2026年3月20日，星期五，农历二月初二

1. 《2026年全球软实力指数》报告：中国在全球软实力指数中位居全球第二，在“国际声誉”关键指标中，美国下降11位，中国上升9位首次超越美国。

2. 央行：19日将开展中央国库现金管理商业银行定期存款招投标操作，合计规模为2500亿元。

3. 全球最大电子级玻纤生产线在淮安零碳玻纤制造基地点火，年产能3.9亿米，产能占全球市场9%。

4. 微信官宣电脑版三大新功能：语音输入、一键撤回、视频倍速。

5. 内蒙古一公司发生爆炸事故，经初步核实，事故已造成‌2人死亡、20余人受伤，事故原因正在进一步调查。

6. 青海警方捣毁6处采矿窝点，抓获涉案人员122名‌，查扣开采设备43台及非法矿产品600余吨。

7. 29秒44！唐钱婷一天两次刷新2026年中国游泳公开赛女子50米蛙泳亚洲纪录。

8. 卡塔尔拉斯拉凡工业城遇袭，全球最大LNG设施大面积受损，欧洲天然气暴涨27%，布油突破113美元。

9. 马克龙宣布法国启动建造新核动力航母，预计将于2038年服役，耗资100亿欧元。

10. 伊朗警告：若能源设施再遭袭将对美国、以色列及其盟友的能源基础设施发动进一步攻击，直至将其彻底摧毁；启动第64波行动，对以色列中部和北部的军事目标发起打击，美国第五舰队被命中。

11. 阿富汗与巴基斯坦宣布开斋节期间停火。

12. 沙特能源出口欲绕开霍尔木兹海峡，调整路径恢复逾五成原油出口；印度海军增派多艘军舰前往阿曼湾，确保印度的能源运输船只安全通过霍尔木兹海峡。

【心语】思想不在一个高度，尊重就好；三观不在一个层次，微笑就好。尊重是标配，靠谱是高配，厚道是顶配。顺其自然，一切随缘。--杨绛

今日导读

•中东地缘冲突持续升级，伊朗称战争进入“新阶段”

•特朗普会晤高市早苗，将美国袭击伊朗比作偷袭珍珠港

•响应特朗普呼声，以色列将暂停空袭伊朗能源设施

•美国不实施原油出口禁令，或解除对海上伊朗石油制裁

•卡塔尔LNG设施受袭17%产能受损，全球天然气供应承压

•全球央行严阵以待应对通胀反扑，加息预期急剧升温

•中国央行：坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行

•阿里巴巴发布财报，未来五年云和AI年收入将突破千亿美元

热点聚焦

1、美以伊冲突持续升级。伊朗伊斯兰革命卫队宣布，伊朗同美国和以色列的战争已进入“新阶段”。在“真实承诺-4”第65轮行动中，以色列海法和阿什杜德炼油厂及该地区多处安全目标与军事支援中心被伊朗导弹击中。本轮行动中，伊朗首次使用升级版的“卡德尔”导弹。伊朗伊斯兰革命卫队宣布击中一架美军F-35型隐形战斗机，对其造成严重破坏。以色列总理内塔尼亚胡表示，对伊朗的军事行动将持续到必要时刻为止，以色列国防军总参谋长扎米尔声称对伊军事行动“还没过半”。

2、美国总统特朗普3月19日在白宫会晤到访的日本首相高市早苗，在回答媒体提问时为美国对伊朗发起大规模军事行动辩解，将美国袭击伊朗与日本在第二次世界大战期间偷袭珍珠港相提并论。当被问及为何开战前没有与盟友协调时，特朗普表示，“我们想要出其不意。还有谁比日本更懂得出其不意呢？你为什么不跟我说说珍珠港？”对于是否打算向中东地区派出更多部队，特朗普称不会向任何地方部署军队。特朗普同时声称，美国随时可以夺取伊朗石油出口枢纽哈尔克岛。

3、美国总统特朗普表示，对以色列袭击伊朗油气设施“毫不知情”，已告知以色列不要攻击伊朗境内能源设施，美国将采取一切必要措施来维持油价稳定。美国财长贝森特称，可能在未来数日内解除对“已在海上”的伊朗石油制裁，并再次释放战略石油储备。白宫称美国不会实施原油出口禁令。以色列总理内塔尼亚胡表示，是以色列“单独”空袭伊朗天然气田，以方将“遵守”特朗普所提“暂停”后续空袭伊朗能源设施的要求。伊朗表示，若能源设施再遭袭击，反击力度将远超此前。

