2025年3月8日，星期六，农历二月初九

1. 国内大模型团队Monica重磅发布全球首款通用AI Agent--Manus。

2. 中乌签署乌豌豆及野生水产品输华议定书。

3. 国家发改委：有关部门正在研究部署专项行动，坚决防止违规异地执法和趋利性执法。

4. 北京：从2025年秋季学期开始，全市中小学校开展人工智能通识教育。

5. 国家卫健委主任：正会同有关部门起草育儿补贴的操作方案。

6. 优质本科扩容：清华、上海交大、武大相继宣布本科扩招。

7. 文莱对中国公民14天免签将于3月8日实施。

8. 特朗普签署行政命令建立战略性比特币储备：将以联邦政府拥有的约20万比特币为资本，不会出售。

9. 韩国总统尹锡悦获释。

10. 欧盟特别峰会同意“重新武装欧洲”计划。

11. 也门附近海域4艘移民船倾覆，至少2人死亡186人失踪。

12. 特朗普称考虑对俄实施制裁，直到达成停火和最终和平协议；乌总理称收到来自英国的被冻结俄资产收益7.52亿英镑。

【心语】人只要让步一次，就会不断让步。一次妥协，势必导致一连串新的妥协。--茨威格 《人类群星闪耀时》

// 热点聚焦 //

1、今年前两个月我国外贸开局总体平稳，出口规模创历史同期新高。据海关统计，2025年前2个月，我国货物贸易进出口总值6.54万亿元，同比下降1.2%（与去年同期相比，今年前两个月少了2个工作日，剔除不可比因素影响，进出口增长1.7%）。其中，出口3.88万亿元，规模创历史同期新高，同比增长3.4%；进口2.66万亿元，同比下降7.3%。

2、Manus回应官方X账号被冻结表示，正积极与X团队合作解决此事，初步观察表明，此次冻结可能与第三方提及加密货币诈骗有关。Manus从未参与过加密货币项目、代币发行或区块链计划，任何声称与Manus有关联的类似名称的加密货币企业都是具有欺诈性的。公司正在对这些冒名者采取法律行动，并鼓励用户举报可疑账户。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.52%报42801.72点，标普500指数涨0.55%报5770.2点，纳指涨0.7%报18196.22点。IBM涨超5%，威瑞森电信涨逾4%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.47%，英伟达涨近2%，苹果涨超1%。芯片股普遍上涨，博通涨超8%，ARM涨逾6%。中概股多数上涨，涂鸦智能涨超17%，哔哩哔哩涨逾8%。本周，道指跌2.37%，标普500指数跌3.1%，纳指跌3.45%。其中，标普500指数和纳指录得周线三连跌。

2、纳斯达克计划在其股票交易所提供24小时交易，预计将在2026年下半年启动。

3、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.75%报23008.94点，法国CAC40指数跌0.94%报8120.8点，英国富时100指数跌0.03%报8679.88点。本周，德国DAX指数涨2.03%，法国CAC指数涨0.11%，英国富时100指数跌1.47%。

4、亚太主要股指收盘全线下跌，日经225指数跌2.17%报36887.17点，周跌0.72%；韩国综合指数跌0.49%报2563.48点，周涨1.21%；澳洲标普200指数跌1.81%报7948.2点，周跌2.74%；新西兰标普50指数跌0.23%报12399.78点，周跌1.6%；富时马来西亚综指跌0.75%报1547.27点，周跌1.74%；富时新加坡海峡指数跌0.07%报3914.48点，周涨0.48%；印度SENSEX30指数跌0.01%报74332.58点，周涨1.55%。

5、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.3%报2917.7美元/盎司，周涨2.43%，COMEX白银期货跌1.27%报32.915美元/盎司，周涨4.51%。

6、国际油价全线上涨，美油4月合约涨1.04%报67.05美元/桶，周跌3.88%；布油5月合约涨1.31%报70.37美元/桶，周跌3.35%。

7、伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌1.36%报9602美元/吨，周涨2.61%；LME期锌跌1.6%报2882美元/吨，周涨3.19%；LME期镍涨0.66%报16405美元/吨，周涨6.3%；LME期铝跌0.3%报2689美元/吨，周涨3.2%；LME期锡跌0.4%报32450美元/吨，周涨3.63%；LME期铅跌1.54%报2016美元/吨，周涨1.18%。

8、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.19%报1025.25美分/蒲式耳，周跌0.05%；玉米期货涨1.13%报469.25美分/蒲式耳，周跌0.05%；小麦期货跌0.27%报552.5美分/蒲式耳，周跌0.58%。

