2025年6月28日，星期六，农历六月初四

1. 统计局：前5月规模以上工业企业利润下降1.1%，5月下降9.1%。

2. 反不正当竞争法完成修订，自2025年10月15日起施行；新修订的治安管理处罚法自明年元旦起施行。

3. 市场监管总局：截至5月底，全国实有民营经济组织1.85亿户，占经营主体总量的96.76%，同比增长2.3%。

4. 山西蒲县疾控回应职工“1岁工作22岁退休，领养老金69万”：涉及人员较多，审计正查处。

5. 一汽丰田销售总部正式搬离北京，迁往天津滨海新区的新办公楼：离职员工补偿 N+7，多数选择随迁。

6. 上海铁路监管局：多家铁路承建单位未按工程设计图纸施工被处罚。

7. 中国足协宣布：伊万下课！久尔杰维奇出任国足代理主教练。

8. 京东外卖回应试点“骑手帮扔垃圾”功能：小范围测试阶段，并未正式上线。

9. “香港四大才子”之一蔡澜离世，享年83岁，“香港四大才子”均已远行。

10. 欧盟官宣：支持保加利亚2026年起加入欧元区。

11. 以色列防长：保持对伊朗空中优势，必要时会再次发动空袭；伊朗：拒绝任何与美国恢复核谈判的计划。

12. 乌克兰总统签署命令，将同步实施欧盟及七国集团对俄制裁；欧洲最大锂矿之一！俄军已控制舍甫琴科锂矿。

【心语】人生不是一场物质的盛宴，而是一场精神的修炼。生而为人，自带充满辽阔与生机的意识，就应该把精神力量发挥得淋漓尽致。--稻盛和夫《心》

1、商务部新闻发言人回应中美伦敦框架有关情况表示，伦敦会谈后，中美双方团队保持着密切沟通。近日，经批准，双方进一步确认了框架细节。中方将依法审批符合条件的管制物项出口申请。美方将相应取消对华采取的一系列限制性措施。

2、央行货币政策委员会召开二季度例会，建议加大货币政策调控强度，提高货币政策调控前瞻性、针对性、有效性，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，灵活把握政策实施的力度和节奏。会议指出，要加大存量商品房和存量土地盘活力度，持续巩固房地产市场稳定态势。

3、沪深交易所发布征求意见稿，拟将主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，并同步调整异常波动交易公开信息的披露标准，连续三个交易日内收盘价涨跌幅偏离值的阈值将从±12%调整为±20%，与主板普通股票一致。

1、国务院常务会议听取关于贯彻落实全国科技大会精神加快建设科技强国情况的汇报，部署健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制，审议通过《农村公路条例（草案）》。会议指出，对不符合技术等级要求的农村公路，要抓紧升级改造、尽快实现达标。

2、外交部发言人宣布：中共中央政治局委员、外交部长王毅将于6月30日至7月6日访问欧盟总部并举行第十三轮中欧高级别战略对话，访问德国并举行第八轮中德外交与安全战略对话，访问法国举行中法外长会谈并出席中法高级别人文交流机制新一次会议。

3、十四届全国人大常委会第十六次会议表决通过新修订的反不正当竞争法，将于今年10月15日起施行。此次修订直面网络不正当竞争行为新情况新问题，进一步完善数字经济领域公平竞争规则，对侵害数据权益、恶意交易等不正当竞争行为作出规定。

4、外汇局公布，一季度，外资增加配置人民币债券资产，推动外债规模企稳回升。截至3月末，我国全口径外债余额为24514亿美元，较2024年末增长316亿美元。我国外债主要指标均在国际公认的安全线以内，我国外债风险总体可控。

5、国家统计局公布数据，1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额2.72万亿元，同比下降1.1%，主要是受有效需求不足、工业品价格下降及短期因素波动等多重因素影响。5月份，规模以上工业企业利润同比下降9.1%。

6、财政部公布，1-5月，国有企业营业总收入32.81万亿元，同比下降0.1%。利润总额1.65万亿元，同比下降2.8%。5月末，国有企业资产负债率65.1%，同比上升0.2个百分点。

7、中韩自贸协定第二阶段第十二轮谈判在韩国举行。双方就跨境服务贸易、投资、金融服务以及负面清单市场准入等开展深入磋商，取得积极进展。双方致力于通过第二阶段谈判，实现服务贸易和投资的高水平自由化。

1、证监会近日对越博动力（已退市）涉嫌财务造假作出行政处罚事先告知，拟对公司及相关责任人员给予警告，处以合计3080万元罚款，并对其中两名主体采取8至10年证券市场禁入措施。同时，对两名配合造假主体拟分别处以200万元、30万元罚款，首次对配合造假方同步追责。对发现涉嫌犯罪情形的，将依法移送公安机关追究刑事责任。

