1. 1-2月我国货物贸易进出口总值7.73万亿元，同比增18.3%，创同期新高。

2. 2月份全国城市轨道交通完成客运量21.7亿人次，进站量13亿人次，客运量环比减少7.2亿人次，降低25%，同比减少2.3亿人次，降低9.6%。

3. 多机构警告全球铜市场正面临结构性短缺，到2040年供应缺口或达1000万吨，2026年精炼铜缺口将扩至60万吨。

4. 2月共有52条中日航线取消全部航班，2514个赴日航班取消，取消率达48.5%。

5. 我国首艘自主设计建造的集成式大型压裂工程船——“海洋石油696”在浙江舟山正式交付，船长99.8米，型宽22米，船舶尺寸在全球同类型船舶中位列第一。

6. 彭博新能源财经报告：2025年中国风电新增吊装容量为126GW，创历史新高，同比增长47%。

7. 自3月12日起，中国北京、丹东至朝鲜平壤间双向开行国际旅客列车。

8. 锂电龙头天赐材料2025年净利润13.6亿元同比大增181% 。

9. 第二届核能峰会定于3月10日在法国巴黎举行。

10. 法国宣布将派兵赴霍尔木兹海峡，部署1艘航母、2艘直升机航母、8艘护卫舰，以保障地区航运安全和欧洲利益。

11. 伊朗称绝不寻求停火，将让侵略者吸取教训，伊朗的导弹库依然完好，储备充足且稳定，并在被有序部署和使用。

12. 美媒：美军在对伊朗的打击行动中又损失2架MQ－9型“死神”无人机，截至目前，该型无人机已有11架在冲突中被击落，总价值超过3.3亿美元。

【心语】有些人之所以不断成长，就绝对是有一种坚持下去的力量。好读书，肯下功夫，不仅读，还做笔记。人要成长，必有原因，背后的努力与积累一定数倍于普通人。所以，关键还在于自己。--杨绛

今日导读

•今年前2个月我国外贸重回两位数增长，对美进出口下降16.9%

•美国总统特朗普释放停战对话信号，伊朗战事何时结束仍不明朗

•霍尔木兹海峡航运牵动油市，国际油价剧烈波动美油盘中跌逾19%

•交通运输部约谈马士基集团、地中海航运公司

•上交所将研究储备支持科技创新政策，稳妥推进第五套上市标准行业扩围

•周二A股反弹创业板指涨3%，半导体与算力硬件板块爆发

•部分金融机构收到风险提示，严控部署使用OpenClaw类似平台

•工业富联2025年净利润增长51.99％，拟分红129亿元

热点聚焦

1、美国总统特朗普表示，对伊朗的战事“很快”会结束，但“不会”在本周结束。如果伊朗采取任何阻断霍尔木兹海峡石油运输的行动，美国将对其施以“比以往猛烈20倍的打击”。以总理内塔尼亚胡称，对伊朗的行动“尚未结束”。伊朗外交部副部长加里布阿巴迪表示，当前伊朗优先事项只有“果断防御”，“战争的停止掌握在伊朗手中”。

2、国际油价3月10日剧烈波动，美油主力合约一度跌逾19%。美国总统特朗普表示愿意与伊朗对话，并宣布计划豁免部分石油相关制裁、派遣海军为油轮护航通过霍尔木兹海峡。美国能源部长克里斯·赖特在社交媒体发帖称，美国海军已成功护送一艘油轮通过霍尔木兹海峡，以确保石油持续流向全球市场。但该帖文随后被删除。一名消息人士表示，美国海军尚未在霍尔木兹海峡为油轮提供护航。伊朗伊斯兰革命卫队海军司令称，所谓美国军方护送油轮通过霍尔木兹海峡的说法纯属谎言。

3、近日，交通运输部就国际航运经营行为分别约谈马士基集团、地中海航运公司有关负责人。国家发改委外资司主要负责人先后与地中海航运公司、马士基集团有关负责人进行工作会谈。

4、据财联社，部分金融机构上周收到风险提示，因安全考虑要求严控部署类似OpenClaw外部平台。国家互联网应急中心发布AI“养龙虾”风险提示称，OpenClaw拥有较高的系统权限，但其默认的安全配置极为脆弱，攻击者一旦发现突破口，便能轻易获取系统的完全控制权。工信部专家提示，尽管OpenClaw智能体已经更新到最新版本，但仍存在着不少安全隐患。与此同时，多地掀起“养龙虾”政策竞速，继深圳龙岗区、无锡高新区之后，常熟市、合肥高新区、杭州萧山区以及南京栖霞区、江宁区也出台专项扶持政策。

