1. 2026上半年规上工业企业利润总额39479.9亿元，增长18.7%，工业生产稳中有进。

2. 长鑫科技上市首日创下多项记录，股价涨465.82%，成交额超1400亿，总市值超3.3万亿元，成A股市值最高公司。

3. 中国模型包揽OpenRouter月榜前五，小米MiMo-V2.5登上全球大模型调用量周榜、月榜第一。

4. 中国黄（渤）海候鸟栖息地再次扩展，辽宁长山群岛成功纳入世界自然遗产。

5. 中国残联：将健全适龄残疾儿童入学评估机制，完善送教上门，推动全链条破除就业壁垒，让残疾人进得了就业单位。

6. 安徽上半年‌汽车产量168.67万辆‌、‌新能源汽车产量88.18万辆‌、‌汽车出口量100.6万辆‌、‌出口额1043.6亿元‌，均居全国首位。

7. 广州优化跨境消费惠民服务，港澳人士同享家电以旧换新。

8. 南京在鸡鸣寺路等暴晒路段为环卫工试点配发空调马甲，满电可运行3至4小时，计划向全区推广。

9. 台湾已查出约8000吨“致癌油”，20万民众集会“反毒台”，多人绝食超过150小时。

10. 苹果股价上涨1.2%，报336.98美元/股，总市值报4.95万亿美元，超越英伟达，成为全球第一。

11. 英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保。

12. 过火面积约5万公顷，西班牙阿维拉山火规模创纪录。

【心语】合群应该是买一双尺码合适的鞋，而不是削足适履。不要为了迎合某个群体，而放弃自己最想做的事情。有时候，合群是堕落的开始。

今日导读

•中国上半年规上工业企业利润增长18.7%，新动能构成强支撑

•美方宣称拟对中国人工智能企业开展调查并实施制裁，商务部回应

•长鑫科技A股首秀“一飞冲天”：单日成交额破纪录，总市值位居A股第一

•A股股份回购潮持续，工业富联拟推最高20亿元回购方案

•东方证券与上海证券重组草案出炉，6000亿总资产有望跻身行业前十

•特朗普：暂停打击伊朗是再给谈判一次机会，谈不拢就“重新开打”

•周一美股存储芯片股大跌，苹果市值直逼5万亿美元重返全球第一

•国际油价重挫，美油跌超8%布油跌逾6%

热点聚焦

1、7月27日，国产DRAM存储芯片龙头企业长鑫科技正式登陆科创板，盘中一度涨超535%，最终收涨465.82%，报49元/股，总市值3.28万亿元，超越工商银行成为A股总市值“一哥”，这是科技股首次登上“A股市值之巅”。当日长鑫科技股票成交额突破1400亿元，成为A股史上首只单日成交额突破千亿的个股，换手率高达66.4%。长鑫科技大涨造就资本盛宴，合肥国资账面浮盈超过1.1万亿元，阿里浮盈超1500亿。公司董事长朱一明持股市值约779.1亿元，高管有7人晋升“10亿身家”，员工层面诞生至少237名千万富翁。

2、A股上市公司股份回购队伍持续扩容，7月27日晚间，近20家上市公司披露股份回购计划。其中，工业富联拟以不低于10亿元、不超过20亿元资金回购公司股份，回购价格上限为103元/股。世运电路和宏工科技分别在方案中披露银行回购专项贷款资金来源安排，建设银行已向世运电路出具2.7亿元贷款承诺函。

3、东方证券合并重组上海证券迎来关键进展。7月27日，东方证券发布合并重组报告书（草案）等多项公告。上海证券100%股权最终交易价格确定为251.2亿元，对应估值约1.25倍PB。本次交易采取“发行股份+支付现金”组合方式支付，股份发行除息后价格为10.29元/股。若交易顺利完成，东方证券资产总额有望突破6000亿元，跻身行业前十。

4、美国总统特朗普表示，美国目前正与伊朗进行“深度谈判”。如果外交努力失败，美国将重启“强有力的军事行动”。特朗普称，已于7月24日暂缓美军对伊朗的既定打击计划，以此为外交谈判留出空间。但他强调，留给伊朗达成突破的外交时间窗口“非常短暂”。