2、周五A股大小指数分化，银行股回调拖累上证指数走低，AI硬件、有色金属概念股爆发；市场再现炒生肖行情，多只带“马”字个股大涨。截止收盘，上证指数跌0.7%报3424.23点，深证成指涨0.34%，创业板指涨0.47%，市场成交额1.58万亿元。

3、香港恒生指数收盘跌0.17%报24284.15点，恒生科技指数跌0.07%，恒生国企指数跌0.47%。小米集团涨近4%，早盘一度涨8%创新高。南向资金净买入30.37亿港元，小米集团遭净卖出超30亿港元。

4、在经历连续拉升之后，银行板块周五整体杀跌。据证券时报，市场人士分析，主要有两个因素：一是月末效应；二是有消息称，某大型机构提出，投资团队正加大深度研究和投资科创板企业，被市场解读为该类型机构买入红利股的操作已结束。

5、ETF总规模在今年4月初站稳4万亿元关口后，目前再度创出历史新高。数据显示，截至6月27日，ETF总规模已逼近4.3万亿元关口，其中股票型ETF总规模正式突破3万亿元大关。在业内人士看来，股票型ETF规模持续提升，显示出A股核心资产配置需求增强，同时更深度反映出市场对中国经济复苏的信心。

6、香港证监会公布，由7月2日起，恒生指数、恒生国企指数和恒生科技指数的期货及期权合约的持仓限额，将分别提高50%、108%及43%。

7、万科A召开2024年度股东大会，大股东深铁集团再次表明坚定支持万科渡过难关。万科管理层表示，公司有信心、有能力应对挑战，将全力以赴争取妥善化解到期债务。目前万科已顺利完成165亿元公开债务偿还，年内已无境外公开债。

8、豪威集团向港交所递交上市申请。根据弗若斯特沙利文资料，按2024年收入计，公司为全球前十大Fabless半体公司、第三大数字图像传感器供应商。

1、信达生物研发的首款国产减重创新药玛仕度肽注射液获国家药监局批准上市。该药物也是全球首个GCG/GLP-1双受体激动减重药物，有望打破目前由跨国巨头诺和诺德、礼来主导的全球减重药领域双雄争霸的格局。

2、中指研究院发布报告指出，一季度房地产市场延续修复态势，但二季度以来市场边际有所减弱。考虑到去年四季度市场在一揽子政策带动下，销售基数升高，预计下半年销售降幅较上半年将略有扩大，“好城市+好房子”仍具备结构性机会。

3、据中指研究院统计，上半年，杭州宅地土拍总金额1160亿元，接近去年全年宅地出让金水平。6月27日，杭州共有6宗住宅用地出让，最终全部溢价20%以上成交，其中有3宗溢价50%以上，最高溢价率达67.6%。

4、据央行初步统计，2025年一季度末，我国金融业机构总资产为512.1万亿元，同比增长7.5%。金融业机构负债为467.4万亿元，同比增长7.5%。

5、国家统计局公布，2024年，全国文化产业实现营业收入19.14万亿元，比上年增长7.1%，再创历史新高。其中，数字出版等文化新业态营收同比增长12.4%。

6、全球智能眼镜市场正迎来爆发式增长，一季度中国出货量同比增长116%。行业预测显示，到2035年AI智能眼镜渗透率或达70%。

1、香港财库局与香港证监会就规管虚拟资产交易服务及托管服务提供者的拟议制度进行咨询。拟议的制度将赋权香港证监会向虚拟资产交易服务提供者及托管服务提供者发牌并进行监督，并执行相关规例。

2、天风证券表示，公司全资子公司天风国际证券与期货有限公司获得香港证监会批准“透过综合帐户安排提供虚拟资产交易服务”。

3、HashKey Chain宣布，广发证券（香港）已全面接入HashKey Chain作为核心链上发行网络，并发行首个每日可申赎代币化证券 “GF Token”。高净值个人专业投资者及机构专业投资者均可参与认购、交易。

4、对冲基金和科技风投公司Coatue Management创始人Philippe Laffont将比特币列入其至2030年的“40佳”投资名单。他认为比特币有潜力成为未来五年内全球最具价值的资产之一，到2030年总市值可能飙升至5万亿美元，较当前上涨超130%。

1、中央决定侯启军任中国石油化工集团董事长、党组书记，免去其中国石油天然气集团董事、总经理、党组副书记职务；免去马永生的中国石油化工集团董事长、党组书记职务。

2、理想汽车下调第二季度交付预期至约10.8万辆，此前发布的交付量展望为12.3万至12.8万辆。理想汽车宣布组织架构调整，将研发与供应、销售与服务群组整合为“智能汽车群组”。

