2025年1月28日，星期二，农历腊月廿九，除夕安康！

1. DeepSeek超越ChatGPT，登顶中美苹果应用商店免费应用排行榜。

2. 1月中国制造业采购经理指数为49.1%，较上月下降1个百分点。

3. 春节假期浙江加码高速免费救援：车辆燃料耗尽也可无偿拖离。

4. 泰媒：8人涉嫌绑架勒索外国公民被捕，涉案多人系泰国军警人员。

5. 浙江上虞交通执法队3人被撤销高级工程师任职资格：材料造假。

6. 陕西省金融监管局规范养老金账户开立：不得未经授权擅用消费者信息提供服务。

7. 用黑墨水将“白条羊”染成“黑山羊”售卖，三亚一14人制假团伙涉案金额逾两千万，被公安机关依法采取刑事强制措施。

8. 白俄罗斯总统卢卡申科确认高票连任，多国领导人祝贺。

9. 加沙停火协议第一阶段生效，以色列称允许巴民众返回加沙北部；特朗普解除美国对以色列出口2000磅炸弹的禁令，内塔尼亚胡赶紧道谢。

10. 美国多地开展非法移民执法行动：逮捕956人，创单日新高。

11. 济州航空空难初步调查报告：发动机吸入候鸟，关键4分钟数据缺失。

12. 俄军称已控制乌军在顿巴斯南部“最后据点”，乌方否认。

【心语】年龄越来越大，谈理想，害怕！谈人生，不敢！若问我人生中最幸福的事情是什么，我沉思了好久终于找到了答案：认识您是我人生中最幸福的事！为了我的幸福，您一定要开开心心，快快乐乐，平平安安，健健康康！

// 热点聚焦 //

1、DeepSeek旗下AI服务热度持续高涨，昨日同时登顶苹果中美两区App免费榜，为中国应用历史首次。超高热度也让DeepSeek服务不堪重负多次宕机，被迫宣布暂停中国大陆以外地区手机号的注册。DeepSeek的火爆也引发市场对AI巨头估值的担忧，美国半导体股票周一集体崩盘，费城半导体指数收跌9.15%；成份股中，英伟达跌近17%，单日市值蒸发5890亿美元，创历史上最大单日个股蒸发规模；博通跌超17%，台积电跌逾13%，美光科技跌超11%，ARM跌逾10%。

2、多方积极支持，万科发展迎来重大转机。万科A昨晚连发5条公告，涉及年报预告、高管变更、项目转让等内容。同时，深圳市、广东省和国家有关部门高度关注、积极支持万科稳定生产经营，依法依规维护购房人、债权人、投资人合法权益。深圳市国资委负责人强调，有足够“子弹”支持万科。公告显示，深圳地铁董事长辛杰出任万科董事会主席，郁亮转任万科第一执行副总裁。祝九胜辞去万科总裁等所有职务。万科还预计2024年净亏损约450亿元。

3、DeepSeek团队正式发布两款多模态框架——Janus-Pro 和 JanusFlow。其中，Janus-Pro是一款统一多模态理解与生成的创新框架，通过解耦视觉编码的方式，极大提升了模型在不同任务中的适配性与性能。JanusFlow是一款通过生成流（Rectified Flow）与自回归语言模型融合实现统一的框架。它不仅在理解任务中表现优异，还能生成高质量图像，展现了框架设计的极简与强大。

// 环球市场 //

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.65%报44713.58点，标普500指数跌1.46%报6012.28点，纳指跌3.07%报19341.83点。强生公司涨超4%，赛富时涨近4%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌3.59%，英伟达跌近17%，单日市值蒸发5890亿美元，创历史上最大单日个股蒸发规模；谷歌跌超4%。中概股涨跌互现，达达集团涨超27%，比特小鹿跌逾24%。

2、欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.53%报21282.18点，法国CAC40指数跌0.27%报7906.58点，英国富时100指数涨0.02%报8503.71点，意大利富时MIB指数跌0.03%报36191.17点。

3、亚太主要股指收盘全线下跌。日经225指数跌0.92%报39565.8点。印度SENSEX30指数跌1.08%报75366.17点。新西兰标普50指数跌0.19%报12999.72点。富时马来西亚综指跌0.94%报1558.97点。富时新加坡海峡指数跌0.2%，报3796.71点。韩国、澳大利亚股市因假期休市。

4、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.29%报2743.1美元/盎司，COMEX白银期货跌1.96%报30.575美元/盎司。

5、国际油价全线下跌，美油3月合约跌2.09%，报73.10美元/桶。布油3月合约跌1.96%，报76.03美元/桶。

6、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.97%报1045.5美分/蒲式耳；玉米期货跌0.87%报482.25美分/蒲式耳，小麦期货跌1.52%报535.75美分/蒲式耳。

