2025年9月15日，星期一，农历七月廿四
1. 中美在西班牙马德里开始举行会谈，双方将讨论美单边关税措施、滥用出口管制及TikTok等经贸问题。
2. 我国首部专门规范住房租赁活动的行政法规《住房租赁条例》开始正式施行：租户有“法”可依，有利于整治二房东现象。
3. 山东烟台、聊城和淄博等地的国资公司挂牌转让房产、店铺和车位等，数量超过百套，挂牌总金额达数千万元。
4. 全国最大规模的城市足球联赛！前国脚加盟，2025重庆城市足球超级联赛(简称“渝超联赛”)开赛。
5. 罗永浩宣布“停战”，西贝暂停后厨参观并下架“老罗”套餐，西贝创始人贾国龙道歉，称将向胖东来学习。
6. 湖南冷水江通报“砖厂利用疑似残障人员非法务工”：已控制企业负责人。
7. 飞天茅台批发价跌至1770元/瓶，创上市以来新低。
8. 王楚钦4-0横扫雨果，夺得WTT中国澳门站男单冠军，重返世界第一；4比3战胜王曼昱，孙颖莎夺得WTT澳门冠军赛女单冠军。
9. 尼日利亚一支载5名中国人车队遭持枪袭击，1名中国人被绑架，其余4名中国公民身体无大碍。
10. 超300个军营向民兵开放营地，委内瑞拉举行大规模民兵军事训练！美战机已现身波多黎各。
11. 超10万人参加，伦敦爆发大规模反移民游行集会！期间爆发冲突，26名警察受伤，至少25人被捕。
12. 卡塔尔将主办阿拉伯-伊斯兰国家领导人特别峰会，谴责以色列空袭。
【心语】脆弱往往是由太依赖别人造成的，如果你足够自爱自立，你就既有了承受不幸的能力，也有了争取幸福的能力。--周国平《人生答案之书》
1、当地时间9月14日，中美双方在西班牙马德里就有关经贸问题举行会谈。
2、商务部公告对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查。据江苏省半导体行业协会提交的申请文件，相关美国生产商分别是德州仪器、ADI、博通、安森美，初步证据显示，申请调查期内，原产于美国的申请调查产品的价格持续大幅下降，对华出口的倾销幅度高达300%以上，申请调查产品占中国市场份额年均高达41%。
3、为保持银行体系流动性充裕，中国人民银行将在9月15日以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展6000亿元6个月期限买断式逆回购操作。在此之前，央行在9月5日已开展1万亿元3个月期限买断式逆回购操作。鉴于9月有1.3万亿元到期量，本月买断式逆回购实现净投放3000亿元，为连续4个月加量续作。
1、据经济参考报，进一步促进民间投资发展的政策文件正酝酿出台，若干措施将进一步拓宽民间投资空间，破除限制民间投资的各种隐性壁垒。其中，将对铁路、核电、油气管道等领域重大项目设定民间投资参股比例的最低要求，这将是打破行业准入壁垒和隐性垄断的关键举措。
2、据经济参考报，近期，我国陆续推出新一轮十大重点行业稳增长工作方案，明确下一阶段行业增长目标，并围绕提升供给能力、扩大有效市场、优化发展生态等方面部署一系列举措。工业和信息化部等八部门发布《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。此前，《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》相继发布。钢铁、有色金属、石化、建材、化工、机械、轻工业等其他行业稳增长工作方案也将陆续推出。
3、从9月15日开始，我国首部专门规范住房租赁活动的行政法规《住房租赁条例》正式施行，这标志着住房租赁市场将从“野蛮生长”迈入依法规范成长的新阶段。当租房遇到违法或者侵权行为时，租户可以根据不同的状况，向住建、消防、市场监管和公安机关投诉或举报。
