1. 国家统计局：2024年GDP同比增长5%，人均超9.5万元！居民人均可支配收入41314元，比上年增长5.3%。

2. 7年来首次反弹！2024年我国出生人口954万，较前年增加52万。

3. 中巴签署选拔训练航天员合作协议，中国空间站将迎首位外籍航天员。

4. 便利新能源汽车投保，紫金财险、大家财险等22家公司接入“车险好投保”平台。

5. 湖南沅陵通报“两船相撞致14人失联”：已搜寻上岸9人，均不幸遇难。

6. 中国当前唯一没有上市的头部整车车企奇瑞汽车已向港交所递交上市申请书。

7. 黄山：3月3日起黄山风景区、花山谜窟景区、太平湖景区三大景区对女性免门票7天。

8. 余华英被执行死刑；“女生遭侵犯落水被阻挡上岸致溺亡”案二审改判被告人死刑；河南女法官遇害案凶手被执行死刑。

9. 长沙发布物业收费新规，空置房实行阶梯式优惠。

10. 比特币一度跌破8万美元，较1月峰值下跌近40%。

11. 特朗普计划签署行政命令，将首次确定英语为美国官方语言。

12. 微软宣布今年5月关停Skype，建议用户迁移至Teams。

【心语】是非入耳君须忍，半作痴呆半作聋。--唐寅《警世》

// 热点聚焦 //

1、《中华人民共和国2024年国民经济和社会发展统计公报》公布。初步核算，2024年国内生产总值1349084亿元，比上年增长5.0%；国民总收入1339672亿元，比上年增长5.1%；年末全国人口140828万人，比上年末减少139万人；全年房地产开发投资100280亿元，比上年下降10.6%，其中住宅投资76040亿元，下降10.5%。

2、开源周第五天，DeepSeek宣布开源Fire-Flyer文件系统（3FS），它是一个高性能的并行文件系统，专门优化AI数据访问，为所有DeepSeek数据访问提供动力的引擎。至此，DeepSeek为期五天的 “开源周” 活动正式收官，共开源了3FS、优化并行策略、DeepGEMM、DeepEP通信库、FlashMLA五个代码库，涵盖了从计算、通信到存储的各个方面。

3、3月，一批新规将实施，影响你我生活！其中包括：首部新能源汽车年检新规《新能源汽车运行安全性能检验规程》实施；允许港澳银行内地分行开办外币银行卡业务；适老家具国家标准实施；取消公立医院门诊预交金、规范住院预交金；国内渔船电子证书启用等。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收涨，道指涨1.39%报43840.91点，标普500指数涨1.59%报5954.5点，纳指涨1.63%报18847.28点。英伟达涨超3%，3M公司涨逾3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨2.03%，特斯拉涨近4%，苹果涨超1%。中概股普遍下跌，阿特斯太阳能跌超10%，陆控跌逾7%。本周，道指涨0.95%，标普500指数跌0.98%，纳指跌3.47%。2月份，道指跌1.58%，标普500指数跌1.42%，纳指跌3.97%。

2、欧洲三大股指多数收涨，德国DAX指数持平报22551.43点，法国CAC40指数涨0.11%报8111.63点，英国富时100指数涨0.61%报8809.74点。本周，德国DAX指数涨1.18%，法国CAC40指数跌0.53%，英国富时100指数涨1.74%。2月份，德国DAX指数涨3.77%，法国CAC40指数涨2.03%，英国富时100指数涨1.57%。

3、亚太主要股指收盘多数下跌，日经225指数跌2.88%报37155.5点，月跌6.11%；韩国综合指数跌3.39%报2532.78点，月涨0.61%；澳洲标普200指数跌1.16%报8172.4点，月跌4.22%；新西兰标普50指数涨0.48%报12601.42点，月跌3.03%；富时新加坡海峡指数跌0.65%报3895.7点，月涨1.03%；富时马来西亚综指跌0.75%报1574.7点，月涨1.14%；印度SENSEX30指数跌1.9%报73198.1点，月跌5.55%。

4、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.99%报2867.3美元/盎司，周跌2.91%，月涨1.14%；COMEX白银期货跌1.26%报31.705美元/盎司，周跌3.96%，月跌1.74%。