国内宏观

1、中共中央政治局委员、外交部长王毅应约同卡塔尔首相兼外交大臣穆罕默德通电话。王毅表示，中国作为联合国安理会常任理事国，在国际事务中历来坚持原则，主持公道。美国和以色列未经安理会授权对伊朗动武，明显违背《联合国宪章》宗旨原则和国际关系基本准则。同时，我们也不认同扩大打击范围，谴责无差别攻击平民和非军事目标。海湾阿拉伯国家的主权、安全和领土完整应得到尊重。

2、据海关统计，今年前2个月，我国货物贸易进出口总值7.73万亿元，同比增长18.3%。其中，出口4.62万亿元，增长19.2%；进口3.11万亿元，增长17.1%。前2个月，我国对美国进出口6097.1亿元，下降16.9%；对东盟、欧盟进出口均增长20%左右。

3、十四届全国人大四次会议解放军和武警部队代表团新闻发言人张晓刚介绍，2026年全国一般公共预算安排国防支出1.94万亿元，比上年执行数增长6.9%。

国内股市

1、周二上证指数收涨0.65%报4123.14点，深证成指涨2.04%，创业板指涨3.04%，万得全A涨1.58%，市场成交额2.42万亿元。半导体、算力硬件题材爆发，算力租赁、云计算、商业航天、网络安全概念股走强；油气等资源股大面积回调。

2、港股大幅反弹，恒生指数收涨2.17%报25959.9点，恒生科技指数涨2.4%，恒生中国企业指数涨1.5%。“龙虾三兄弟”迅策、MiniMax、智谱携手大涨，腾讯控股涨逾7%。南向资金转为大幅净卖出超179亿港元，腾讯控股、阿里巴巴获大幅加仓。

3、上交所表示，将研究储备一批支持科技创新和新质生产力发展的政策措施，稳妥推进第五套上市标准行业扩围，同时严把发行上市准入关，坚决防止科技创新能力不突出、市场前景不明朗的劣质企业闯关上市。

4、高盛首席中国股票策略师刘劲津发布报告，仍维持对中国股市（A股与H股）的“增持”评级。刘劲津认为，A股具备更高的风险收益比，在全球地缘政治风险与AI颠覆性担忧缓解之前，建议投资者侧重结构性主题以捕捉超额收益。

5、工业富联发布财报，2025年营收达到9028.87亿元，同比增长48.22%；净利润352.86亿元，同比增长51.99%；拟每10股派发现金红利6.5元，合计派现约129亿元。2025年公司云计算业务收入同比增88.7%，云服务商AI服务器收入增长超过3倍，800G以上交换机业务收入同比增幅高达13倍。

6、蔚来2025年第四季度首次实现季度盈利，当季调整后运营利润达到12.51亿元，调整后净利润达7.27亿元。蔚来预计今年一季度交付量将达到8万至8.3万辆，营收预计为244.8亿至251.8亿元，同比有望翻番。

产经动态

1、工信部启动工业数据筑基行动，开展面向人工智能赋能的高质量行业数据集建设先行先试。围绕研发设计、中试验证、生产制造等关键环节，开展行业大模型应用、工业智能体研发等场景落地。

2、国铁集团宣布，自3月12日起，中国北京、丹东至朝鲜平壤间双向开行国际旅客列车。目前，中朝国际旅客列车车票已经开始线下发售。

3、小红书发布治理公告，明确禁止利用AI托管技术模拟真人进行内容创作和虚假互动。平台将对违规账号采取警告、限流直至封禁处理。

4、存储持续暴涨背景下，新一轮手机涨价潮来袭。OPPO宣布，将自3月16日起对部分已发售产品进行价格调整，涉及产品包括OPPO A系列、K系列以及一加。另有消息称，小米、vivo、荣耀等头部品牌也在酝酿于3月启动涨价。

5、国航、东航、南航、深航等多家航空公司优化部分中东航线非自愿退改方案。对于旅行日期为2月28日（含）至5月31日之间、购买或换开日期在3月10日15时（含）前且符合条件的相关航线客票，可至原购票渠道办理变更或退票，退票和首次变更免收手续费。

6、北京、上海、广州、深圳、成都、武汉、杭州等全国38省市房地产中介行业协会发布联合倡议，抵制虚假房源、恶意炒作、散布焦虑情绪、滥用AI技术手段造假等。这是首次全国跨地域行业的联合倡议。