4、福建省人民政府印发《关于加快福建经济社会发展全面绿色转型的行动方案》案提出，推动绿色低碳产业发展壮大。围绕光电信息、集成电路、新能源等优势领域，培育国家级战略性新兴产业集群，建好厦门生物医药港等专业化园区。创新发展未来产业，力争在数据智能、氢能、前沿新材料、健康与新医药等领域率先突破，打造未来产业先导区。加强文化和旅游产业融合发展，支持武夷山、鼓浪屿建设世界级旅游景区。到2030年，节能环保产业规模达到3000亿元左右。
1、据中国证券报，近期，证监会对*ST东通、亿利洁能、*ST新潮、*ST聆达等多家上市公司财务造假或涉嫌财务造假行为依法从严惩处，亿元级罚单频现，击碎了某些经营主体“退市即免责”的幻想，持续释放“零容忍”的强监管信号。
2、中信证券表示，随着未来更多上市公司从国内敞口转向全球敞口，尤其是在制造环节中国企业不断将份额转化为定价权，传统的基于国内库存周期的经济分析已经不能全面刻画市场基本面状态。未来评价基本面和流动性是否匹配，要站在全球敞口而不是国内经济周期的视角去全面评估。配置上，行业选择的基本框架应该是坚守资源+新质生产力+出海，继续聚焦资源、消费电子、创新药、化工、游戏和军工。
3、港股市场持续强势，恒生指数创4年来新高，年内涨超31%，领涨全球主要股指。对于港股后市，基金经理较为乐观。富国沪港深业绩驱动混合基金经理宁君表示，市场或展现出明显的牛市特点。无论是国内机构投资者通过港股通南下，还是海外美元基金回流中国，资金流入港股市场的趋势已经形成且将持续。博时基金境外投资部基金经理赵宪成表示，关税落地后，出口有望改善；港股挂牌公司业绩上修，以及多数
A股优秀企业申请H股挂牌，港股在业绩上修与流动性提升下，整体估值处于较低水平，看好互联网、新能源车、AI、创新等方向。
4、AI已成为公募基金业绩的核心驱动力。Wind数据显示，截至9月14日，包含QDII在内的基金业绩前20强产品，几乎清一色将核心仓位指向AI，当前业绩最佳的永赢科技智选年内收益已近1.9倍。AI赛道股的火爆，也让许多公募老产品焕发新生，成立已经十余年的长盛城镇化主题基金今年收益约85%，排名已进入全市场业绩前列。
5、海外“长钱”对中国资产的高度青睐态势愈发显著，近期披露的多份全球权威机构数据共同印证这一趋势。高盛研究部最新数据显示，8月份，全球对冲基金对中国的净买入创去年9月份以来新高，对冲基金对中国的毛头寸达到两年来新高；国际金融协会（IIF）最新发布的报告显示，8月份外国投资者向新兴市场股票和债券投资组合投入近450亿美元，创下近一年来的最高规模。其中，流入中国市场投资组合的资金占据了主要部分，8月份中国债券和股票合计净流入390亿美元。
1、9月14日，在以“先行示范，体育鹏城”为主题的深圳科技体育产业高质量发展战略合作启动发布会上，深圳市科技体育产业基金正式设立。据介绍，该基金旨在整合体育产业链优质企业，重点投向人工智能与数据分析、高端智能运动装备、元宇宙与虚拟赛事、数字文化娱乐等前沿领域。
2、在2025外滩大会“全球AI投资展望”论坛上，与会投资人表示，算力、Agent和“AI+产业”这三大细分赛道，目前仍是投资风口。蚂蚁集团战略投资及企业发展部资深总监黄海表示，过去两三年，蚂蚁在算力层公司上出手较多，假设未来每个人都有一两个专属智能体，再加上可调用的“智能体群”的场景，未来Token的消耗及能源支撑是一定要解决的问题。
3、2025年夏粮旺季收购进入收尾阶段。国家粮食和物资储备局最新统计数据显示，全国各类粮食经营主体累计收购小麦超1亿吨，收购进展整体顺利。
4、为加强食品安全监管队伍建设，提升食品安全检查员专业化水平， 市场监管总局研究起草了《食品安全检查员管理暂行办法（征求意见稿）》，近期面向社会公开征求意见，意见反馈截止日期为2025年10月13日。
5、据国铁集团，今年1至8月，全国铁路完成固定资产投资5041亿元，同比增长5.6%，一批重点建设项目稳步推进。
6、为期三天的2025中国文化旅游产业博览会现场达成60项合作成果，签约总金额达到240.921亿元。