3、小米汽车宣布，开售18小时，小米YU7锁单量已突破240000台。

4、苹果公司宣布对欧盟地区App Store运营规则作出重大调整，允许应用开发商向用户展示外部购买渠道，以全面遵守欧盟《数字市场法案》要求，规避可能升级的经济处罚。

5、特斯拉又一位核心高管被曝离职。知情人士透露，特斯拉公司实权派人物、马斯克的心腹之一Omead Afshar已离职。目前尚不清楚Afshar离职的原因。

6、欧盟方面警告称，如果Meta对其备受争议的“付费或同意”模式所做的调整未能满足欧盟标准，该公司可能将从本月晚些时候开始面临每日罚款。

7、Meta正寻求筹集290亿美元，以资助其全面推进人工智能业务，为此它将求助于私人资本公司，为其在美国建设数据中心提供资金。

8、软银集团CEO孙正义称，希望软银在未来10年内成为全球最大的“人工超级智能”平台提供商。孙正义透露，软银对OpenAI的总承诺投资额已达320亿美元，同时预计OpenAI最终将IPO。

9、丰田汽车公布，5月全球销量达89.87万辆，同比增长6.9%，创下5月的历史新高；产量同比减少0.7%至80.67万辆，5个月来首次下降。

1、美国总统特朗普在社交媒体平台上发文表示，美国刚刚获悉，加拿大宣布将对美国科技公司征收数字服务税。特朗普称，这是对美国的“直接且赤裸裸的攻击”，称加拿大显然是在效仿欧盟。特朗普表示，鉴于这项令人震惊的税收，美国特此终止与加拿大的所有贸易谈判，立即生效。美国将在未来七天内告知加拿大与美国开展贸易将支付的关税。

2、特朗普表示，希望美联储主席鲍威尔辞职；不会任用想要维持利率现状的人，将任命一个想要削减开支的人担任美联储主席。已经授意财政部的人们不要发行久期超过九个月的债务；并认为现在应该为美国国债支付1%的利息。

3、美联储偏爱的通胀指标-核心PCE物价指数5月同比上升2.7%，略超市场预期的2.6%。5月实际个人消费支出环比下降0.3%，为年初以来的最大跌幅；个人收入环比降0.4%，出现自2021年以来的最大跌幅。美联储卡什卡利称，仍预计今年美联储将进行两次降息，首次降息可能在9月进行，关税仍是最大变数。

4、知情人士透露，美国总统特朗普正准备一系列行政措施，旨在解决人工智能快速扩张所需的巨大电力需求。这些措施包括简化电网连接程序、提供联邦土地建设数据中心，以及发布AI行动计划。

5、美国财政部长贝森特表示，特朗普政府可能会“签署”大约十几项贸易协议，在9月1日劳动节假期前“完成”贸易谈判。贝森特没有透露可能达成协议的国家。

6、欧洲理事会正式支持保加利亚于2026年1月1日引入欧元，保加利亚成为欧元区第21个成员国。

7、日本东京6月核心CPI同比上升3.1%，涨幅较5月的3.6%缩窄0.5个百分点，低于市场预期的3.3%。东京CPI被视作日本整体CPI动向的先行指标。

8、由于对中东局势的担忧，法国6月通胀年内首次回升。法国6月CPI同比上升0.9%，预期持平于0.7%。服务业通胀走强推动CPI上升，食品通胀也略有上升。

1、美国三大股指全线收涨，道指涨1%报43819.27点，标普500指数涨0.52%报6173.07点，纳指涨0.52%报20273.46点。其中，标普500指数、纳指均创历史新高。耐克涨超15%，创四年来最大单日涨幅，波音涨近6%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨1%，谷歌、亚马逊涨超2%。中概股涨跌不一，世纪互联涨超18%，脑再生跌逾13%。本周，道指涨3.82%，标普500指数涨3.44%，纳指涨4.25%。

2、美国银行策略师迈克尔·哈特内特指出，随着市场对美联储降息的预期吸引海量资金涌入股市，美股出现投机泡沫的风险正不断上升。EPFR数据显示，今年以来已有1640亿美元资金流入美国股市，有望创下历史第三大年度资金流入规模。

3、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.62%报24033.22点，法国CAC40指数涨1.78%报7691.55点，英国富时100指数涨0.72%报8798.91点。本周，德国DAX指数涨2.92%，法国CAC40指数涨1.34%，英国富时100指数涨0.28%。分析称，欧股上涨主要受以色列与伊朗局势缓和、美联储降息预期升温及部分国家贸易协议进展乐观等因素推动。