7、成都拟出台住房公积金新政，具体措施包括将贷款额度上调20万元、阶段性取消住房公积金贷款次数限制、无公积金贷款余额按首套房执行、现房销售贷款额度上浮20%等。

8、上海新一年度个人住房房产税应税房价分界线公布，2026年房产税税率适用临界点为92536元/平方米。这是自2018年以来，该临界点首次出现下行。

9、江苏省出台脑机接口产业创新发展行动方案，目标是到2027年建设不少于两个省级脑机接口产业集聚区；到2030年，认定不少于30个脑机接口“三首两新”产品。

公司要闻

1、英伟达版“龙虾”即将来袭。知情人士透露，英伟达计划下周推出名为NemoClaw的AI智能体开源平台，该平台旨在允许企业将AI智能体部署于自身工作流程，代替员工执行具体任务。英伟达已开始就该产品向多家软件巨头寻求合作，目标客户包括Salesforce、思科、谷歌、Adobe和CrowdStrike等。

2、腾讯正将AI竞赛的突破口押注于微信生态。知情人士透露，腾讯正为旗下应用微信秘密开发一款AI智能体，拟于今年年中启动灰盒测试，三季度向全体用户推出。该智能体一旦落地，将接入数以百万计的小程序，可替代用户完成打车、外卖等任务，直接挑战阿里、字节的先发优势。

3、Anthropic宣布为Claude Code新增代码评审功能，直接挑战价值500亿美元的代码安全审计行业。传统工具年费高达5万美元且误报率高，而Claude派出多智能体团队并行审查，单次成本仅15-25美元。

4、亚马逊正在发起一场规模堪称史上最大的企业债券发行，以支撑其在人工智能基础设施上的庞大投资计划。亚马逊此次在美元和欧元市场同步发行，合计目标募资规模约370亿至420亿美元等值。

5、人工智能初创公司Thinking Machines Lab与英伟达达成多年期合作协议，英伟达将对其进行重大投资，并采购至少1吉瓦规模的英伟达下一代处理器Vera Rubin。

6、韩国存储巨头SK海力士宣布，全球率先研制出第六代10纳米级DRAM，将争取在上半年内完成量产准备工作，并从下半年起开始供货。

7、受AI需求持续拉动，台积电今年前两个月销售额达7189亿新台币，同比增长30%。受春节假期影响，2月销售额增速回落至22%，为3176.6亿元新台币。

海外宏观

1、美国总统特朗普警告伊朗不要在霍尔木兹海峡布设水雷。此前有新闻报道暗示，伊朗正准备或已经开始在这一重要水道布雷。特朗普在社交媒体发帖称，如果出于任何原因布设水雷且未被移除，伊朗将面临前所未有的军事后果。

2、美国特朗普政府已要求以色列停止对伊朗能源设施，尤其是石油基础设施的进一步空袭。这是自美以对伊朗联合军事行动开始以来，美国首次对以色列军事行动进行明显约束。

3、美国总统特使威特科夫表示，美国、俄罗斯、乌克兰三方会谈将推迟到下周举行。乌克兰总统泽连斯基表示，会谈地点可能在土耳其。

4、韩国央行初步数据显示，韩国2025年第四季度GDP环比萎缩0.2%，萎缩幅度小于此前预估的0.3%。2025年全年，韩国经济增长1%。

5、日本内阁府公布的修正值显示，日本去年第四季度实际GDP环比增长0.3%，换算成年率为增长1.3%，高于初值。

海外股市

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.07%报47706.51点，标普500指数跌0.21%报6781.48点，纳指涨0.01%报22697.1点。波音跌超3%，赛富时跌近2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨0.36%，英伟达、脸书涨超1%。纳斯达克中国金龙指数涨1.96%，蔚来涨超15%，世纪互联涨逾14%。随着油价回落，交易员持续关注伊朗战事的发展，市场情绪有所缓和。

2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨2.39%报23968.63点，法国CAC40指数涨1.79%报8057.36点，英国富时100指数涨1.59%报10412.24点。地缘政治风险缓解，特朗普称美伊冲突"几乎结束"，国际油价暴跌超10%，G7考虑释放战略石油储备，缓解欧洲通胀压力与企业成本担忧，市场情绪显著回暖。

3、在中东局势即将趋稳的乐观预期下，亚太主要股指迎来强劲反弹。韩国综合指数收盘大涨5.35%，报5532.59点，盘中KOSPI200期指一度暴涨超6%，触发熔断。日经225指数涨2.88%，报54248.39点。

4、知情人士称，埃隆·马斯克旗下SpaceX倾向于选择在纳斯达克进行IPO上市，此次上市有望成为有史以来规模最大的IPO。SpaceX将早日纳入纳斯达克100指数列为在该交易所上市的条件。