5、国际油价全线走低，美油4月合约跌0.57%报69.95美元/桶，周跌0.64%，月跌3.56%；布油5月合约跌0.71%报73.05美元/桶，周跌1.35%，月跌3.46%。

6、伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌0.3%报9361美元/吨，周跌2.07%；LME期锌跌0.39%报2798美元/吨，周跌4.44%；LME期镍跌1.53%报15590美元/吨，周涨0.47%；LME期铝跌1.08%报2604美元/吨，周跌3.13%；LME期锡跌1.83%报31125美元/吨，周跌7.58%；LME期铅跌1%报1987美元/吨，周跌1.07%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌1.18%报1025美分/蒲式耳，周跌3.05%；玉米期货跌2.39%报469.5美分/蒲式耳，周跌7.03%；小麦期货跌1.24%报555.5美分/蒲式耳，周跌8.03%。

8、欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌4.7个基点报4.463%，法国10年期国债收益率跌1.2个基点报3.126%，德国10年期国债收益率跌2.5个基点报2.387%，意大利10年期国债收益率跌2.2个基点报3.521%，西班牙10年期国债收益率跌1.5个基点报3.027%。

9、美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌6.43个基点报3.9868%，3年期美债收益率跌6.26个基点报3.9695%，5年期美债收益率跌5.24个基点报4.0208%，10年期美债收益率跌4.6个基点报4.212%，30年期美债收益率跌3.5个基点报4.4979%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.26%报107.5644，周涨0.86%。非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.22%报1.0375，周跌0.79%；英镑兑美元跌0.18%报1.2578，周跌0.4275%；澳元兑美元跌0.45%报0.6208，周跌2.33%；美元兑日元涨0.55%报150.621，周涨0.9%；美元兑加元涨0.22%报1.4468，周涨1.69%；美元兑瑞郎涨0.39%报0.9032，周涨0.59%；离岸人民币对美元涨70个基点报7.295，本周累计跌426个基点。

// 宏观 //

1、3月1日出版的第5期《求是》杂志将发表国家领导人的重要文章《经济工作必须统筹好几对重要关系》。文章指出，分析形势要坚持“两点论”，既把成绩讲够，也把问题说透。当前，外部环境变化带来的不利影响加深，我国经济运行仍面临不少困难和挑战。同时必须看到，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变。只要信心不滑坡，办法总比困难多。要正视困难、坚定信心，努力把各方面积极因素转化为发展实绩。

2、中共中央政治局召开会议，讨论政府工作报告。会议强调，今年是“十四五”规划收官之年，做好政府工作，要坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，建设现代化产业体系，更好统筹发展和安全，实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力，推动经济持续回升向好，不断提高人民生活水平，保持社会和谐稳定，高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。

3、央行2月28日以固定利率、数量招标方式开展了2845亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，当日有1825亿元逆回购到期。本周央行公开市场净投放4331亿元，下周将有16592亿元逆回购到期。

4、商务部就美方威胁对中国输美产品再加征10%关税回应称，中方多次表明，单边关税违反世贸组织规则，破坏多边贸易体制。中方对此坚决反对。中方希望美方不要一错再错，尽快回到通过平等对话妥善解决分歧的正确轨道。如果美方一意孤行，中方将采取一切必要反制措施，捍卫自身合法权益。

5、国家发改委等八部门印发《促进普惠养老服务高质量发展的若干措施》提出，积极推动人工智能辅助诊疗、康复训练、健康监护等设备在普惠支持型养老机构应用；充分发挥中央预算内投资带动作用，加强普惠支持型养老机构建设。

6、国家发改委召开深化投贷联动试点合作工作推进会强调，要加大对国家重点项目的融资支持力度，推动项目顺利落地实施；将促进民间投资放在更加重要的位置，持续提升民间投资项目的融资便利化水平。

7、中央组织部宣布中央决定，李乐成同志任工信部党组书记，免去金壮龙同志的工信部党组书记职务。

8、市场监管总局强调，今年要开展网络反不正当竞争执法专项行动，重点依法打击虚假宣传、流量劫持、商业诋毁等违法违规行为；依法加强重点行业价格监管，整治“内卷式”恶性竞争。