9、欧债收益率收盘涨跌不一，英国10年期国债收益率跌2.2个基点报4.641%，法国10年期国债收益率涨1.1个基点报3.546%，德国10年期国债收益率持平报2.831%，意大利10年期国债收益率跌0.4个基点报3.952%，西班牙10年期国债收益率跌0.2个基点报3.490%。

10、美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨4.27个基点报3.9976%，3年期美债收益率涨3.88个基点报4.0072%，5年期美债收益率涨3.33个基点报4.0821%，10年期美债收益率涨2.46个基点报4.3011%，30年期美债收益率涨1.83个基点报4.5978%。

11、纽约尾盘，美元指数跌0.3%报103.8945，周跌3.41%。非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.45%报1.0834，周涨4.42%；英镑兑美元涨0.3%报1.2921，周涨2.72%；澳元兑美元跌0.43%报0.6306，周涨1.56%；美元兑日元涨0.04%报148.037，周跌1.72%；美元兑加元涨0.53%报1.4374，周跌0.66%；美元兑瑞郎跌0.44%报0.8799，周跌2.57%；离岸人民币对美元跌2个基点报7.2435，本周累计涨515个基点。

// 宏观 //

1、外交部长王毅在十四届全国人大三次会议外交主题记者会上表示，中国将做促进全球共同发展的建设力量。继续扩大高水平对外开放，同各国分享中国式现代化的广阔机遇。维护多边自由贸易体制，营造开放、包容、非歧视的国际合作环境，推进普惠包容的经济全球化。王毅还提及，今年秋天中国将在天津主办上合组织峰会。

2、央行3月7日以固定利率、数量招标方式开展了1850亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，当日有2845亿元逆回购到期。本周央行公开市场净回笼8813亿元，下周将有7779亿元逆回购和900亿元国库现金定存到期。

3、国家卫健委主任雷海潮指出，今年将发放育儿补贴，有关操作方案正在起草。

4、中央网信办等四部门联合印发通知，在浙江、安徽等8个重点省（市）部署开展数字乡村强农惠农富农专项行动。大力推进智慧农业发展，包括积极打造智慧农业发展高地，加快5G与智能农机深度融合。培育壮大新产业新业态，包括深化“数商兴农”，因地制宜发展乡村新业态，开展乡村旅游数字提升行动。

5、深圳国资晒出科创投资“成绩单”：截至2024年底，各类基金超过500只，基金总规模超7000亿元；还给自己立下KPI：推动基金投向覆盖种子、天使、A轮、B轮、C轮直至IPO的投资全生命周期，A轮及更早期的项目不低于40%，筹设规模不少于500亿元的涵盖科创企业全生命周期的国资基金。

// 国内股市 //

1、A股三大指数集体回调，固态电池板块深度回调，算力租赁概念走低；有色金属等周期股逆势上涨，AI智能体概念股冲高回落，机器人题材局部活跃。上证指数收跌0.25%报3372.55点，深证成指跌0.5%，创业板指跌1.31%，北证50跌0.49%，科创50跌1.24%，万得全A跌0.43%，万得A500跌0.29%，中证A500跌0.3%，市场成交1.86万亿。本周，上证指数累计涨1.56%，深证成指涨2.19%，创业板指涨1.61%。

2、恒生指数收跌0.57%报24231.3点，周涨5.62%；恒生科技指数跌0.52%，周涨8.43%；恒生国企指数跌0.27%，周涨5.9%。科技、工业板块跌幅居前，AI+普遍回调，内房股走弱；电讯、原材料板块逆市上扬。京东系集体下跌，京东物流跌近15%，京东健康跌超12%，京东集团跌5%。大市成交3831.66亿港元，南向资金净买入121.13亿港元，阿里巴巴获净买入35.81亿港元最多。中国台湾加权指数收盘跌0.61%报22576.07点，周跌2.07%。

3、上交所举办人形机器人产业座谈会，与会企业建议资金、数据等资源要素向产业聚集。

4、上交所本周对122起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对11起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索2起。

5、深交所本周共对84起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；共对4起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会2起涉嫌违法违规案件线索。

6、高盛将A股今年全年日均成交的按年增长预测由15%上调至22%，券商将从中受益。

7、瑞银证券预计今年沪深300指数成分股公司的每股收益将增长6%，若A股涨势持续，沪深300指数增幅料将远高于6%。

8、百度计划发行本金总额不超过20亿美元的2032年到期可交换债券。

// 金融 //

1、央行召开2025年金融法治工作会议。会议要求，加快完善金融法律法规体系，推进修订中国人民银行法，配合金融稳定法后续审议工作。持续完善依法行政制度，提升行政执法规范性有效性，坚持“过罚相当”，依法实施行政处罚。

