1. 司法部：今年将在全国统一推行行政检查“扫码入企”，加快研究人工智能、低空经济等领域立法，修订道路交通安全法、制定空域管理条例等。

2. 国土绿化公报：2025年全国完成营造林356.3万公顷、退化草原修复治理492.7万公顷，森林覆盖率达25.09%、林草覆盖率超56%。

3. 百度推出全球首款手机龙虾应用红手指Operator，能够带来OpenClaw原生移动端体验，可跨App智能打车、叫外卖等，OpenClaw创始人称愿与百度共同开发龙虾。

4. 微信推出三大新功能：语音 / 视频来电现可点击“忽略”、语音转文字支持“同声传译”、视频通话屏幕锁定，目前部分还在逐步放量中。

5. 业绩快报：科创板76家芯片设计（含IDM）公司预计实现营收合计1631.03亿元，同比增长32%，净利润合计137亿元，同比增长268%。

6. 北京、上海等主要客源城市飞往海南三亚的机票价格降幅超过60%，多地“错峰游”热度攀升。

7. 全国首个民资参股核电项目，长三角地区首台“华龙一号”核电机组——中广核浙江三澳核电项目1号机组并网发电。

8. 台湾花莲5.3级地震，震源深度19公里，福建多地有震感。

9. 美国贸易代表：将对包括中国、欧盟、墨西哥、越南、印度和日本在内的16个贸易伙伴发起301调查。

10. 伊朗：结束这场由美国和以色列所引发战事的“唯一途径”是承认伊朗的合法权利、支付赔偿，以及国际社会提供防止伊朗“再度遭受侵略”的坚定保障；不会放弃复仇，霍尔木兹海峡将继续关闭。

11. 国际能源署：32个成员国一致同意释放4亿桶战略石油储备，此次协调释放库存是规模最大的一次。

12. 柬埔寨计划4月底前关闭所有网络诈骗中心，目前已关闭约80%。

【心语】在最黑暗的那段人生，是我自己把自己拉出深渊，没有那个人，我就做那个人。--中岛美嘉

今日导读

•十四届全国人大四次会议闭幕，大会表决通过多项决议和法律

•美国将对16个贸易伙伴启动新一轮贸易调查，中方表态

•伊朗新任最高领袖发表首份声明：不会放弃复仇，继续封锁霍尔木兹海峡

•国际油价再度大涨，美油、布油涨逾10%

•美国政府拟暂停实施《琼斯法案》以平抑油价

•周四美股大幅下挫，三大指数跌超1%道指创年内新低

•香港首批稳定币发行人牌照即将公布，渣打、汇丰和OSL有望入围

•全球半导体产业新一轮涨价潮来袭，部分产品涨幅或达85%

热点聚焦

1、十四届全国人大四次会议在圆满完成各项议程后，3月12日下午在北京人民大会堂闭幕。大会批准政府工作报告、“十五五”规划纲要、2026年国民经济和社会发展计划、2026年中央预算等，通过生态环境法典、民族团结进步促进法、国家发展规划法。

2、美国将对包括中国在内的16个主要贸易伙伴的“过剩工业产能”启动两项新的贸易调查。根据美国贸易代表办公室官员的说法，这可能导致新的关税。外交部发言人郭嘉昆对此表示，所谓“产能过剩”是一个伪命题，中方反对以此为借口进行政治操弄。欧盟委员会表示，若美方违反贸易协议将作出“坚决回应”。

3、伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊发表就任最高领袖以来的首份声明。声明称，伊朗不会放弃复仇，将继续采取包括封锁霍尔木兹海峡在内的战略手段，并在必要时开辟新的战线，呼吁邻国关闭境内被美国利用的军事基地，伊朗打击目标仅针对相关军事设施。声明指出，伊朗无论如何都要从敌人那里获得赔偿。与此同时，伊朗副外长称，伊朗已允许部分船只通过霍尔木兹海峡。

4、国际油价3月12日再度大涨，美油、布油主力合约一度涨逾10%。美国政府计划对有百年历史的《琼斯法》发布临时豁免令，允许外国油轮参与国内燃料运输，以缓解国内燃料供应压力并遏制油价上涨。美国能源部长赖特表示，目前“尚未准备好”护送油轮通过霍尔木兹海峡，油价不太可能升至200美元。

国内宏观

1、央行行长潘功胜主持召开经济金融专家座谈会表示，下一阶段，央行将构建科学稳健的货币政策体系，继续实施好适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，为经济持续向好向优创造适宜的货币金融环境。