// 国内股市 //

1、A股三大指数单边下行，题材股悉数哑火，AI硬件、AI应用、机器人方向领跌。上证指数收跌1.98%报3320.9点，深证成指跌2.89%，创业板指跌3.82%，北证50跌4.32%，科创50跌4.22%，万得全A跌2.72%，万得A500跌2.01%，中证A500跌2.25%，市场成交1.91万亿元,逾4700股下跌。2月，上证指数累计涨2.16%，深证成指涨4.48%，创业板指涨5.16%。

2、香港恒生指数收跌3.28%报22941.32点，月涨13.43%；恒生科技指数跌5.32%，月涨17.88%；恒生中国企业指数跌3.63%，月涨14.02%。各行业全线走低，科技、汽车、地产等板块跌幅居前。大市成交4062.64亿港元，南向资金净买入119亿港元，腾讯控股、阿里巴巴分别获净买入14.9亿港元、14.88亿港元。中国台湾股市因假期休市。

3、证监会官网集中公布了13则全国人大建议和政协提案复文。在相关答复中，证监会透露了资本市场监管的系列重要动向：积极支持符合条件的科技型企业在资本市场融资，积极推动符合条件的企业通过科创债获得资金融通；落实好突破关键核心技术的科技型企业并购重组“绿色通道”；引导公募基金加大在北交所投资；积极推动符合条件的科技创新企业通过上市融资、并购重组等形式融资，完善私募基金估值标准和信披体系，进一步优化私募基金份额转让制度安排，支持私募基金更好发挥功能作用，提高服务实体经济和科技创新的质效；加快推动REITs互联互通尽早平稳落地；持续优化股票通、债券通、基金互认等机制。

4、证监会公布全国人大建议和政协提案复文时表示，目前暂不具备条件设立重庆证券交易所。

5、科创50等指数一季度定期调整结果出炉，于3月14日收市后生效。其中科创50指数更换3只样本，调入思特威、特宝生物、艾力斯。

6、上交所本周对退市整理股票进行重点监控，对281起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对13起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索2起。

7、深交所本周共对113起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；共对14起上市公司重大事项进行核查。

8、香港交易所称将于3月17日推出六只新的股票期权类别，涵盖美的集团、华虹半导体、华润电力、中国宏桥、海尔智家、新东方等。

9、证监会同意中策橡胶上交所主板IPO注册。

10、百度计划最早下周发行首支点心债，筹资规模尚未确定。百度将在3月16日发布文心大模型4.5。

11、2025款小鹏G6发布，包含外观、内饰及配置等81项升级，3月上旬上市交付。

12、小米汽车公布，3月2日10点起，小米SU7Ultra全国陆续开启交付。此外，小米汽车全国65城已有220家门店，均已开放小米SU7Ultra试驾；3月计划新增16家门店。

13、理想汽车副总裁刘杰透露，理想L系列及理想MEGA没有2025款，会以现款车型为基础在今年5月推出“智驾焕新版”，将聚焦于智能驾驶硬件的升级。

14、同程旅行宣布同程程心大模型将全面接入DeepSeek，成为首家接入DeepSeek大模型的OTA平台。

15、奇瑞汽车正式递交IPO招股书，拟赴香港上市。

// 金融 //

1、国有大行、股份制银行、地方中小银行再次加码消费贷营销力度，通过直接降低利率、提高放贷额度或发放优惠券等手段，吸引潜在借款人。目前多家银行消费贷最低利率降至“2字头”，贷款额度提升到100万元至200万元。

2、公募基金又迎来重磅创新品种。证监会官网显示，招商基金、富国基金陆续上报了上证AAA科技创新公司债指数发起式基金。该基金跟踪上证AAA科技创新公司债指数，是行业内首批科创债指数基金。

3、全市场前两批14只科创综指ETF募集结束，合计募资超220亿元。

// 楼市 //

1、据克而瑞研究中心统计，2月以来，北京、上海、杭州多宗高总价地块的高溢价成交，拉动重点监测城市平均溢价率升至13.4%。这是自2021年7月以来平均溢价率首次突破10%。