2、香港证监会指出，截至2024年12月31日，在香港注册成立的基金共有954只，同比增加4.4%；这些基金所管理的资产总值为16400亿港元，同比增长22%。同时，这些基金在2024年的资金净流入为1629亿港元，比上一年增长了87.8%，接近九成。

// 楼市 //

1、广州市房地产中介协会数据显示，上周全市二手住宅网签量突破2600套关口，录得2643套，环比增长6.23%，这已是自春节假期后的“多连涨”。值得一提的是，根据机构监测，广州二手网签均价反弹，重返“3字头”，达31079元/㎡，环比上升5.6%。

// 产业 //

1、据海关统计，前两个月，我国出口机电产品2.33万亿元，增长5.4%，占出口总值的60%。其中，自动数据处理设备及其零部件、集成电路出口两位数增长。

2、中国和乌克兰签署了两项乌农产品输华议定书，开启乌克兰豌豆和野生水产品进入中国市场的通道。

3、国家医保局编制印发《骨骼肌肉系统类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，将现行骨骼肌肉系统价格项目和技术规范项目映射整合为价格主项目109项、加收项16项、扩展项5项。

4、国家能源局乡村振兴工作领导小组第一次会议强调，巩固提升农村电力保障水平，鼓励有条件的地方建设公共充换电设施，让农村切实享受到新能源发展带来的收益。

5、浙江2025年国民经济和社会发展计划提出，布局建设未来产业，深化“人工智能+”行动，加快布局人形机器人、量子信息、类脑智能、合成生物、空天信息和低空经济等新产业新业态。

// 海外 //

1、美国总统特朗普表示，将缩减政府规模，扩大私营部门。加拿大在木材上的关税极高，他们对乳制品的征税超过200%。最快可能会在周五、下周一、或下周二对加拿大的木材和乳制品实施对等关税。此外，印度已同意大幅降低关税。

2、美联储主席鲍威尔表示，美联储不需要急于调整利率。劳动市场稳健，整体处于平衡状态。通胀水平略高于2%的目标，但正逐步接近该目标。关于特朗普政府政策及其经济影响的不确定性仍然很高。一些近期的通胀预期调查和市场指标因关税而上升。美联储已充分准备好静待更清晰的局势。

3、美国2月季调后非农就业人口增15.1万人，预期增16万人，前值从增14.3万人修正为增12.5万人。

4、美国2月失业率4.1%，预期4.00%，前值4.00%。

5、欧元区2024年第四季度季调后就业人数终值同比升0.7%，预期升0.6%，初值升0.6%，第三季度终值升1.0%；环比升0.1%，预期升0.1%，初值升0.1%，第三季度终值升0.2%。

6、欧元区2024年第四季度GDP终值同比升1.2%，预期升0.9%，初值升0.9%，第三季度终值升0.9%；环比升0.2%，预期升0.1%，初值升0.1%，第三季度终值升0.4%。

7、法国1月贸易帐逆差65.4亿欧元，前值从逆差39.05亿欧元修正为逆差34.8亿欧元。

8、英国2月Halifax季调后房价指数同比升2.9%，预期升3.1%，前值升3%；环比降0.1%，预期升0.3%，前值升0.7%。

9、自特朗普重返白宫后，美国企业高管的乐观情绪受损，仅47%对未来经济有信心，较去年12月的67%大幅下滑。85%的受访企业高管表示，关税的不确定性影响了企业规划，59%认为关税将产生负面影响。

// 国际股市 //

1、中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.47%，万得中概科技龙头指数跌0.3%。热门中概股方面，涂鸦智能涨超17%，哔哩哔哩涨逾8%，禾赛科技涨超6%，小鹏汽车涨逾6%，蔚来涨超5%，理想汽车涨逾5%。跌幅方面，万国数据跌超5%，世纪互联跌逾4%，亚玛芬体育跌超4%，百济神州跌逾3%。

2、巴西法院作出裁决，要求苹果在90天内开放iOS生态，支持巴西iPhone用户侧载应用。苹果将在印尼推迟发布iPhone 16手机。

3、SpaceX在“星舰”第八次试飞中成功回收火箭助推器，但“星舰”在发射几分钟后失去控制，随后失联，连续第二次测试失败。马斯克称，SpaceX发生的星舰发射事故是一个小挫折，下一艘飞船将在4到6周内准备就绪。