2、司法部部长贺荣表示，今年政府立法工作将重点突出优化营商环境，制定全国统一大市场建设条例，解决地方保护、不当准入条件和“内卷式”竞争等问题。同时，将加快研究人工智能、低空经济等领域立法。

3、国家税务总局税收数据显示，今年1至2月份，我国高技术产业销售收入同比增长16.1%，延续较快增长态势。其中，高技术服务业销售收入同比增长17.2%，高技术制造业销售收入同比增长14.5%。

国内股市

1、A股震荡走低，上证指数跌0.1%报4129.1点，深证成指跌0.63%，创业板指跌0.96%，万得全A跌0.53%，市场成交额2.46万亿元。风电、储能、化工、煤炭股涨幅居前；军工、贵金属、半导体跌幅靠前，太空光伏、算力硬件、人形机器人、AI应用题材走弱。

2、港股缩量震荡，恒生指数收跌0.7%报25716.76点，恒生科技指数跌0.54%，恒生中国企业指数微跌0.06%。煤炭、汽车板块强势，大型科网股、生物医药股普跌。南向资金净买入近113亿港元，中国海洋石油获加仓超12亿港元。

3、尽管年内港股市场跌宕起伏，波动不小，但港股市场上市公司仍保持了较高的股份回购热情。Wind数据显示，2026年以来，港股市场回购金额合计已超过200亿港元，涉及逾130家上市公司。业内观点普遍认为，上述情况下的回购行为一般传递出相应公司看好自身长期发展的信号。

4、香港证监会和廉政公署宣布采取联合行动，打击一宗涉及贪污及内幕交易的案件，两家券商高层人员涉嫌受贿超400万港元，帮助一家对冲基金通过内幕交易做空获利约3.15亿港元，目前已有8人被拘捕。中信证券、国泰海通分别证实其香港子公司涉案。

5、科创成长层首批6家企业将摘“U”出层。寒武纪披露财报，2025年实现净利润20.59亿元，标志着其正式摘除未盈利企业标识“U”，成为科创成长层首家“毕业”的企业。上交所透露，百济神州、奥比中光、诺诚健华、北芯生命、精进电动等5家企业预计也将陆续摘“U”出层。

6、华泰证券、开源证券等十余家头部机构近期密集召开2026年春季策略会。机构认为，2026年市场将从流动性驱动转向盈利驱动，以“科技成长+顺周期”为全年核心主线，高股息与消费板块可作为稳健底仓，结构性机会成为投资关键。

7、理想汽车发布财报显示，2025年第四季度营收288亿元，同比下降35%；调整后净利润2.74亿元，同比暴跌93.2%。理想汽车预计，今年第一季度交付量8.5万-9万辆，收入204亿-216亿元，同比减少21.3%至16.7%。

产经动态

1、据国家信息安全漏洞库统计，自今年1月-3月9日，共采集OpenClaw漏洞82个。国家工业信息安全发展研究中心发布风险预警指出，工业企业在应用OpenClaw时面临系统越权失控、敏感信息泄露等潜在风险隐患。中国人工智能产业发展联盟表示，将编制企业级OpenClaw部署风险管理指南。另外，已有银行收到监管机构“龙虾”风险提示。

2、全球半导体产业正酝酿新一轮涨价潮，德州仪器、恩智浦、英飞凌已向客户发出通知，4月1日起上调部分产品售价。其中，德州仪器部分产品涨幅最高可达85%。英飞凌主流产品预计涨价5%至15%，部分高端产品涨幅可能更高。

3、国内几家已经恢复部分迪拜航班的航空公司，再次取消飞往迪拜的航班。国航，东航等官网显示，3月13日到3月31日均没有国内飞往阿联酋迪拜的航班，最早的机票开售日期是4月1日。

4、工信部发布通知，2026年度拟在50个地区开展城域“毫秒用算”专项行动，提升算力高效运载能力，推动算网融合发展。

5、乘联分会发布数据显示，2月全国乘用车市场零售103.4万辆，同比下降25.4%。其中，新能源乘用车市场零售46.4万辆，同比下降32%。

金融科技

1、香港首批稳定币发行人牌照名单预计将于3月出炉，最快下周或之前公布。消息人士称，有3家公司入围首批名单，包括渣打银行、汇丰银行以及香港首批持牌虚拟资产交易平台OSL集团。

