2025年3月4日，星期二，农历二月初五，早安！
1. 2025年中国空间站2次载人飞行任务航天员乘组已选定，正在开展相关训练。
2. 缅甸妙瓦底地区620余名中国籍涉诈嫌犯被遣返，中缅泰打击跨国电诈取得阶段性成果。
3. 海南广东广西签署反垄断协同合作协议，建立跨区域协作机制。
4. 加快民房重建，西藏定日6.8级地震灾后恢复重建工作正式启动。
5. 20万元→5万元！人工耳蜗集采中选结果本月起执行。
6. 济南大暴雪下了387个大明湖！刷新了“气象史”上市区3月降雪量的最高纪录。
7. 超过DeepSeek
腾讯元宝下载排行榜上升至第一。
8. 《哪吒2》票房破145亿，成为首部票房破20亿美元亚洲电影。
9. 泽连斯基称可挽救与特朗普关系，仍愿签署矿产协议，但双方须继续举行闭门会谈。
10. 加密货币集体反弹，特朗普称将确保美国成为世界加密货币之都。
11. 美私营企业着陆器“蓝色幽灵”成功
登月，落点距目标仅百米。
12. 印尼20多年来首次出现年度通缩。
【心语】我们必须像一座山，既满生着芳草香花，又有极坚硬的石头。--老舍《四世同堂》
// 热点聚焦 //
1、2025年全国两会即将启幕。全国政协十四届三次会议将于3月4日下午3时开幕，3月10日上午闭幕，会期6天。大会主要议程包括：听取和审议全国政协常委会工作报告和提案工作情况报告；列席十四届全国人大三次会议，听取并讨论政府工作报告以及其他有关报告；审议通过全国政协十四届三次会议政治决议等。十四届全国人大三次会议将于3月5日开幕，3月4日12时举行新闻发布会，大会发言人就大会议程和人大工作相关问题回答中外记者提问。
2、证监会官网发布两会倒计时海报“关注资本市场发展，关注2025年《政府工作报告》”。从海报信息来看，证监会期待政府工作汇报关于“深化资本市场投融资综合改革，打通中长期资金入市卡点堵点”内容。
3、阿里万相大模型反超DeepSeek登榜首。开源社区Hugging Face最新榜单显示，开源仅6天的阿里万相大模型已反超DeepSeek-R1，登顶模型热榜、模型空间榜两大榜单，成为近期全球开源社区最受欢迎的大模型。
4、欧佩克+将按计划于4月增产，到2026年逐步取消每日220万桶减产。受增产消息影响，美油盘中跌破68美元/桶。
// 环球市场 //
1、美国三大股指全线收跌，道指跌1.48%报43191.24点，标普500指数跌1.76%报5849.72点，纳指跌2.64%报18350.19点。英伟达跌超8%，雪佛龙跌逾3%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数跌3.42%，亚马逊跌超3%，特斯拉跌逾2%。中概股普遍下跌，万国数据跌超16%，世纪互联跌逾15%。
2、欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨2.64%报23147.02点，法国CAC40指数涨1.09%报8199.71点，英国富时100指数涨0.7%报8871.31点。
3、亚太主要股指涨跌不一。日经225指数涨1.7%报37785.47点，澳洲标普200指数涨0.9%报8245.7点，新西兰标普50指数跌0.41%报12550.05点，富时马来西亚综指跌0.21%报1571.39点，富时新加坡海峡指数涨0.34%报3908.92点，印度SENSEX30指数跌0.15%报73085.94点。韩国股市因假期休市。
4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨1.95%报2904.1美元/盎司，COMEX白银期货涨2.44%报32.265美元/盎司。
5、国际油价全线下跌，美油4月合约跌1.85%，报68.47美元/桶。布油5月合约跌1.8%，报71.50美元/桶。
6、伦敦基本金属集体收涨，LME期铜涨0.45%报9400美元/吨，LME期锌涨1.61%报2838美元/吨，LME期镍涨3.22%报15930美元/吨，LME期铝涨0.25%报2612美元/吨，LME期锡涨1.21%报31690美元/吨，LME期铅涨0.1%报1994.5美元/吨。
7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.46%报1010.75美分/蒲式耳；玉米期货跌2.82%报456.25美分/蒲式耳，小麦期货跌1.48%报547.5美分/蒲式耳。