5、三星电子和SK海力士宣布，将共同注销总计20.8万亿韩元（约合141亿美元）的库存股，成为韩国企业中最大规模的库存股注销之一。其中，三星电子将注销8700万股库存股，SK海力士计划注销约4.8万亿韩元的库存股。

6、沙特阿美2025年调整后净利润为3920亿里亚尔（约合1050亿美元），略高于市场预期。公司宣布实施30亿美元股票回购计划，同时将第四季度股息提高3.5%至近220亿美元。

7、大众汽车2025年第四季度营收为832.5亿欧元，同比下降4.7%；营业利润降至34.6亿欧元，同比暴跌44.6%。公司预计2026年营收增长幅度将在0%到3%之间，营业利润率为4%至5.5%。

8、甲骨文公布截至2026年2月末的第三财季业绩。财报显示，甲骨文第三财季调整后营收171.9亿美元，预期168.9亿美元；云基础设施营收为49亿美元，预期47.4亿美元；云营收为89亿美元，预期88.4亿美元。公司预计2026财年营收670亿美元，上调2027年营收指引至900亿美元。

债券

1、国务院提出的2026年中央和地方预算草案显示，2026年国债限额485508亿元，地方政府一般债务限额188689亿元、专项债务限额443185亿元。十四届全国人大财政经济委员会建议，防范专项债偿付风险，加大对非标、“双非”等债务化解的支持力度。

2、国内债市小幅回暖，主要利率债收益率多数下行，国债期货主力合约窄幅震荡。央行开展395亿元逆回购操作，净投放52亿元，银行间市场资金面维持平稳态势。

3、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨5.62个基点报3.594%，3年期美债收益率涨6.23个基点报3.615%，5年期美债收益率涨5.94个基点报3.740%，10年期美债收益率涨6.38个基点报4.158%，30年期美债收益率涨7.67个基点报4.791%。

商品

1、交易所再度出手防范市场风险。上期所和上期能源发布通知，调整原油、低硫燃料油、燃料油、石油沥青、丁二烯橡胶期货相关合约涨跌停板幅度和交易保证金比例。

2、美油主力合约收跌8.84%，报86.39美元/桶；布油主力合约跌7.64%，报91.4美元/桶。地缘局势出现缓和信号，市场预期主要国家将释放石油储备以平抑油价，叠加俄罗斯原油制裁存在部分缓和的可能，共同推动布油下跌。

3、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.86%报5198.70美元/盎司，COMEX白银期货涨4.79%报88.57美元/盎司。中东地缘局势不确定性推升避险需求，美联储利率维持不变预期升温压制实际利率，叠加白银供需缺口支撑基本面，共同驱动贵金属上行。

4、伦敦基本金属全线上涨，LME期铜涨1.10%报13096.5美元/吨，LME期镍涨0.44%报17545.0美元/吨，LME期锡涨0.44%报50910.0美元/吨，LME期铅涨0.44%报1945.0美元/吨，LME期铝涨0.43%报3400.0美元/吨，LME期锌涨0.41%报3342.0美元/吨。

5、伊朗重申敌对势力相关船只无权通过霍尔木兹海峡。知情人士透露，受霍尔木兹海峡运输受阻影响，沙特、伊拉克、阿联酋和科威特合计减产石油约670万桶/日。这相当于四国产能削减逾三分之一，全球石油供应整体减少约6%。

6、国际能源署(IEA)将召开紧急会议，讨论是否释放战略石油储备，以应对伊朗战争引发的全球能源供应中断风险。沙特阿美CEO警告称，如果伊朗战争持续时间延长，将对全球石油市场造成“灾难性后果”。

7、美国能源信息署（EIA）发布短期能源展望报告，上调2027年美国石油产量预期，预计增加22万桶至1383万桶/日。报告预计，2026年布伦特原油价格为79美元/桶，此前预计为58美元/桶；2027年为64美元/桶，此前预计为53美元/桶。

外汇

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报6.8718，较上一交易日上涨465个基点，夜盘收报6.8730。人民币对美元中间价调升176个基点，报6.8982，创2023年4月25日以来最高，调升幅度创2025年1月21日以来最大。

2、纽约尾盘，美元指数涨0.22%报98.94，非美货币涨跌分化，澳元兑美元涨0.57%报0.7119，美元兑日元涨0.25%报158.0600，美元兑瑞郎涨0.17%报0.7786，美元兑加元跌0.04%报1.3581，英镑兑美元跌0.21%报1.3416，欧元兑美元跌0.24%报1.1609，离岸人民币对美元收盘报6.8813，较上一交易日上涨62.0个基点。

全球市场行情一览

重要经济日程