公司要闻

1、百度发布全球首款手机“龙虾”应用——“红手指Operator”，用户下载App即可实现手机“养虾”，上线后迅速引爆下载热潮。OpenClaw创始人Peter Steinberger称，中国AI创新速度“Amazing”，愿与百度共同开发“龙虾”。

2、腾讯旗下微信正在尝试研发一套独立的自有AI模型，目前已完成基础能力建设，预计将于2026年对外落地。这套模型将被用于接入微信的小程序生态，支持开发各类AI智能体。

3、苹果公司宣布，将在未来几周内庆祝公司成立50周年，但尚未公布任何具体活动计划。

4、特斯拉已获得美国联邦贸易委员会（FTC）批准，将其对xAI的投资转换为SpaceX的股份。在备案文件中，特斯拉被列为从马斯克手中收购SpaceX股份的收购方，马斯克同时还在向包括Valor Equity Partners和DFJ Growth在内的投资者出售持股。

5、博通公告称，其Tomahawk® 6系列交换机芯片已进入量产出货阶段。对于如此规模的芯片而言，Tomahawk 6从初步采样到正式量产部署的速度堪称史无前例。Tomahawk 6系列交换机助力人工智能（AI）网络实现卓越的横向扩展（Scale-Out）与纵向扩展（Scale-Up）。

6、本田汽车大幅下调2025财年业绩预期，预计全年经营亏损4200亿至6900亿日元。这将是本田汽车1957年上市以来首次出现亏损。本田宣布重估电动化路线，为战略重构计提157亿美元损失。

7、知情人士透露，Stellantis集团高管已与小米集团和小鹏汽车会面，讨论对其欧洲业务进行整改的各种方案，其中涉及玛莎拉蒂或其他品牌的股份。Stellantis则将自身投资重心转向美洲市场。

8、宝马集团2025年财务收入为1334.53亿欧元，同比下降6.3%；税前利润102.36亿欧元，同比下降6.7%。宝马预计关税和成本将拖累2026年盈利走低。

9、知情人士透露，AI编程初创公司Cursor正在与投资者洽谈新一轮融资，估值或将达到约500亿美元，较其去年秋季融资时的估值几乎翻倍。

海外宏观

1、伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发言人表示，任何对伊朗能源基础设施和港口的攻击，都将遭到伊朗“毁灭性”的报复。发言人强调，伊朗警告美国和以色列及其所有盟友，任何针对伊朗能源设施和港口的行为，都将引发伊朗的强力反击。如若此类事件发生，地区内美国及其盟友的所有油气设施，都将面临被点燃和摧毁的风险。

2、美国总统特朗普表示，鲍威尔应该立即降低利率，不应该等到美联储下次会议才降息。

3、美联储负责银行监管事务的副主席鲍曼表示，美国监管机构将在未来一周公布新的银行资本提案，以进一步完善资本监管体系，并鼓励银行扩大贷款活动。

4、美国海军最大航母“福特”号在执行对伊朗军事行动期间发生火灾，两名水兵受伤。美国海军中央司令部发表声明称，“福特”号航母主洗衣房发生火灾，起火原因与战斗无关，目前火势已得到控制，舰艇推进装置未受损，目前仍可正常运作。

5、美国上周初请失业金人数小幅下降1000人降至21.3万人，略低于市场预期。美国1月贸易逆差环比收窄25%，降至545亿美元，1月出口额环比强劲增长5.5%。

6、英国监管机构致信Meta、Snap和YouTube等多家大型社交媒体平台，要求这些企业采取更多措施验证用户年龄，以防未成年用户使用不适合其年龄的服务。

7、印度正筹划推出一项规模约108亿美元的半导体产业专项基金，拟以补贴形式扶持本土芯片设计、制造设备采购及供应链建设。印度2月CPI同比上涨3.21%，连续第四个月回升。

海外股市

1、美国三大股指全线收跌，道指跌1.56%报46677.85点，标普500指数跌1.52%报6672.62点，纳指跌1.78%报22311.98点。高盛集团、波音跌超4%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌1.74%，特斯拉跌超3%，脸书跌逾2%。纳斯达克中国金龙指数跌1.02%，禾赛科技、世纪互联跌超5%。道指下跌超过700点，跌破47000点，创年内新低。油轮遭袭及伊朗关于继续关闭霍尔木兹海峡的警告，粉碎了中东冲突即将缓和的前景。