4、“超级央行周”迎来高潮，欧洲央行及日本、英国、瑞士、瑞典央行3月19日公布利率决议，均如期宣布维持利率不变。各家央行均强调中东冲突导致的不确定性，市场押注加息的预期急剧升温。知情人士称，若通胀远超目标，欧洲央行已准备好最早4月加息。日本央行称，若潜在通胀上升，即使经济承压也可能加息。英国央行称随时准备行动以应对通胀飙升。

国内宏观

1、央行部署今年重点工作，要求继续实施好适度宽松的货币政策，综合运用存款准备金率、买卖国债、MLF、逆回购等长中短期货币政策工具，保持流动性充裕。引导和调控好利率水平，强化利率政策执行和监督。持续推进金融支持融资平台债务风险化解工作。坚定维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。

2、央行行长潘功胜会见香港财政司司长陈茂波、财库局局长许正宇，金管局总裁余伟文，证监会主席黄天祐、行政总裁梁凤仪。双方就深化内地与香港金融市场互联互通，加强香港离岸人民币市场建设，巩固提升香港国际金融中心地位，不断推动金融领域高水平对外开放等议题交换意见。

3、今年1-2月，我国财政收入4.42万亿元，同比增长0.7%。其中，税收收入3.64万亿元，增长0.1%，证券交易印花税增长1.1倍。财政支出靠前发力，达到4.67万亿元，同比增长3.6%，增速明显高于财政收入增速。

4、在商务部举行的例行发布会上，有记者提问表示，相关报道称中国政府已经批准了部分公司采购英伟达的H200芯片。商务部新闻发言人何咏前对此回应称，不了解相关情况。

国内股市

1、A股震荡调整，上证指数跌1.39%报4006.55点，4000点失而复得；深证成指跌2.02%，创业板指跌1.11%，万得全A跌2.12%，市场成交额2.06万亿元，逾4900股下跌。有色金属、化肥农药、石化、锂矿、稀土跌幅居前，油气、煤炭、CPO概念逆势走强。

2、港股放量大跌，恒生指数跌2.02%报25500.58点，恒生科技指数跌2.19%，恒生中国企业指数跌1.58%。有色、科网股跌幅居前，油气、煤炭股逆势走强。腾讯控股绩后收跌6.81%。岚图汽车上市首日收跌13.2%。南向资金净买入逾260亿港元。

3、证监会主席吴清与社保基金、保险资管、公募基金、私募基金、银行理财等部分投资机构代表召开资本市场“十五五”规划座谈会。会上，大家围绕如何进一步深化投资端改革、提高制度包容性适应性、增强资本市场内在稳定性等提出了具体意见建议。

4、香港证监会对保荐代表人同时推进的活跃项目数量设下“红线”，监管已明确要求签字保荐人同时推进的活跃项目不得超过6个（即最多5个）。香港证监会数据显示，截至去年底，有保荐机构中最活跃的主要人员同时参与19宗项目。

5、中国证券业协会发布《证券公司关键岗位能力素质模型系列（投资顾问类）》，为中证协围绕券商关键岗位推出的首个能力素质模型。《模型》重塑投顾的“买方”定位，考核导向将从销售指标转向客户资产的保值增值。

6、多家券商认为，短期市场虽受外部扰动，但对中国资产中长期向好趋势的判断保持不变。针对近期升级的中东局势，多家券商认为，短期内A股风险偏好会受到扰动，但相对韧性凸显，不改中期向好趋势。在行业配置上，综合各家券商观点来看，“上游资源+先进制造+AI科技”是三条主线，其中，有色、化工是多家机构推荐列表的“最大公约数”。

7、今年以来，券商已调研超940家A股上市公司，主要集中在电子、机械、电气设备、化工等行业。值得一提的是，风电、光伏等板块的热门股热度居前，随着近期存储涨价潮不断发酵，对存储芯片相关企业的调研热度居高不下。近期，券商不断挖掘结构性机会，电力及AI存储两大方向受到券商重点关注。

8、阿里巴巴2026财年第三财季收入2848.43亿元，同比增长2%；经调整净利润167.1亿元，同比下降67%。阿里云收入增长36%，AI相关产品收入连续第十个季度三位数增长。阿里CEO吴泳铭表示，未来五年云和AI商业化收入目标突破1000亿美元。

产经动态

1、多位知情人士透露，相关部门召开会议，会议要求各家猪企汇报全年生产目标，并要求各企业做好调减承诺目标，在完成调减能繁母猪的基础上调减年度出栏量。

2、三部门联合召开新能源汽车行业企业座谈会，部署进一步规范新能源汽车产业竞争秩序、提升产业创新能力、扩大汽车消费、优化行业管理等重点工作。会议提出，加快自动驾驶技术攻关突破，优化准入试点流程、加快相关标准制定，为规模量产创造有利条件。

