策。
3、2026年前8月我国全行业对外直接投资7784.7亿元人民币，同比下降0.6%，以美元计为1133.9亿美元，增长3.9%。其中，非金融类直接投资5950.6亿元，下降14.4%。
国内股市
1、上交所、中证指数公司修订上证系列综合指数编制方案，修订内容包括：增加单个样本权重不超过15%的权重上限规则；将风险警示证券的剔除时间从“风险警示实施日次月第二个星期五的下一交易日”调整为“风险警示公告日次月第二个星期五的下一交易日”。
2、中秋小长假前的最后一个交易日，
A股低开低走，上证指数收跌1.22%报3888.37点，深证成指跌2.34%，创业板指跌2.68%，万得全A跌1.83%，大市成交1.67万亿元。盘面上，有色金属股集体走低，PCB、CRO概念股表现低迷，房地产板块回调；教育、风电设备板块走强。
3、香港恒生指数跌0.29%报24761.13点；恒生科技指数跌0.41%，恒生中国企业指数跌0.09%。原材料、医疗保健板块跌幅居前，油气股走强。南向资金净买入29亿港元。
4、投资港股通ETF正式开闸。金融监管总局办公厅近日下发函件，按照监管规定可投资港股通股票的保险机构可以投资港股通ETF，参照保险资金投资港股通股票的相关监管规定执行。新规自9月20日起实施。
5、上交所三季报预约披露时间出炉。有研新材拔得头筹，将于10月13日披露三季报。金盘科技、川投能源紧随其后，将于10月14日披露。一鸣食品、宇通客车、宇通重工则将于10月15日披露。
6、半夏投资创始人李蓓近日表示，当前AI板块调整主要反映估值收缩，而非盈利预期立刻下修；真正的“第二波下跌”，可能要等资本开支真正见顶、利润下降时才会出现。她还认为，地产股机会已经从“十年一遇”升级为“二十年一遇”。
产经动态
1、北京市率先推出首个地方商品房销售制度细则，明确8月28日以后新增的商品住房项目，需完成主体结构封顶后方可预售，预售资金将全额、全过程监管。新项目优先选择现房销售，房企可提前收取不超总
房价1%的定金。细则提出，对于8月28日后发布出让公告的商品住宅用地，出让价款可按国家规定分期缴纳，首付款在出让合同签订之日起30个自然日内缴纳，缴纳比例不低于总价款的50%，余款可延长至出让合同签订后两年内缴清，不计利息。
2、为减缓国际油价上涨对国内的冲击，国家第四次出手调控成品油价格。自9月24日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别应上调830元、800元，调控后实际上调395元、385元。折合升价，92号汽油、95号汽油、0号柴油分别上调0.31元、0.33元、0.33元。
3、美国国际贸易委员会（ITC）对DRAM设备及下游产品和组件启动337调查。美国Netlist公司主张相关产品侵权美国注册专利，请求发布有限排除令、禁止令，美光科技、慧与、超微电脑等多家公司为列名被告。
4、国际机器人联合会报告显示，2025年中国工业机器人新安装量达35.4万台，约占全球总安装量的59%，创历史新高，中国保持全球最大工业机器人市场的地位。报告认为，中国工业机器人市场仍有较大增长空间，从目前到2029年有望保持年均5%至10%的增长率。
5、国家能源局发布数据显示，截至8月底，全国累计发电装机容量41.03亿千瓦，同比增长11.1%。其中，风电和太阳能发电装机容量合计达到19.92亿千瓦。我国能源绿色低碳转型持续加快。
6、四部门近日组织重点货车、客车、专用车、挂车及摩托车生产企业开展座谈，部署开展产品安全隐患排查和监督检查等重点工作。会议要求，汽车、摩托车生产企业要坚决抵制非理性竞争，守牢产品安全底线，维护公平竞争市场秩序。
金融科技
1、在近日举行的2026 Wind财富管理论坛上，Wind Alice for Advisor正式发布，Alice Link（拓客服务）全新亮相，结合8月以来Wind Alice陆续推出的财富管理专家Agent，Wind Alice for Advisor把金融智能与财富管理连接起来，为财富管理行业提供一套能够真正进入专业工作与客户服务全过程的AI解决方案。
2、据知情人士透露，特朗普政府正在考虑一项旨在推广在海外使用美元计价稳定币的计划，以巩固美元作为全球储备资产的地位，并提振对美国国债的需求。
3、上海金融监管局从三方面推出十六项具体举措，推动金融机构深入实施“人工智能+”行动。其中提出，允许金融机构在可控环境下逐步开展直接面客的大模型应用。