7、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌2.04%报9086.5美元/吨，LME期锌涨0.35%报2837.5美元/吨，LME期镍跌0.66%报15565美元/吨，LME期铝跌1.23%报2608.5美元/吨，LME期锡跌1.86%报29595美元/吨，LME期铅涨0.7%报1952.5美元/吨。

8、欧债收益率普遍下跌，英国10年期国债收益率跌4.3个基点报4.584%，法国10年期国债收益率跌3.1个基点报3.269%，德国10年期国债收益率跌3.7个基点报2.529%，意大利10年期国债收益率跌2.3个基点报3.631%，西班牙10年期国债收益率跌3个基点报3.152%。

9、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌6.63个基点报4.195%，3年期美债收益率跌7.65个基点报4.2438%，5年期美债收益率跌8.2个基点报4.3369%，10年期美债收益率跌8.1个基点报4.5343%，30年期美债收益率跌7.19个基点报4.7713%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.14%报107.33，非美货币表现分化，欧元兑美元跌0.04%报1.0492，英镑兑美元涨0.1%报1.2498，澳元兑美元跌0.36%报0.6293，美元兑日元跌0.96%报154.51，美元兑瑞郎跌0.43%报0.9020，离岸人民币对美元跌73个基点报7.2517。

// 宏观 //

1、中共中央、国务院举行2025年春节团拜会。国家领导人发表讲话指出，2025年是“十四五”规划收官之年，要加快构建新发展格局，进一步全面深化改革，扩大高水平对外开放，防范化解重点领域风险和外部冲击，推动经济持续回升向好。

2、国家统计局发布数据显示，受春节假日临近、企业员工集中返乡等因素影响，1月份制造业PMI为49.1%，比上月下降1个百分点。非制造业PMI为50.2%，比上月下降2个百分点。综合PMI为50.1%，比上月下降2.1个百分点。

3、国家统计局公布，2024年12月份，全国规模以上工业企业利润由11月份同比下降7.3%转为增长11%；营业收入同比增长4.2%，较11月份加快3.7个百分点。

4、央行公告显示，1月份以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展17000亿元买断式逆回购操作，分别为3个月12000亿元、6个月5000亿元。当月央行未开展公开市场国债买卖操作。

5、央行1月27日开展2980亿元14天期逆回购操作，当日有1230亿元逆回购到期，因此单日净投放1750亿元。春节后首周央行公开市场将有21775亿元逆回购到期。

6、商务部介绍，2024年，我国服务进出口总额75238亿元，同比增长14.4%，规模再创历史新高。旅行服务继续保持高速增长，全年进出口达20511.5亿元，增长38.1%；其中，出口增长156.8%，进口增长29.3%。

7、央行上海总部数据显示，2024年，上海人民币贷款增加1.1万亿元，同比多增2692亿元。12月份人民币贷款增加1455亿元，同比多增398亿元。

8、海南省发改委公布，2025年海南省重大项目清单共安排正式项目554个，总投资8540亿，年度计划投资1647亿元，均创历年新高。

9、中国香港2024年12月出口同比升5.2%，前值升2.1%；进口同比降1.1%，前值升5.7%。

// 国内股市 //

1、节前最后一个交易日A股走势分化，DeepSeek概念股集体爆发，银行股高位震荡，红利资产普遍回暖，高速铜连接、机器人概念大幅杀跌。截止收盘，上证指数跌0.06%报3250.6点，深证成指跌1.33%，创业板指跌2.73%，北证50跌1.96%，科创50跌2.03%，万得全A跌0.88%。市场成交额1.13万亿元。1月份累计，上证指数跌3.02%，深成指跌2.48%，创业板指跌3.63%。

2、港股三大指数强势震荡，恒生指数收盘涨0.66%报20197.77点，恒生科技指数涨0.64%，恒生国企指数涨0.97%，大市成交1473.32亿港元。南向资金净买入90.76亿港元，腾讯控股获净买入6.65亿港元，中芯国际遭净卖出8.59亿港元。

3、沪深两市已有逾2700家上市公司公布2024年度“成绩单”，龙头公司继续领跑，通信、电子、汽车、食品饮料、有色金属、非银金融等行业表现亮眼，农林牧渔等行业扭亏为盈。

4、最新数据显示，截至1月27日，沪深北交易所年内终止审查IPO企业29家，较上周统计时新增8家；各板块在审企业共225家，较上周减少8家；年内已上市企业为10家，目前处于发行中的企业有3家，已同意注册未发行的企业有37家。

5、中国上市公司协会统计，2024年12月，境内市场新增首发上市公司11家，首发募资总额93.05亿元。截至2024年末，境内股票市场共有上市公司5392家，沪、深、北证券交易所分别为2278、2852、262家。