1、近期，多家券商启动“秋招”。截至9月12日，已有中信建投、申万宏源、国金证券等券商开启秋季校园招聘。据梳理，在近期券商“秋招”中，投资顾问、金融科技类岗位招聘力度加大，折射出券商加速买方投顾转型、深化金融科技赋能的行业趋势。
1、9月14日深夜，罗永浩跟西贝的矛盾彻底升级。罗永浩发文表示：“贾国龙，那这件事我们没法揭过去了。在中间再劝我的朋友，我们一律绝交吧。”稍早前，罗永浩已经表态，宣布西贝预制菜事件告一段落。但贾国龙一句“网络黑社会”，把一场本可平息的舆论风波彻底推向对立。新华社发文称，要重拾消费者的信任，先得把预制菜拿到阳光下晒一晒。
2、“今日酒价”数据显示，9月14日，25年飞天茅台（53度/500ml）批发参考价散瓶报1770元/瓶，较前一日跌10元，再创上市以来的新低；较平台上线时的2220元/瓶跌去了20.27%；原箱报1790元/瓶，与前一日持平，但该价格也为上市以来的新低，较上线时的2255元/瓶，跌幅也超过20%。
3、京东方董事长陈炎顺表示，未来3年京东方将投入研发资金500亿元、采购资金5000亿元，支持产业链技术突破和产业升级。京东方已将AI提高至企业整体发展战略，成立AI+创新与应用委员会，并计划每年拿出营业收入的0.5%用于AI研发。
4、泡泡玛特SKULLPANDA“不眠剧场”系列毛绒公仔挂件上新，上线即多平台售罄。隐藏款“半梦骑士”成交价从159元升至749元，溢价3.7倍；单款未拆封盲盒峰值成交价399元，溢价1.5倍，目前持续回落。
1、据美联储观察，本周FOMC有93.4%的概率降息25个基点，将政策利率区间下调至4%-4.25%，还有极其微弱的可能性会降息50个基点。据最新消息，贝莱德的高管Rick Rieder跻身下一任美联储主席热门人选之列。Rieder曾表示，基于他对经济指标的解读，美联储应降息50个基点。
2、韩国总统办公室发言人姜由桢表示，韩美正在关税谈判中寻找切合点，韩方将力争实现国家利益最大化。姜由桢指出，目前的韩美关税谈判并非围绕单一目标展开，而是双方不断提出新的条件以寻求最优平衡，因此存在许多变数。她还提到，总统李在明曾表示，从韩方的立场来看，此次关税谈判具有防御性质。
3、美国对大多数欧盟输美商品征收15%的所谓“对等关税”后，意大利制药出口行业受到冲击。医药和化工产品一直是意大利对美出口中附加值最高的领域之一。意大利制药企业2024年对美出口额约100亿欧元（约合836亿元人民币）。美国所谓“对等关税”生效后，意大利该行业成本抬升估计最高可达19.5亿欧元（约合163亿元人民币），而增加的成本只能向下游转嫁。
4、韩国8月信息通信技术（ICT）产品出口额为228.7亿美元，同比增长11.1%，创下历年同月最高纪录。按出口品目看，半导体出口额为151.1亿美元，创下历史新高，推动ICT出口额刷新最高纪录。同期，ICT进口额同比增加7.6%，为125.3亿美元。由此，ICT贸易收支实现103.4亿美元顺差。
1、越南政府官网发布声明称，该国正积极推进各项举措以吸引更多外国投资者，并设定目标：2030年前满足摩根士丹利资本国际（MSCI）新兴市场的升级标准。越南将制定路线图，推出受监管的卖空交易以及证券借贷业务，并建设先进的支付与清算基础设施。此外，越南政府还计划审查外资持股限制相关法规，在无需设置限制的行业中取消不必要的外资准入约束。
1、券商8月份发债规模与数量双双创年内新高，合计发行141只债券，募集规模达2935亿元。进入9月，发债节奏未减，有多家头部券商数百亿元发债计划近日获得监管批文。今年以来券商新发行及正在发行的债券合计达1.06万亿元，较去年同期的6736.27亿元大幅增长。在这一轮发债潮中，共有6家券商发债规模超过500亿元。
1、华安黄金ETF基金经理许之彦表示，对黄金的中长期配置价值维持乐观。当前市场预期美联储到年底会有两次降息，如果降息超预期，将对黄金形成进一步利好。此外，当前美国债务和赤字水平过高，市场质疑美债中长期的可持续性。特朗普干预美联储的降息行动引发了全球担忧，这会削弱美元信用，计入黄金的定价中。