4、亚太主要股指收盘多数走高，日经225指数连续4个交易日攀升，收盘涨1.43%报40150.79点，时隔约半年收复40000点关口。泰国SET指数跌2.52%，泰国央行正考虑对外汇市场进行干预，以应对当前的市场波动。

1、国内债市依旧偏暖，中短券表现强势。国债期货纷纷上扬，30年期主力合约涨0.17%。央行开展5259亿元逆回购操作，净投放3647亿元，银行间市场月内到期资金宽松无虞。交易员称，7月份多数机构普遍还是看好债市。

2、财政部公布，5月全国地方政府发行新增债券4919亿元，其中一般债券487亿元、专项债券4432亿元；发行再融资债券2876亿元，其中一般债券2113亿元、专项债券763亿元。

3、自5月债市“科技板”落地以来，截至6月25日，新发科创债整体规模超过5500亿元。其中，有21家银行成功发行25只科创债，发行规模合计达2190亿元，占到科创债整体发行规模的四成。

4、交易商协会修订《信用风险缓释凭证业务指引》，创设机构备案要求与核心交易商解绑，简化备案流程。同时，挂钩标的除单一债项外，还拓展至参考实体，且CRMW产品不再单独设置杠杆率要求，进一步释放产品活力。

5、银行业债券投资余额屡创新高。据证券时报统计，截至今年5月末，中资大型银行债券投资余额约为49.54万亿元，实现连续13个月上涨，即将突破50万亿元大关，今年以来增长2.65万亿元。

6、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨3.47个基点报3.746%，3年期美债收益率涨3.30个基点报3.714%，5年期美债收益率涨3.28个基点报3.827%，10年期美债收益率涨3.13个基点报4.271%，30年期美债收益率涨3.19个基点报4.831%。分析认为，美债收益率上涨主要受关税政策不确定性、美联储政策观望态度影响。

7、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨3.2个基点报4.502%，法国10年期国债收益率涨1.7个基点报3.262%，德国10年期国债收益率涨2.1个基点报2.587%，意大利10年期国债收益率涨2.1个基点报3.470%，西班牙10年期国债收益率涨1.4个基点报3.221%。分析认为，欧债收益率上涨主要受风险偏好改善、对欧洲央行降息预期减弱及地缘风险缓和影响，市场对美欧中贸易协议乐观，推动资金流向风险资产。

1、大商所发布通知，纯苯期货自7月8日（周二）起上市交易，涨跌停板幅度为上一交易日结算价的7%，新合约上市首日涨跌停板幅度为挂牌基准价的14%；交易保证金为8%。纯苯期权自7月8日晚上21:00起上市交易。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.85%报3286.10美元/盎司，本周累计下跌2.94%，COMEX白银期货跌2.06%报36.17美元/盎司，本周累计上涨0.41%。美国政治不确定性及经济数据疲软影响市场，地缘风险缓和削弱黄金避险吸引力，但潜在贸易冲突仍存支撑。

3、世界黄金协会指出，5月，上游实物黄金需求季节性转弱，上海黄金交易所黄金出库量99吨，环比减少35%。当前消费情绪低迷叠加销售淡季因素，金饰消费或延续疲软态势。

4、国际油价微跌，美油主力合约收跌0.26%报65.07美元/桶，周跌11.88%。布油主力合约跌0.52%报66.34美元/桶，周跌12.11%。地缘风险溢价消退及需求担忧拖累市场情绪，高盛指出霍尔木兹海峡中断概率较低，限制油价上行空间。

5、伦敦基本金属收盘涨跌参半，LME期铜跌0.21%报9879.00美元/吨，本周累计上涨2.55%；LME期锡跌0.55%报33565.00美元/吨，本周累计上涨2.7%；LME期铝涨0.45%报2595.00美元/吨，本周累计上涨1.78%。LME铜现货溢价创新高显示供应紧张，中国买盘活跃支撑价格，但需警惕淡季需求转弱风险。

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.1690，较上一交易日下跌6个基点，本周累计涨147个基点。人民币对美元中间价报7.1627，较上一交易日调贬7个基点，本周累计调升68个基点。在岸人民币对美元夜盘收盘报7.1740。

2、纽约尾盘，美元指数跌0.04%报97.26，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.14%报1.1717，英镑兑美元跌0.08%报1.3717，澳元兑美元跌0.23%报0.6531，美元兑日元涨0.17%报144.6425，美元兑加元涨0.30%报1.3681，美元兑瑞郎跌0.16%报0.7990，离岸人民币对美元跌92个基点报7.1729。