2、克而瑞研究中心发布报告称，2月，TOP100房企实现销售操盘金额1881.2亿元，同比增长1.2%，单月业绩规模保持在历史较低水平。

3、北京住建委统计数据显示，2月以来（截至2月27日），北京二手房网签量达10625套，环比下降14.9%，同比上涨92.3%。

4、香港差饷物业估价署数据显示，1月全港私人住宅楼价指数降至287.6，环比跌0.45%，同比跌6.41%，创逾8年新低。

// 产业 //

1、北京、上海、海南、深圳四地13家外资企业获增值电信业务经营试点批复，可开展互联网接入、信息服务等增值电信业务。

2、市场监管总局召开产品质量安全监管工作座谈会强调，2025年，全面加强网售产品质量监管。

3、工信部、市场监管总局发布通知，进一步加强智能网联汽车产品准入、召回及软件在线升级管理。

4、财政部数据显示，1月份，全国共销售彩票485.19亿元，同比下降15.7%。

5、《北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）》发布。《行动计划》提出，到2027年，围绕具身大小脑模型、具身智能芯片、全身运动控制等方面突破不少于100项关键技术，产出不少于10项国际领先的软硬件产品。

// 海外 //

1、美国1月核心PCE物价指数同比升2.6%，预期升2.6%，前值从升2.8%修正为升2.9%；环比升0.3%，预期升0.30%，前值升0.20%。

2、美国1月个人支出环比降0.2%，为2021年2月以来最大降幅，预期升0.1%，前值从升0.70%修正为升0.8%。

3、加拿大2024年12月GDP同比升2.2%，预期升2.0%，前值升1.5%；环比升0.2%，预期升0.3%，前值降0.2%。

4、德国2月CPI初值同比升2.3%，预期升2.3%，前值升2.3%；环比升0.4%，预期升0.4%，前值降0.2%。

5、德国2月季调后失业率6.2%，预期6.2%，前值6.2%；季调后失业人数增0.5万人，预期增1.5万人，前值增1.1万人。

6、英国2月Nationwide房价指数同比升3.9%，预期升3.40%，前值升4.10%；环比升0.4%，预期升0.20%，前值升0.10%。

7、法国2月CPI初值同比升0.8%，预期升1.0%，1月终值升1.7%；环比持平，预期升0.2%，1月终值升0.2%。

8、法国2024年第四季度GDP终值同比升0.6%，预期升0.70%，第三季度升0.70%；环比降0.1%，预期降0.10%，第三季度降0.10%。

9、瑞士2月KOF经济领先指标101.7，预期102，前值从101.6修正为103。

10、瑞士1月实际零售销售同比升1.3%，前值升2.60%。

11、为期两天的二十国集团（G20）财政部长和中央银行行长会议在南非落下帷幕，与会成员重申反对保护主义。

12、2024年12月全球经贸摩擦指数为106，持续处于高位；全球经贸摩擦措施涉及金额同比下降3.7%，环比上升4.7%。

13、Canalys最新报告指出，2024年全球真无线耳机（TWS）市场出货量达到3.3亿台，同比增长13%，恢复了两位数增长。

// 国际股市 //

1、中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.82%，万得中概科技龙头指数跌3.6%。热门中概股方面，阿特斯太阳能跌超10%，陆控跌逾7%，涂鸦智能跌超7%，大全新能源跌逾5%，晶科能源跌超4%，微博跌逾4%，腾讯音乐跌超4%。涨幅方面，比特小鹿涨超13%，雾芯科技涨逾6%，亚玛芬体育涨超4%，硕迪生物涨逾4%，亚朵涨超3%。