3、工信部召开新材料领域中小企业圆桌会强调，将以先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料、“人工智能+材料”为主攻方向，强化政策统筹、人才供给和要素保障，全链条推动上下游协同创新。

4、国内航司集体上调燃油附加费。受国际燃油价格调整影响，南航、东航、春秋、吉祥、长龙航空已陆续上调国际航班燃油附加费，最高上调幅度翻倍，比如春秋航空上海至吉隆坡、槟城由180元上调至360元。

5、沈阳优化调整5项住房公积金政策，包括阶段性提高贷款额度、扩大“商转公”贷款支持范围、阶段性取消贷款次数限制、阶段性支持缴存人购买车位（库）、提高租房提取额度。

6、市场研究机构Counterpoint数据显示，今年1月至3月初，中国智能手机市场整体同比下降4%。苹果iPhone前九周在华销量强劲增长23%，顶住整体市场下滑压力。

金融科技

1、美国证券交易委员会（SEC）发布一份解释性文件，明确了哪些类型的加密货币可被视为证券，以及“非证券”类数字资产如何在特定条件下成为投资合约。美证交会主席阿特金斯表示，应考虑一项“安全港”提案，在维持适当投资者保护的同时，为加密货币公司提供“量身定制的融资途径”。

2、韩国主要在野党已提出一项提案，拟取消原定于2027年实施的本地数字资产税收计划，并全面取消对加密货币收益的征税。韩国目前计划对加密货币交易中超过250万韩元的利润征收最高22%的税。

公司要闻

1、三星电子宣布，计划今年投资超过110万亿韩元（约732.4亿美元），其中大部分资金将集中于芯片业务，以争夺AI芯片主导权。三星电子还计划在尖端机器人、医疗技术、车载电子、暖通空调等未来增长领域开展大规模并购。

2、小米春季新品发布会举行，新一代小米SU7正式发布，标准版售价为21.99万元，Pro版24.99万元，Max版30.39万元，均上涨4000元。小米首款自研旗舰大模型MiMo-V2-Pro正式发布，小米首款手机“龙虾”也启动封测。雷军表示，小米计划未来三年在AI领域至少投入600亿元。

3、美国汽车安全监管机构对特斯拉部分自动驾驶系统的调查已升级，理由是该技术在低能见度驾驶环境下的处理能力可能存在缺陷。这项调查始于去年，涉及320万辆特斯拉汽车。

4、AI对金融业的就业冲击正在从概念走向现实。知情人士透露，汇丰控股正在评估未来数年内大规模裁员的可能性，潜在裁员规模或达2万人，约占汇丰全球员工总数的10%，中后台非客户接触岗位首当其冲。

5、英伟达宣布，与Qnity Electronics达成合作，共同研发用于半导体先进材料，以及面向人工智能与高性能计算的先进封装技术。

6、OpenAI宣布将收购为软件开发人员打造工具的初创公司Astral。Astral团队将加入OpenAI，助力完善其名为Codex的人工智能代码助手。

海外宏观

1、美国国务院宣布，批准对阿联酋、科威特和约旦总价值约165亿美元的军售计划，将向这三个中东国家供应雷达、反无人机系统等军事装备。

2、伊朗议会正在推动一项法案，根据该法案，如果霍尔木兹海峡被用作船舶交通、能源和粮食运输的安全通道，相关国家有义务向伊朗支付通行费和税款。

3、美联储公布一揽子改革方案，拟放宽华尔街大型银行的资本金要求，此举有望释放数百亿美元资金，用于扩大贷款、股票回购及分红等用途。

4、美国上周初请失业金人数下降8000至20.5万人，创年内新低，低于市场预期的21.5万人，表明美国劳动力市场仍有韧性。

5、欧洲议会贸易委员会投票同意恢复推进欧盟与美国贸易协议相关立法审批程序，并将该协议提交至欧洲议会全体会议进行表决，这一表决最快可能在下周举行。

6、英国政府发布声明，进口到英国的钢铁超过配额水平的部分将被征收50%的关税，整体配额水平将减少60%。关税将适用于可在英国生产的进口钢铁产品，配额水平将从7月1日起降低。

7、世界贸易组织发布报告显示，受人工智能相关产品贸易带动，2025年全球贸易增长达4.6%，但2026年预计放缓至1.9%。中东冲突可能进一步压制贸易增长。

海外股市

1、美国三大股指小幅收跌，道指跌0.44%报46021.43点，标普500指数跌0.27%报6606.49点，纳指跌0.28%报22090.69点。波音跌超2%，麦当劳跌近2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌0.86%，特斯拉跌超3%，脸书跌逾1%。纳斯达克中国金龙指数跌1%，阿特斯太阳能跌近27%，阿里巴巴跌超7%。美股连续第二日收跌，但油价转跌使股指跌幅收窄。此前以色列表示正在协助重新开放关键的霍尔木兹海峡航道。