4、
腾讯首次公开发布面向海外用户的来华支付工具TenPayGo。该工具支持国际银行卡、
Apple Pay以及境外钱包等多种支付方式，可在境内
微信支付商户网络中进行消费。
公司要闻
1、Meta发布Horizon Create和Horizon Studio，新工具允许用户借助智能体创作能力来构建游戏。
2、消息称DeepSeek年度经常性收入（ARR）已经突破10亿美元，较几个月前的不足5亿美元翻了一倍以上。目前，该公司正推进第二轮融资，计划在10月底前完成，募资500亿元人民币，目标估值达5000亿元人民币。
3、
谷歌、OpenAI和Anthropic正在推进组建一家独立于政府监管之外的AI安全标准机构，目标是在今年底前或2027年初启动。该机构将支持第三方机构在模型部署前进行测试，并制定开发商应如何报告安全性和安全防护事件的规范。
4、知情人士透露，甲骨文就容量达到2.45吉瓦的新墨西哥州数据中心向项目开发商发出不可抗力通知，以寻求在数据中心无法按计划于2028年投入运营的情况下，推迟相关付款义务。这令市场对该项目能否如期推进的疑虑骤然升温。
海外宏观
1、联合国安理会举行“人工智能与国际安全”高级别会议，讨论如何应对AI快速发展带来的安全风险和监管挑战。OpenAI、Anthropic和Hugging Face三家公司CEO受邀发言。其均认为，AI快速发展带来风险和监管挑战。
2、伊朗最高领袖顾问萨法维表示，战争已从波斯湾和霍尔木兹海峡扩大到红海，若局势进一步升级，下一阶段的潜在行动范围可能扩大至印度洋及其他地区。若美国发动新的军事行动，红海和曼德海峡或将成为新的作战区域。
3、也门武装部队宣称，已对沙特首都利雅得和沙特阿美位于延布的设施发动两次军事行动，使用弹道导弹、巡航导弹和无人机，行动取得成功。
4、纽约联储主席威廉姆斯表示，今年再度加息是一个“合理”预期，美联储依靠明确前瞻指引的时代已经“结束”。费城联储主席保尔森称，若经济走势符合预期，美联储可能需要进一步加息以推动通胀回归目标水平。克利夫兰联储主席哈马克表示，美国经济正面临一系列供应冲击，加剧了通胀心态固化的风险。
5、美国上周初请失业金人数较前一周减少1000人至19.7万，为7月以来最低水平；四周移动平均值下滑至20.225万，创六周新低，表明美国劳动力市场状况稳定。
6、欧洲央行管委科赫尔表示，欧洲经济表现出的韧性超出预期，这表明如果进一步收紧政策仍有必要，欧洲经济能够承受更高利率。
7、瑞士央行将政策利率维持在0%不变，符合市场预期。不过，市场观察人士认为，瑞士央行被迫加息只是时间问题。瑞士央行预期，通胀率可能还会在高位维持一段时间。
8、韩国总统李在明公布一项雄心勃勃的计划，韩国将通过扩建芯片生产中心，在未来五年内使半导体生产能力扩大一倍。他还承诺营造有利于全球资本投资的市场环境，并推进市场改革以吸引外资。
9、德国五大经济研究机构发布联合经济预测报告，预计2026年德国国内生产总值将增长1.3%，较今年春季预测的0.6%明显上调。报告预计，德国经济复苏势头未来两年仍将延续，但高能源价格和结构性问题仍将构成压力。
海外股市
1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.31%报51349.98点，标普500指数跌0.02%报7704.13点，纳指涨0.01%报26939.37点。存储芯片股跌幅居前，ARM跌近8%，西部数据跌近5%，闪迪跌逾3%。万得美国科技七巨头指数涨0.28%。脸书涨超4%，创去年9月份以来新高，公司发布掌上AI设备Muse Charm。纳斯达克中国金龙指数跌0.67%，麦思智能引擎跌超6%，再鼎医药跌逾4%。
2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.57%报25266.53点，法国CAC40指数跌0.52%报8081.43点，英国富时100指数跌0.24%报10679.99点。美联储加息预期升温推升美债收益率与美元，叠加法国股市遭降级及空头加码，三重利空冲击下欧洲股市避险情绪升温。
3、亚太主要股指收盘多数下跌。印度SENSEX30指数跌1.67%，报73580.54点。澳洲标普200指数跌0.72%，报8702点。日本股市连续休市三个交易日后恢复交易，日经225指数收盘涨0.76%，报65513.99点。