6、华夏银行公告称，董事会收到董事长李民吉的书面辞职报告，辞职缘由为个人原因，自1月24日起生效。李民吉1个半月前刚刚连任华夏银行董事长。

// 金融 //

1、金融监管总局出台《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》，强调要从严设定信托公司机构准入标准，严格实施业务准入。对信托公司股东资质和资金来源实施穿透式审查。加强信托业务全流程监管，贯彻“卖者尽责、买者自负”的原则。

2、国家医保局、财政部联合发布通知明确，2025年底前，省内异地住院直接结算费用将全面纳入就医地按病种付费管理，包括按病组（DRG）付费和病种分值（DIP）付费两种形式。

3、春节前最后一个交易日，“迷你”货币ETF继续强势领涨，由于价格异常波动，9只货币ETF集体停牌。与此同时，前期热门的境外ETF风险开始集中释放，沙特ETF、德国ETF、标普消费ETF、标普油气ETF、亚太精选ETF等均以跌停报收。

4、今年开年以来，主动权益基金业绩“回春”迹象十分明显，万得偏股混合基金指数年内上涨1.07%，明显跑赢同期沪深300、中证A500等主流宽基，部分绩优产品今年以来的涨幅甚至已经近40%，主被动基金的业绩出现反转。

5、公安部等四部门提示防范“云养经济”领域非法集资，提高对“云养经济”领域相关风险的防范意识，谨记“天上不会掉馅饼，高利保本是陷阱”。

6、央行：截至2024年12月末，全国共有小额贷款公司5257家，贷款余额7533亿元，全年减少148亿元。

// 楼市 //

1、中指研究院报告显示，1月份，TOP100企业拿地总额1210.7亿元，同比增长41.4%，相较上年由负转正。北京、深圳、上海等一线城市土地推出及成交均较为活跃。

2、苏州：在全市范围优化延续购房契税补贴，对购买新建商品住房的购房家庭给予50%契税补贴（最高不超过房屋契税计税依据的1%），政策延续至2025年3月31日。

// 产业 //

1、商务部等6部门发布家装厨卫“焕新”补贴新政，补贴品类以装修材料、卫生洁具、家具照明、智能家居、居家适老化改造产品五大类为主，最高补贴实际销售价格的15%，购买1级及以上能效或水效标准产品最高补贴20%，居家适老化改造产品最高补贴30%。

2、国家统计局公布，2024年，全国规模以上文化企业实现营业收入141510亿元，同比增长6%；实现利润总额12909亿元，增长10.8%。娱乐用智能无人飞行器制造、互联网文化娱乐平台等6个行业小类营业收入实现两位数增长。

3、荣耀内部公告多项人事调整，包括中国地区部总裁职位发生变动，倪嘉悦新任新商业模式拓展部总裁，王元琳接任中国地区部总裁职务。倪嘉悦在手机终端领域有多年的工作经验，曾任华为终端中国区副总裁。而王元琳此前为荣耀终端有限公司的海外渠道部长，在入职荣耀前，担任华为中东非洲渠道销售部长。

4、华为常务董事余承东在直播中透露，今年会出一个全国人民都买得起的、意想不到的产品，新品将搭载原生鸿蒙系统，预计3月亮相。虽然余承东表示新品保密，但他在后续直播中意外说出“手机”一词。

5、国产视频生成大模型持续爆发式增长，AI内容创作者、AI导演助手、AI剧本生成师等新职业需求兴起。行业报告指出，到2030年，中国AI人才缺口将达到400万。

6、据中国汽车流通协会，1月中国汽车经销商库存预警指数为62.3%，同比上升2.4个百分点，环比上升12.1个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。

7、据乘联分会，2024年12月乘用车新四化指数为52.8，连续五个月保持52+。其中电动化指数为52.2，智能化指数为4.3；网联化指数为26.4。

8、国家医保局印发《血液系统类医疗服务价格项目立项指南（试行）》，将23项技术规范项目映射整合为15项。

// 海外 //

1、欧洲央行行长拉加德警告称，央行的独立性在世界部分地区正受到挑战，更大的政治影响力可能会削弱央行抑制通胀的能力，进而带来经济波动的风险。

2、日本政府与日本经济团体联合会将携手扩大去碳化和数字等领域的投资，力争2030年度的国内设备投资增至135万亿日元，2040年度增至200万亿日元。

3、日本政府已在探讨人工智能技术进步和普及所带来的风险，拟提出新指导方针，敦促企业在把握风险的基础上积极使用人工智能。

4、美国2024年12月新屋销售总数年化69.8万户，预期67.3万户，前值由66.4万户修正至67.4万户。

5、美国2024年12月营建许可年化总数终值148.2万户，初值148.3万户，2024年11月终值149.3万户。

6、德国1月IFO商业景气指数85.1，预期84.7，前值84.7；商业预期指数84.2，预期84.2，前值84.4。

7、巴基斯坦央行将关键政策利率下调100个基点至12%，符合市场预期。

// 国际股市 //

1、中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数涨0.11%，万得中概科技龙头指数涨0.6%。热门中概股方面，达达集团涨超27%，有道涨逾7%，新东方涨超3%，新濠博亚娱乐涨逾3%，好未来涨超2%，小鹏汽车涨逾2%，百度集团涨逾2%。跌幅方面，比特小鹿跌超24%，陆控跌逾13%，万国数据跌超6%，老虎证券跌逾6%，世纪互联跌超3%。