2、苹果iPhone 16e正式开售，新机搭载A18芯片，提供128GB、256GB和512GB存储规格，起售价4499元，国补价3999元起。

3、特斯拉更新FSD智能辅助驾驶功能，目前仍定义为L2级辅助驾驶技术。新功能优化用法，加速技术革新。

4、英特尔发布至强6系列芯片，显著提升5G网络和边缘计算性能，每瓦性能较上一代提升70%，旨在满足市场日益增长的算力需求。

5、梅赛德斯-奔驰表示，未来几年将投资140亿元人民币用于新技术和新产品，同时也在中国加大研发力度。

6、贾跃亭宣布，法拉第未来（FF）将于3月10日正式变更股票代码为FFAI，推动“全AI战略”布局。

7、宝马集团宣布，慕尼黑工厂将于2027年全面转型为纯电动车生产基地，目前正加速推进“新世代”电动车型的生产准备，计划于2026年夏季正式投产。

8、惠普计划再裁员2000人，作为持续削减成本计划的一部分，使整体重组裁员规模达9000人。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘多数下跌，能源化工品普遍下跌，纯碱跌1.34%，低硫燃料油跌近1%，原油跌0.53%，丁二烯橡胶涨2.12%。黑色系涨跌不一，铁矿石跌1.37%。农产品涨跌互现。基本金属多数下跌，沪镍跌1.53%，不锈钢跌0.42%，沪铝跌0.36%，沪铜跌0.22%，沪锡跌0.01%，沪锌涨0.09%，沪铅涨0.41%。沪金跌1.4%，沪银跌0.75%。

2、自3月4日交易（即3月3日晚夜盘）起，郑商所扩大合格境外投资者参与对二甲苯、瓶片、锰硅、菜籽粕、花生、短纤期货、期权合约；大商所扩大合格境外投资者参与聚丙烯、聚氯乙烯、苯乙烯期货、期权合约；上期所扩大合格境外投资者参与不锈钢、燃料油、纸浆期货合约，白银、螺纹钢期权合约；上期能源扩大合格境外投资者参与集运指数（欧线）期货合约。

3、华储网通知称，3月5日中央储备冻猪肉轮换出库，本次出库竞价交易挂牌国产冻猪肉22700吨。

4、上海有色网最新报价显示，2月28日，国产电池级碳酸锂价格跌150元报7.52万元/吨，连跌3日并创逾1个月新低。

5、上海航运交易所公布数据显示，2月28日，中国出口集装箱指数报1250.65点，较上期下跌5.2%；上海出口集装箱指数报1515.29点，较上期下跌5.0%。当日，波罗的海干散货指数涨6.04%报1229点，连续12日上涨，月涨67.2%。

6、美国至2月28日当周石油钻井总数为486口，前值488口。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间主要利率债收益率普遍大幅下行；国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.54%；月末最后一个交易日，银行间市场资金面均衡偏松，存款类机构主要回购加权利率均走低；同业存单收益率多数下行，不过一年期大行存单收益率仍在2%以上。

2、中证转债指数收盘跌1.33%，万得可转债等权指数跌1.84%，超八成转债下跌，智尚转债跌13.15%跌幅最大。

3、财政部3月7日拟续发两期国债，包括1360亿元10年期记账式附息国债、1270亿元1年期记账式附息国债。

4、央行公告，2月以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了1.4万亿元买断式逆回购操作，包括3个月期9000亿元和6个月期5000亿元。同时，央行公告称，2月未开展公开市场国债买卖操作。

5、【债券重大事件】①“20江苏银行永续债”、“20平安人寿”、“20桂林银行永续债”、“20天府银行二级02”、“22蜀道投资MTN004”、“20镇海农商二级”、“22陕煤Y2”等将全额赎回②“25邮政MTN003”、“25萍乡投发MTN001”取消发行③绿城房地产集团之关联方累计购买公司发行的非金融企业债务融资工具19.0182亿元④“22湘路02”回售金额为10亿元，已全额回售。

// 外汇 //

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2838，较上一交易日下跌128个基点，本周累计跌284个基点。人民币对美元中间价报7.1738，调升2个基点，本周累计调贬42个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.2798。

2、外汇局数据显示，1月，中国外汇市场总计成交22.34万亿元。其中，银行对客户市场成交4.03万亿元，银行间市场成交18.31万亿元；即期市场累计成交7.94万亿元，衍生品市场累计成交14.40万亿元。

3、外汇局发布数据，1月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模40543亿元。其中，货物贸易顺差6342亿元；服务贸易逆差1631亿元。

4、央行召开2025年货币金银和安全保卫工作会议。会议要求，高质量做好现金服务，全力保障现金供应，优化现金流通环境，完善县域反假货币治理体系，提升人民币回收、清分和销毁各环节工作水平。扎实做好数字人民币研发工作，持续探索应用和场景创新。

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