国内宏观

1、美国一些高级官员公开表示，将针对中国人工智能企业所谓“蒸馏”美前沿模型开展调查，并可能以“窃取美国知识产权”等为由制裁中国企业。商务部对此表示，中方敦促美方停止对中国企业的抹黑和制裁威胁。对于任何实质性损害中方利益的行为，中方将采取一切必要措施，坚定维护自身正当合法权益。

2、就美发布“强迫劳动”301调查最终措施，商务部指出，目前，美方对中国商品的替代加征关税为12.5%，中方对美第一轮所谓芬太尼关税和对等关税的反制措施仍然有效。中方将继续密切关注并全面评估美方后续举措，并保留采取一切必要措施的权利。

3、国家统计局发布数据显示，上半年全国规模以上工业企业实现利润总额3.95万亿元，同比增长18.7%，较一季度加快3.2个百分点。算力需求大增，带动电子行业利润增长96.9%，其中，集成电路制造行业利润增长近26倍，计算机整机制造行业利润增长近7倍。

4、金融监管总局召开年中工作会议强调，稳步推进中小金融机构改革化险，有效防范化解重点领域风险。强化监管引领，督促金融机构加快改革转型、实现错位发展，多措并举营造良好行业生态，有效提升经济金融适配性。

5、国家卫健委等七部门联合印发《疾病预防控制“十五五”规划》，提出加强呼吸道传染病防控、加强疫苗可预防疾病防控等6大任务，目标是到2030年，重点传染病流行风险得到有效控制，重大疾病危害得到有效遏制。

国内股市

1、A股震荡攀升，上证指数收涨1.15%报3858.25点，深证成指涨2.72%，创业板指涨3.16%，万得全A涨2.15%，市场成交额2.09万亿元。长鑫科技上市大涨带动产业链上游走高，但存储板块其他个股承压，兆易创新一度跌停。创新药、脑机接口、CPO、PCB、锂电池概念涨幅居前，油气股走弱。

2、恒生指数收涨0.98%报25207.18点，恒生科技指数涨1.57%，恒生中国企业指数涨1.14%。大模型“双雄”走强，MINIMAX涨超17%。PCB概念股集体上涨，硬件设备、消费股涨幅居前。石油、半导体板块逆势下挫。南向资金净卖出15.74亿港元。

3、部分券商收到交易所通知并公告：交易所机房内交易行情接入方式统一变更为广域网线路，原局域网交易线路将于7月31日晚间正式关闭。券商将配合实施交易行情接入模式优化调整工作。接近监管的市场人士称，此次属于常规操作，沪深交易所会同步进行，并不针对包括量化在内的特定交易。

4、蔡建春的简历已从上交所官网“领导班子”栏目中撤下。此前，蔡建春曾担任上交所党委副书记、总经理。据多方了解，蔡建春已赴中国金融期货交易所工作。

产经动态

1、《光伏行业成本核算模型通则》正式发布。本标准统一全产业链成本计算相关内容，形成贯通产业链的成本核算框架，可破除行业内成本核算口径不一、各自表述的乱象。这是光伏行业管理从自律倡议走向制度化、标准化的重要一步。

2、中国房地产估价师与房地产经纪人学会联合全国48家地方行业协会，组织150家行业代表性房产中介、住房租赁企业及相关网络平台，共同向社会作出十项公开承诺，内容涵盖维护市场价格秩序、正确引导市场预期、恪守公平竞争准则等。

3、2026世界智能网联汽车大会将于10月中旬在北京举办。工信部相关负责人表示，将加快编制出台智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划，深入推进“车路云一体化”应用试点、生产准入和上路通行试点。

4、中国残联理事长周长奎表示，“十五五”期间，将以融合非侵入式脑机接口的智能康复设备帮助残疾人康复训练等应用场景培育作为抓手，立足残疾人需求，为企业等创新主体提供技术迭代、产品验证、模式打磨的真实环境。