2、苹果推送iOS 18.3、iPadOS 18.3和macOS Sequoia 15.3，默认启用其人工智能功能。

3、消息称苹果董事会将在明年进行一些重大变革，包括现任董事长阿特·莱文森在内的两名成员将达到或超过建议的75岁退休年龄。苹果现任首席执行官蒂姆·库克有望在2026年接任董事长一职。

4、激进投资者Ancora将与美国钢铁展开代理权争夺战，希望美钢放弃与日本制铁交易，并要求罢免公司CEO。但美国钢铁表示，仍致力于将公司出售给日本制铁，并坚决抵制Ancora入局。

5、知情人士透露，瑞银集团在其大本营瑞士掀起一波裁员浪潮，最近几周已有数百名员工被裁。该行曾表示最终将在瑞士减员约3000人。

6、QXO已发起以110亿美元收购Beacon Roofing Supply所有流通股的全现金要约，相当于每股124.25美元。

7、达达集团收到京东集团提交的溢价收购要约，提议以2美元/ADS现金价格收购公司所有已发行的普通股。

8、AT&T去年第四季度营收323亿美元，同比增长1%，略高于市场预期。每月新增移动用户48.2万，高于预期的44.2万。

9、丰田汽车公布，与出光兴产开始合作，大规模生产用于电动汽车的全固态电池。

10、迅雷已同意以5亿元人民币的总现金对价收购运营体育平台虎扑的上海匡慧网络科技有限公司。

// 商品 //

1、伦敦金银市场协会调查显示，2025年金价平均将达到每盎司2737美元，也就是在当前价格附近徘徊。

2、据上海有色网最新报价显示，1月27日，国产电池级碳酸锂价格跌160元报7.78万元/吨。

3、波罗的海干散货指数跌2.19%报761点，连续十日下跌。

// 债券 //

1、【债市综述】龙年收官日，银行间债市交投清淡，长端仍显强势，7年期“24附息国债18”收益率下行3.75bp，10年期“24附息国债11”下行2bp，30年期“24特别国债06”下行2.5bp。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.74%。万科债全线上涨，“21万科04”涨超15%。资金转松，隔夜回购利率涨幅有限。

2、中证转债指数收盘跌0.41%，万得可转债等权指数跌0.83%。其中，垒知转债、远信转债、思特转债分别跌17.31%、11.69%、11.16%。涨幅方面，大秦转债、惠城转债、蒙泰转债分别涨3.71%、3.15%、1.73%。

3、央行公布，2024年，债券市场共发行各类债券79.3万亿元，同比增长11.7%。截至2024年末，境外机构在中国债券市场的托管余额为4.2万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.4%。其中，境外机构在银行间债券市场的托管余额为4.16万亿元。

4、央行数据显示，2024年，商业汇票承兑发生额38.3万亿元，贴现发生额30.5万亿元。截至2024年末，商业汇票承兑余额19.8万亿元，同比增长6.5%；贴现余额14.8万亿元，同比增长11.7%。

5、据交易商协会，2024年信用风险缓释工具（CRM）市场累计交易414笔，同比增长31%，名义本金549.88亿元，同比下降16%。

6、印度央行宣布流动性注入措施，将分三批拍卖价值6000亿印度卢比的政府证券，并在2月7日举行5000亿卢比可变利率回购拍卖。印度央行还将进行50亿美元的美元/印度卢比互换拍卖，期限为六个月。

// 外汇 //

1、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2650，较上一交易日跌238个基点，夜盘收报7.2535。人民币对美元中间价报7.1698，调升7个基点。

2、据外汇交易中心，1月24日当周，CFETS人民币汇率指数报100.9，环比跌0.45；BIS货币篮子人民币汇率指数报106.97，环比跌0.37；SDR货币篮子人民币汇率指数报94.88，环比跌0.07。

3、香港金管局公布，外汇基金在2024年录得2190亿港元的投资收入，整体投资回报率为5.3%。其中，投资港股收入218亿港元，其他股票投资及债券收益分别为687亿港元、1356亿港元。

// 重要经济日程 //

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