8、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨2.5个基点报4.553%，法国10年期国债收益率涨7.1个基点报3.214%，德国10年期国债收益率涨8.3个基点报2.488%，意大利10年期国债收益率涨6.3个基点报3.599%，西班牙10年期国债收益率涨6.2个基点报3.104%。
9、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌4.34个基点报3.9496%，3年期美债收益率跌4.81个基点报3.927%，5年期美债收益率跌6.27个基点报3.9616%，10年期美债收益率跌5.88个基点报4.1551%，30年期美债收益率跌4.01个基点报4.4493%。
10、纽约尾盘，美元指数跌0.96%报106.53，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨1.09%报1.0489，英镑兑美元涨0.99%报1.2702，澳元兑美元涨0.27%报0.6225，美元兑日元跌0.74%报149.50，美元兑瑞郎跌0.72%报0.8967，离岸人民币对美元跌76个基点报7.3026。
// 宏观 //
1、全国政协十四届三次会议举行首场新闻发布会。大会新闻发言人刘结一表示，中国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。高质量发展是新时代的硬道理。全国政协将坚持以高水平履职服务高质量发展，为书写中国式现代化新篇章贡献政协力量。
2、2月财新中国制造业PMI升至50.8，为近三个月最高。
3、央行3月3日以固定利率、数量招标方式开展了970亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，当日有2925亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1955亿元。
4、央行公告，2月开展常备借贷便利操作共19.01亿元，其中隔夜期14.01亿元，7天期5亿元。期末常备借贷便利余额为13亿元。
5、国务院国资委修订印发了《企业国有资产交易操作规则》。此次修订重点完善了三项核心机制：首先，在制度层面新增了国有企业增资和实物资产转让的具体操作规范，填补了相关制度空白，促进各类资产规范交易，有效防范国有资产流失；其次，新规着重优化资源配置效率；此外，新规还强化了对各方权益的保护。
6、国务院任免国家工作人员，任命李高为生态环境部副部长；任命江文胜为农业农村部副部长；任命鄢东为商务部副部长；任命李镇为国务院国有资产监督管理委员会副主任。免去赵英民的生态环境部副部长职务；免去吴宏耀的农业农村部副部长职务。
7、全国政协十四届三次会议3月4日开幕。DeepSeek、宇树科技人形机器人的火热现象已引发全国两会代表委员的关注，如何进一步优化科技创新生态圈则是他们热议的话题。企业的“创新主体”地位、鼓励创新的“市场环境”、“资本支持”是不少代表委员建言献策的关键词。
// 国内股市 //
1、
A股三大指数冲高回落，锂电池产业链爆发，固态电池方向掀涨停潮；智慧医疗题材表现抢眼，民爆概念股涨幅居前；家用电器、通信板块走弱。上证指数收跌0.12%报3316.93点，深证成指涨0.36%，创业板指涨1.2%，北证50涨2.27%，科创50跌1.52%，万得全A涨0.13%，万得A500涨0.17%，中证A500涨0.11%，市场成交1.66万亿元。
2、香港恒生指数收涨0.28%报23006.27点，恒生科技指数跌0.58%，恒生中国企业指数涨0.03%。光伏、原材料股走强，科技股走低。蜜雪集团上市首日涨逾43%，市值突破千亿港元。大市成交3018.98亿港元，南向资金净买入97.42亿港元，阿里巴巴获净买入28.13亿港元最多。中国台湾加权指数收盘跌1.29%，报22756.25点。
3、2月，包括高盛、摩根士丹利、摩根大通等在内的213家外资机构对152家
A股上市公司进行了调研，较1月分别增长18%和23%。其中，机器人概念股汇川技术获贝莱德、摩根士丹利、摩根大通、淡马锡等外资机构调研，公司在人形机器人领域的业务布局受到重点关注；奥比中光获贝莱德、瑞银、阿布扎比投资局、千禧基金等外资调研。