金融科技

1、消息人士称，美国即将敲定一项自愿性框架，要求AI公司在向公众发布其最先进模型之前，先将其提交给政府审查。

公司要闻

1、英伟达宣布成立开放安全AI联盟（OSAA），联合微软、SpaceX、Adobe、戴尔、CrowdStrike、Hugging Face等数十家科技企业，共同开发和共享AI安全及网络安全工具，希望借助开放模型构建更完善的AI安全生态。

2、英伟达宣布对前OpenAI首席科学家伊尔亚·苏茨克维创立的人工智能实验室Safe Superintelligence进行“重大”投资，双方同时达成长期合作协议，将其计算能力提升一个数量级。

3、消息称英伟达正与OpenAI展开谈判，拟为后者提供约2500亿美元的融资担保，以帮助OpenAI租赁软银在美国俄亥俄州南部开发的大型数据中心项目。

4、AI独角兽Anthropic筹备IPO之际，正在考虑一项罕见举措——要求普通员工遵循预定计划出售持股，以规避内幕交易风险。目前Anthropic估值逼近1万亿美元，大批早期员工身价暴涨，若IPO后集中抛售，可能对股价形成压力。

5、“芯片通胀”浪潮之下，三星电子正在认真评估在Galaxy A系列等中低端智能手机中采用中国本土低价移动DRAM的可行性，以大幅压缩整机制造成本。

6、小米汽车将于7月30日晚7点举办技术发布会，主要介绍小米昆仑技术架构，包含小米昆仑平台、小米昆仑超级增程、小米昆仑全域安全，届时澎程系列增程SUV包括澎程N90 Max和澎程N70 Max将同步亮相。

7、保时捷宣布，将在此前裁减约3900个岗位的基础上，到2035年前在德国进一步削减约5000个岗位。公司还宣布将采取未来几年暂缓涨薪、减少奖金等成本削减措施。

海外宏观

1、美国总统特朗普表示，美联储主席沃什很出色，但他必须处理委员会的问题。相信沃什会做正确的事。关于利率，特朗普表示，利率应该更低，美国应拥有全球最低的利率。

2、隶属于美国国防部的“国防伤亡分析系统”网站当地时间7月26日更新的美军伤亡统计显示，自2月28日美国和以色列联合发动对伊朗的大规模军事行动以来，美军累计伤亡人数达642人，其中18人死亡。

3、美国6月耐用品订单环比仅增长0.3%，远不及市场预期的增长2.5%，前值修正为下降4%。不过，扣除飞机及国防的核心耐用品订单环比增长0.9%，超出市场预期，5月数据亦上修至增长1.9%。

4、新加坡推出新一轮货币紧缩政策，以此抵御通胀上行压力。新加坡金管局公告称，将小幅上调新元名义有效汇率政策区间的升值斜率，汇率区间的波动宽度与中心轴维持不变。

5、受伊朗冲突推高运费影响，日本6月服务业生产者物价指数同比上涨3.2%，通胀压力持续扩散，市场进一步加息预期因此维持。运输成本持续走高是拉动指数上行的核心因素，6月运输服务价格同比上涨5.3%。

6、法国和西班牙正遭受近代史上最严重的野火侵袭，超过30万人被迫撤离，然而，未来情况还有可能进一步恶化。法国出现了从未在该国出现过的火积云，可能形成雷暴并加剧火势。西班牙中部则有超过4.5万公顷的土地被烧毁。

海外股市

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.51%报52210.08点，标普500指数涨0.02%报7413.18点，纳指跌0.18%报24932.08点。存储芯片及半导体板块遭遇全线抛售，费城半导体指数跌超2%，闪迪跌超11%，SK海力士跌破美股IPO发行价，跌幅超6%，美光科技跌超2%。万得美国科技七巨头指数跌0.33%，英伟达跌近5%，特斯拉跌逾1%。SpaceX跌超1%。苹果涨超1%，再创新高，总市值逼近5万亿美元，再次超越英伟达，成为全球市值第一。纳斯达克中国金龙指数涨2.51%，禾赛科技涨超5%，腾讯音乐涨逾5%。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.04%报25361.03点；法国CAC40指数涨0.40%报8406.06点；英国富时100指数涨0.42%报10781.75点。美伊宣布暂停军事行动，中东紧张局势缓和推动国际油价大幅回落，航空、旅游及软件科技板块领涨。