2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌2.82%报22839.56点，法国CAC40指数跌2.03%报7807.87点，英国富时100指数跌2.35%报10063.5点。

3、中东乱局引发市场担忧，亚太主要股指收盘大幅下跌。日经225指数跌3.38%，报53372.53点。韩国综合指数跌2.73%，报5763.22点。印度SENSEX30指数跌3.26%，报74207.24点。新西兰标普50指数跌1.98%报13051.61点。

4、管理规模超2万亿美元的挪威主权财富基金警告称，人工智能泡沫与地缘政治风险的双重叠加，已成为当前全球市场面临的最大威胁。而人工智能泡沫则是主要风险情景——若泡沫破裂，可能导致该基金的价值缩水35%。

债券

1、美国财政部最新数据显示，截至3月17日，美国联邦债务总额突破39万亿美元大关，距离去年10月底首次达到38万亿美元仅不到五个月。彼得森基金会预测，美国债务将在今年秋季中期选举前达到40万亿美元。预算监督机构和经济学家们一致认为，这种债务累积速度“不可持续”。

2、中国银行间债市表现依旧偏强，利率债收益率多数先升后降，30年国债及10年国开活跃券较为疲软。国债期货收盘齐升，30年期主力合约涨0.1%。央行开展130亿元逆回购操作，净回笼115亿元，银行间市场资金面平稳宽松。

3、美债收益率涨跌不一，2年期美债收益率涨2.16个基点报3.792%，3年期美债收益率涨1.99个基点报3.790%，5年期美债收益率涨0.72个基点报3.878%，10年期美债收益率跌1.57个基点报4.249%，30年期美债收益率跌4.24个基点报4.838%。

商品

1、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌4.99%报4651.90美元/盎司，COMEX白银期货跌6.16%报72.81美元/盎司。美联储偏鹰表态打消降息预期，美债收益率、美元走强抬升贵金属持有成本，叠加避险资金偏好美元资产、流动性收紧预期升温，共同压制贵金属走势。

2、美油主力合约收跌0.91%，报94.59美元/桶；布油主力合约涨0.16%，报103.08美元/桶。中东能源设施持续遭受袭击引发市场对原油供应中断的担忧，支撑布油价格上涨。

3、伦敦基本金属全线下跌，LME期镍跌0.50%报17065.0美元/吨，LME期铅跌0.86%报1897.0美元/吨，LME期铜跌1.48%报12211.5美元/吨，LME期锌跌1.91%报3073.5美元/吨，LME期锡跌2.58%报43900.0美元/吨，LME期铝跌4.65%报3242.0美元/吨。

4、国际能源署表示，根据此前达成的协议，总计4.26亿桶石油将投放市场，其中美国贡献1.72亿桶。紧急储备的整体释放将主要为原油。而在欧洲，各国贡献将主要以成品油形式呈现。

5、伊朗袭击重创卡塔尔关键液化天然气（LNG）生产设施。卡塔尔能源公司首席执行官卡比表示，袭击预计将导致约17%的出口产能受损，修复周期长达3至5年，对全球天然气供应构成长期影响。

外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.9013，较上一交易日下跌251个基点，夜盘收报6.8873。人民币对美元中间价报6.8975，较上一交易日调贬66个基点。

2、纽约尾盘，美元指数跌1.10%报99.19，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨1.21%报1.1589，英镑兑美元涨1.31%报1.3431，澳元兑美元涨0.92%报0.7088，美元兑日元跌1.37%报157.6920，美元兑加元涨0.06%报1.3740，美元兑瑞郎跌0.66%报0.7881，离岸人民币对美元涨192个基点报6.8824。

3、环球银行金融电信协会（Swift）统计显示，2月份，在基于金额统计的全球支付货币排名中，人民币排名全球第六大最活跃货币的位置，占比2.74%。以欧元区以外的国际支付作为统计口径，人民币位列第六，占比2.16%。

4、国家外汇局表示，2026年将加强对形势变化的敏锐把握，树立底线思维，完善跨境资金流动监测预警，必要时强化宏观审慎管理，进一步健全预期管理机制，维护外汇市场稳健运行。

5、韩国财长具润哲表示，正在密切关注汇市动态，若韩元汇率走势严重脱离基本面，将及时出手应对。周四韩国首尔外汇市场，韩元对美元汇率收盘跌破1500韩元关口，创下自金融危机以来的新低。

全球市场行情一览

重要经济日程