4、中国证券业协会下发征求意见稿，拟对《首次公开发行证券网下投资者管理规则》进行修订，增加理财公司作为网下投资者参与新股网下询价和配售业务。
5、刚刚过去的2月，DeepSeek刺激中国科技股大幅度上涨，美国科技股则大幅度下跌。经过前期快速上涨后，人工智能、人形机器人等热门板块有所回调。不过，多数私募机构心态总体仍然偏向积极，即便是获利减仓也对后市保持乐观判断。
7、蔚来ET9完成第三轮冬季测试与验收，预计3月下旬交付。
8、理想宣布首款纯电SUV i8将于7月发布。
9、阿里巴巴旗下淘天集团启动2026届实习生招聘，新增千余AI相关岗位，继续强化其AI领域布局。
10、京东新动作不断。近日京东物流新增了搬家业务，推出“京享搬”和“京尊搬”两款产品，攻占精细化搬家市场，向社区进一步渗透。
11、
腾讯元宝APP在中国区
苹果应用商店免费APP下载排行榜上升至第一，超越DeepSeek。
12、比亚迪寻求通过配售股票筹集至多52亿美元。此次发行将涉及1.18亿股股票，每股价格区间为333-345港元。
// 金融 //
1、2025年以来，公募基金行业迎来一波分红小高潮。今年前两个月，公募基金分红总金额已超370亿元，同比增长一倍多，其中，债券基金和权益类指数基金派发“红包”的热情最高。
// 楼市 //
1、一线城市二手房市场迅速恢复中。2月，上海二手房网签量同比大涨约120%，创下近三年同期最高纪录；北京二手住宅网签量同比大增87.6%；广州二手房网签量同比增长29.04%，深圳市二手房签约量同比增长102.5%。
2、深圳市房地产中介协会数据显示，2月深圳市预售新房共成交1992套，环比下降54.1%，同比增长101.2%。
// 产业 //
1、2025年载人飞行任务发布。中国载人航天工程规划了2次载人飞行任务和1次货运飞船补给任务。
2、深圳连发两项产业发展行动计划，分别为《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025-2026年）》和《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》。根据相关计划，到2026年，深圳人工智能终端产业核心竞争力要进一步增强，全市人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元，集聚不少于10家现象级人工智能终端企业；到2027年，具身智能机器人产业集群相关企业超过1200家，新增培育估值过百亿企业10家以上、营收超十亿企业20家以上，关联产业规模达到1000亿元以上。
3、据网络平台数据，电影《哪吒之魔童闹海》累计报收票房（含预售及海外票房）超20亿美元，成为首部票房超20亿美元亚洲电影。
4、中国信通院拟于3月12日在浙江大学举办“AI眼镜产业推进专题研讨会”。此次研讨会主要是为了促进AI眼镜产业健康发展，加强产业链上下游企业交流合作。
5、字节跳动发布AI编程工具Trae国内版，模型搭载Doubao-1.5-pro，支持切换满血版DeepSeek R1&V3。
// 海外 //
1、美国总统特朗普表示，4月2日将对进口农产品加征关税，美国农产品将在美国国内销售。特朗普还宣布，台积电计划在美国进行1000亿美元的投资，大部分投资将在亚利桑那州进行。特朗普表示，美国将于3月4日对加拿大和墨西哥加征25%的关税，并称与这两个美国盟友已没有谈判空间。加拿大外交部长回应称，准备对价值1550亿加元的美国商品征收关税。除此之外，特朗普还表示，美国将从4月2日起采取对等关税，同时将对那些采取货币贬值手段的国家征收关税来予以制裁。
2、美国财政部表示，不会根据《企业透明度法案》对美国公民或国内报告公司实施任何处罚。
3、美联储穆萨勒姆表示，美联储货币政策具有“适度的限制性”，倾向于采取“保持耐心”的决策方式；经济增长前景看似不错，就业市场健康。
4、欧盟委员会主席冯德莱恩称，欧盟将探索对欧盟电池生产商的直接支持；将继续与汽车行业接触，在暑期假日前举行新的会议；将逐步引入欧洲对电芯和组件的含量要求。
5、美国2月ISM制造业PMI为50.3，创2022年6月以来新高，预期50.5，前值50.9。美国2月标普全球制造业PMI终值录得52.7，为2022年6月以来新高，预期51.6，前值51.6。