3、亚太主要股指收盘全线走高。韩国综合指数涨0.97%，报6755.75点；权重股SK海力士涨超3%，三星电子涨近2%。日经225指数涨0.5%，报64931.19点；软银集团、铠侠均跌3%左右。印度SENSEX30指数涨1.02%，报76835.78点。

4、韩国交易所数据显示，7月1日至24日，包括韩国国民年金公团在内的韩国养老金机构在KOSPI市场累计净买入684亿韩元股票。位居净买入榜首的是SK海力士，单月净买入金额高达4258亿韩元。

5、芝加哥商业交易所集团（CME Group）推出基于55只美国股票的现金结算单只股票期货，同时还推出了覆盖22只股票的迷你期货。这标志着该交易所正式进军这一市场——投资者可以通过该产品全天候进行加杠杆的看多或看空交易。这些期货可近24小时交易，首批产品涵盖SpaceX、美光科技、英伟达、特斯拉、苹果等热门标的。

6、阿斯利康第二季度营收增长5%，达153.8亿美元；调整后每股收益增长18%至2.63美元，好于市场预期。阿斯利康仍预计2026年核心每股收益将实现低双位数同比增长，总营收增速为中高个位数。

债券

1、资金面边际收敛叠加股债跷跷板，中国银行间债市偏弱震荡；国债期货窄幅波动，30年期主力合约涨0.1%。央行开展3255亿元逆回购操作，净回笼730亿元，连续四日净回笼。

2、中债登宣布调降部分主营业务收费，包括全免国际债券（熊猫债）发行登记服务费，全额免除科创债、国际债券（熊猫债）付息兑付服务费等五项措施，自2026年9月1日起至2028年12月31日止有效。

3、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.34个基点报4.316%，3年期美债收益率跌1.69个基点报4.349%，5年期美债收益率跌3.04个基点报4.401%，10年期美债收益率跌3.44个基点报4.647%，30年期美债收益率跌2.41个基点报5.135%。

商品

1、美油主力合约收跌8.29%，报81.91美元/桶；布油主力合约跌6.9%，报85.35美元/桶。美国与伊朗暂停互相军事打击，为外交斡旋打开窗口，此前因地缘冲突计入油价的地缘风险溢价集中回吐，市场对中东原油运输航道供应中断的担忧大幅缓解，叠加前期油价快速上涨后多头集中平仓获利了结，推动布油价格下跌。

2、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.19%报4078.60美元/盎司，COMEX白银期货跌0.36%报58.70美元/盎司。美国总统公开干预美联储货币政策放大市场不确定性，提升黄金避险吸引力；中东局势缓和部分对冲利多，白银因供需变化推升看多情绪。

3、伦敦基本金属多数上涨，LME期锡涨1.11%报54380.0美元/吨，LME期铜涨0.84%报13759.5美元/吨，LME期锌涨0.64%报3615.0美元/吨，LME期铝涨0.43%报3173.0美元/吨，LME期铅涨0.26%报1892.0美元/吨，LME期镍跌0.63%报17270.0美元/吨。

外汇

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报6.7674，较上一交易日上涨70个基点，夜盘收报6.7625。人民币对美元中间价报6.7911，较上一交易日调升28个基点。

2、纽约尾盘，美元指数涨0.06%报101.53，非美货币涨跌互现，欧元兑美元跌0.04%报1.1368，英镑兑美元跌0.26%报1.3289，澳元兑美元涨0.10%报0.6990，美元兑日元跌0.07%报163.7450，美元兑加元涨0.22%报1.4124，美元兑瑞郎涨0.13%报0.8193，离岸人民币对美元涨62个基点报6.7654。

3、印度央行周一在岸、离岸外汇市场抛售美元，以此稳定卢比汇率。交易员称，此次央行抛售美元规模高于近期历次操作，抛售操作自汇率96.15附近启动。美元兑印度卢比一度下跌0.8%，报95.75。

全球市场行情一览

重要经济日程