4、印度证券市场迎来重大改革。印度证券交易委员会（SEBI）宣布，将允许规模达4630亿美元的组合管理（PMS）行业首次投资海外证券并在股票期权中进行卖空操作。SEBI还批准推出一类面向共同基金的新型组合管理服务产品，最低投资门槛为250万卢比，有望吸引更广泛的投资者群体参与。
5、蓝色起源实施第一轮外部资本融资，按1400亿美元估值融资100亿美元，贝佐斯出资20亿美元。预计交易完成时，所募集的金额将超过目标。
债券
1、季末央行加力护航流动性，中国银行间债市延续暖势，主要利率债收益率普遍下行，超长债收益率下行1-2bp。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.31%。央行开展515亿元7天期逆回购操作，单日净回笼1105亿元，银行间资金面依旧平稳。
2、知情人士透露，香港政府计划通过发行多币种数字绿色债券筹集150亿至200亿港元，这将是全球同类债券中规模最大的一次交易。这些债券以美元、港元、欧元和离岸人民币计价，最早可能于下周一定价。
3、国际金融协会（IIF）研究显示，今年上半年全球债务增加10万亿美元，首次突破365万亿美元。2025年，发达经济体为国际市场交易的政府债券支付的利息超过3.3万亿美元。
4、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨2.49个基点报4.914%，3年期美债收益率涨2.94个基点报4.998%，5年期美债收益率涨5.8个基点报5.054%，10年期美债收益率涨8.36个基点报5.196%，30年期美债收益率涨8.49个基点报5.482%。
商品
1、美油主力合约收涨2.82%，报94.76美元/桶；布油主力合约涨2.13%，报100.21美元/桶。美伊关于霍尔木兹海峡的谈判未取得实质性进展，市场对供应增加暂不抱乐观预期，当前现货市场供应极度紧张，海外买家普遍面临供应稀缺前景，地缘局势持续扰动原油供应。
2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.19%报4310.10美元/盎司，COMEX白银期货跌1.06%报64.28美元/盎司。当前美联储内部政策分歧推升加息紧缩预期，推高美元与持有贵金属的机会成本，对价格形成压制，但央行购金与信用对冲需求托底，因此仅小幅收跌。
3、伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨1.63%报3965.0美元/吨，LME期铅涨0.65%报1932.5美元/吨，LME期镍涨0.30%报16530.0美元/吨，LME期铜涨0.19%报14646.5美元/吨，LME期锡跌0.09%报53850.0美元/吨，LME期铝跌0.11%报3251.5美元/吨。
4、自上周中以来，沙特已向亚洲买家售出约1亿桶原油，交货期涵盖10月及11月，买家涵盖中国、印度、日本和韩国。与此同时，沙特阿美公司在此次交易中罕见地承诺包揽物流与运输，将原油直接送达亚洲客户。
外汇
1、中国人民银行发布人民币国际化报告显示，人民币已成为我国对外收支第一大结算货币，是全球第二大贸易融资货币、第三大支付货币(按全口径计算)、第五大外汇交易货币；人民币在国际货币基金组织（IMF）特别提款权(SDR)货币篮子中的权重位列全球第三。
2、周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.7131，较上一交易日下跌66个基点，本周累计上涨158个基点，夜盘收报6.7125。人民币对美元中间价报6.7489，较上一交易日调贬21个基点，本周累计调升32个基点。
3、纽约尾盘，美元指数涨0.11%报101.24，非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌0.03%报1.1380，英镑兑美元跌0.16%报1.3218，澳元兑美元跌0.39%报0.7012，美元兑日元涨0.32%报158.8555，美元兑加元涨0.24%报1.4138，美元兑瑞郎涨0.32%报0.8279，离岸人民币对美元跌46个基点报6.7161。
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