2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.21%报23589.65点，法国CAC40指数跌0.71%报7984.44点，英国富时100指数跌0.47%报10305.15点。中东地缘紧张局势升级，特别是伊朗对霍尔木兹海峡商船的袭击持续，导致油价飙升并引发通胀压力担忧，投资者避险情绪升温。

3、亚太主要股指收盘集体下跌。日经225指数跌1.04%报54452.96点。韩国综合指数跌0.48%，报5583.25点。印度SENSEX30指数收跌1.08%，报76034.42点，刷新一年新低。

4、奥多比第一财季营收64亿美元，预期62.8亿美元；调整后每股收益（EPS）为6.06美元，预期5.88美元。公司预计第二财季营收64.3亿-64.8亿美元，分析师预期64.3亿美元；调整后EPS为5.80-5.85美元，分析师预期5.70美元。

债券

1、中国银行间债市主要利率债收益率下行，政金债表现更优，30年期国债活跃券收益率下行超1bp。国债期货主力合约集体收升，30年期涨0.12%。央行开展245亿元逆回购操作，净投放15亿元，银行间市场资金面稳中略松，DR001加权平均利率下行超4bp。

2、超10万亿同业存款或将迎来利率下调。同业存款利率自律管理迎来“升级”版，市场利率定价自律机制已召集部分银行开会，要求加强自律管理，高于7天逆回购OMO政策利率（1.4%）的同业活期存款规模季度末占比不超过10%-20%。

3、万亿级超长期特别国债有新用途。财政部修订2026年政府收支分类科目，在政府性基金预算支出功能分类科目中，增设“超长期特别国债安排的支出”科目，反映使用超长期特别国债收入安排的金融方面支出。

4、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨9.43个基点报3.743%，3年期美债收益率涨8.65个基点报3.759%，5年期美债收益率涨6.52个基点报3.868%，10年期美债收益率涨3.33个基点报4.263%，30年期美债收益率涨0.40个基点报4.884%。

商品

1、美油主力合约收涨10.48%，报96.39美元/桶；布油主力合约涨10.62%，报101.75美元/桶。伊朗方面称将维持霍尔木兹海峡关闭，叠加海湾地区航运遇袭，原油运输通道受阻，引发市场对原油供应端的担忧，同时高盛、花旗等机构上调油价预期，机构对原油供需收紧的判断也支撑油价上行。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.83%报5084.10美元/盎司，COMEX白银期货跌1.85%报83.95美元/盎司。中东地缘冲突抬升避险需求，但美联储降息预期持续降温、货币政策走向不确定性上升，压制贵金属估值，带动其走势走弱。

3、伦敦基本金属涨跌参半，LME期铝涨2.20%报3533.0美元/吨，LME期镍涨0.41%报17765.0美元/吨，LME期锌涨0.17%报3314.5美元/吨，LME期铅跌0.03%报1935.5美元/吨，LME期铜跌0.72%报12948.5美元/吨，LME期锡跌0.84%报49230.0美元/吨。

4、惠誉国际评级表示，2026年金属的平均价格可能会高于最初的预期。该公司本月上调了14种不同金属和矿物的目标价。上调幅度最大的是黄金、铑、锂和钴。

5、国际能源署（IEA）公布月度报告，将今年全球原油供应增长预期由240万桶/日大幅下调至110万桶/日，同时原油需求增长预期由85万桶/日下调至64万桶/日。国际能源署表示，中东冲突正引发全球石油市场史上最大规模的供应中断，预计3月全球石油供应将暴跌800万桶/日。

6、平安银行公告称，将自4月1日起，视情况逐步关闭该行上金所代理个人贵金属交易业务。平安银行也成为继邮储银行之后，年内又一家公开宣布全面退出此类业务的银行。

7、当地时间3月12日凌晨，两艘外国油轮在伊拉克领海内遭袭。伊拉克港口总公司随后宣布，伊拉克全国所有石油码头暂停运营。

外汇

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报6.8752，较上一交易日下跌52个基点，夜盘收报6.8833。人民币对美元中间价报6.8959，较上一交易日调贬42个基点。

2、纽约尾盘，美元指数涨0.49%报99.75，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.48%报1.1512，英镑兑美元跌0.50%报1.3346，澳元兑美元跌1.07%报0.7076，美元兑日元涨0.25%报159.3565，美元兑加元涨0.33%报1.3637，美元兑瑞郎涨0.71%报0.7861，离岸人民币对美元跌55.0个基点报6.8821。

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