4、微软正在开发内部人工智能推理模型，以与OpenAI竞争，并可能将其出售给开发者；微软已开始测试来自XAI、Meta和DeepSeek的模型，作为Copilot中潜在的OpenAI替代品。

5、Meta计划在其最新的开源大型语言模型Llama 4中引入改进的语音功能，预计将在未来几周内推出。

6、谷歌联合创始人拉里·佩奇创立了新AI公司Dynatomics，目标将人工智能技术进一步应用于制造业。

7、Venture Global计划斥资180亿美元，打造北美最大天然气出口设施。

8、黑石集团筹集80亿美元用于商业房地产债务基金。

9、大众汽车表示，公司在北美生产的汽车将有可能避免受到美国总统特朗普对墨西哥和加拿大进口产品加征25%关税的影响，但包括宝马在内的其他汽车制造商可能不会得到豁免。

10、本田中国2月汽车销量33866辆，同比下降25.6%。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品表现分化，燃油涨2.21%，原油涨1.82%，沥青涨1.11%，PTA涨1.03%，甲醇涨1.01%，苯乙烯涨近1%，20号胶跌1.96%，玻璃跌1.93%，橡胶跌1.4%，丁二烯橡胶跌1.02%。黑色系涨跌互现。农产品涨跌不一，棕榈油涨2.53%，豆粕跌1.21%。基本金属收盘涨跌不一，沪镍涨1.59%，沪锡涨0.3%，不锈钢涨0.07%，沪铝跌0.02%，沪铜跌0.34%，沪铅跌0.4%，沪锌跌0.6%。沪金收平，沪银跌0.36%。

2、上期所公告，自3月11日收盘结算时起，氧化铝期货合约的涨跌停板幅度调整为8%，套保交易保证金比例调整为9%，投机交易保证金比例调整为10%。

3、据海关统计，前两个月，我国进口铁矿砂1.91亿吨，减少8.4%，进口均价每吨714.2元，下跌22.8%；原油 8385.4万吨，减少5%，每吨3987.3元，下跌4.6%；煤7611.9万吨，增加2.1%，每吨612.8元，下跌19.3%；天然气2031.1万吨，减少7.7%，每吨3452.4元，下跌5.5%。

4、央行数据显示，截至2月末，我国黄金储备总量为7361万盎司，环比增加16万盎司，为连续四个月增持黄金。

5、国家粮食和物资储备局数据显示，目前全国新季秋粮累计收购超3亿吨，相当于秋粮产量的60%，秋粮旺季收购“大头”落地。

6、澳大利亚1月对美国的黄金出口总额达到29亿美元，创下1995年有记录以来的最高水平，因潜在关税担忧助推黄金运往纽约金库。

7、上海有色网最新报价显示，3月7日，国产电池级碳酸锂价格涨320元报7.51万元/吨，近30日累计跌2260元。

8、上海航运交易所公布数据显示，3月7日，中国出口集装箱指数报1211.15点，较上期下跌3.2%；上海出口集装箱指数报1436.30点，较上期下跌5.2%。当日，波罗的海干散货指数涨8.86%报1400点，连续两日上涨，本周上涨13.9%。

9、美国至3月7日当周石油钻井总数为486口，前值486口。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间主要利率债收益率大幅上行5-7bp，10年期国债收益率逼近1.80%，创2024年12月12日以来新高；国债期货全线收跌，30年期主力合约跌1.31%，10年期主力合约跌0.51%，均创2024年12月9日以来收盘新低；银行间资金市场总体依然相对平稳；信用债收益率普遍上行，尤其银行“二永债”调整幅度更大。

2、中证转债指数收盘涨0.14%，万得可转债等权指数涨0.09%。其中，震裕转债20%涨停涨幅最大，北方转债跌8.39%跌幅居首。

3、【债券重大事件】①“22大唐Y4”、“22甬城02”、“23中化Y2”、“22核建Y1”、“23华侨城MTN002A”、“23苏科技城MTN003”、“20深圳农商永续债”将全额赎回②“25华媒MTN001”取消发行③北京首都开发不行使“22首股01”赎回选择权④“23宏河债”回售金额为5亿元，已全额回售⑤武汉三镇实业控股、温州臻龙建设投资集团、北京时尚控股、成都市兴蓉环境均出现总经理变动。

// 外汇 //

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2382，较上一交易日上涨46个基点，本周累计涨456个基点。人民币对美元中间价报7.1705，调贬13个基点，本周累计调升33个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.2430。

2、外汇局数据显示，截至2月末，我国外汇储备规模为32272亿美元，较1月末上升182亿美元，这是外汇储备连续两个月增长。

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