6、欧元区2月CPI初值同比升2.4%，预期升2.3%，1月终值升2.5%；环比升0.5%，1月终值降0.30%。欧元区2月制造业PMI终值47.6，预期47.3，初值47.3，1月终值46.6。
7、德国2月制造业PMI终值46.5，为2023年1月以来新高，预期46.1，初值46.1，1月终值45。
8、法国2月制造业PMI终值45.8，预期45.5，初值45.5，1月终值45。
9、英国2月制造业PMI终值46.9，预期46.4，初值46.4，1月终值48.3。
10、日本2月制造业PMI终值49，初值48.9。
11、印度2月制造业PMI终值为56.3，预期58.5，初值57.1，1月终值57.7。
// 国际股市 //
1、中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.98%，万得中概科技龙头指数跌2.59%。热门中概股方面，万国数据跌超16%，世纪互联跌逾15%，文远知行跌超11%，禾赛科技跌逾11%，理想汽车跌超10%，蔚来跌逾8%。涨幅方面，携程集团涨超1%，新濠博亚娱乐涨逾1%，
腾讯音乐涨超1%，华住集团涨逾1%。
2、英伟达和博通正在用英特尔的18A制程芯片进行制造测试，这初步彰显了对英特尔先进生产技术的信心。
3、微芯科技计划裁员2000人，并于2025年5月关闭Tempe Fab2工厂，其重组计划旨在削减长期成本并提升利润率。
4、普拉达将以约15.6亿美元收购范思哲。
5、雀巢从其合作伙伴徐氏家族手中完成徐福记剩余40%股份的收购，进一步巩固了其在中国市场的地位。
6、知情人士透露，本田已决定在美国印第安纳州而非墨西哥生产下一代思域混合动力车，以规避关税影响。
// 商品 //
1、国内期货主力合约涨跌不一，原油、燃料油跌超2%，低硫燃料油跌超1%，沥青、丁二烯橡胶、铁矿石、纯碱跌近1%；涨幅方面，菜粕涨近2%，20号胶涨超1%，菜油、豆二、豆粕、豆一涨近1%。基本金属全线收涨，沪镍涨1.92%，沪锌涨0.74%，沪锡涨0.52%，不锈钢涨0.45%，沪铝涨0.41%，沪铜涨0.38%。沪金涨1.29%，沪银涨1.13%。
2、国家能源局煤炭司司长刘涛表示，煤炭司将持续加强煤炭稳产稳供，将加快推进煤炭供应保障基地建设，有序核准一批大型现代化煤矿；加快推进煤炭产能储备制度落地实施，推动符合条件的煤矿“应储尽储”。
3、加拿大将延长矿产勘探税收抵免政策两年。
4、欧盟将延长宽松的能源补贴制度，以实现绿色目标。
5、据上海有色网最新报价显示，3月3日，国产电池级碳酸锂价格跌80元报7.51万元/吨，创逾2个月新低，连跌4日。
6、周一波罗的海干散货指数涨3.82%报1276点，连续13日上涨。
// 债券 //
1、【债市综述】银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好；国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.58%，10年期主力合约涨0.23%；银行间信用债普遍走暖，尤其是“二永债”收益率普遍下行；月初银行间资金面整体转松，主要回购利率多数明显下行。
2、中证转债指数收盘跌0.47%，万得可转债等权指数跌0.35%。其中，威派转债跌11.27%跌幅最大，鼎胜转债20%涨停涨幅居首。
3、【债券重大事件】①工商银行2025年二级资本债券（第一期）（债券通）发行完毕②“23象屿MTN001”、“20青岛城投MTN002”、“23首旅MTN003”将全额赎回③保利发展控股集团不行使“22保利01”赎回选择权④“22浦集01”完成转售金额为20亿元⑤资兴市城市建设投资总经理被查。
// 外汇 //
1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2931，较上一交易日下跌93个基点，夜盘收报7.2880。人民币对美元中间价报7.1745，较上一交易日调贬7个基点。
2、外汇交易中心数据显示，上周三大人民币汇率指数全线上涨，CFETS人民币汇率指数报99.9，环比涨0.27；BIS货币篮子人民币汇率指数报106.2，环比涨0.33；SDR货币篮子人民币汇率指数报94.34，环比涨0.1。
// 重要经济日程 //
