2025年1月22日，星期三，农历腊月廿三，早安！

1. 神舟十九号航天员乘组圆满完成第二次出舱活动。

2. 12306：抢票软件“加速包”是营销噱头，加钱不会提高购票速度。

3. 香港金管局债务工具中央结算系统与澳门金管局建立直接联网。

4. 剑指电诈！澜湄六国（柬、中、老、缅、泰、越）会议：全力解救被困人员，缉捕犯罪集团头目。

5. 云南一地倡议抵制滥办酒席，形成“婚事新办、丧事简办、余事不办”的良好社会风气，切实减轻群众负担。

6. 深圳首条海底隧道--妈湾海底隧道正式通车。

7. 曾索要千万“逼死”丈夫，翟欣欣涉嫌敲诈勒索案开庭！检方建议量刑10年以上，苏享茂家属：她认罪认罚，择期宣判。

8. 中华田园犬被移出广州禁养犬名单。

9. 国际乒联最新排名：王楚钦列男单第一，孙颖莎列女单第一，王楚钦/孙颖莎组合列混双第一。

10. 前罪和漏罪共拐卖14名儿童的王浩文被判死刑，四川高院：努力实现“天下无拐”。

11. 土耳其一滑雪度假区酒店发生火灾，已致66人死亡。

12. 特朗普上任首日，废除拜登政府近80项政策，包括美国将退出《巴黎协定》、取消“出生公民权”、给予TikTok禁令75天宽限期、将“墨西哥湾”更名为“美国湾”等。

【心语】一个成功的人，并不是他从来没有经历过坎坷和遭遇，而是经历了百般的折磨和打击之后，依然坚定地对世界抱有美好的看法，以及有执行正确理念的决心。--查理·芒格

// 热点聚焦 //

1、美国总统特朗普签署行政令，要求短视频社交媒体平台TikTok“不卖就禁用”法律在未来75天内暂不执行。特朗普在行政令中称，他计划与美国政府相关部门负责人等商讨TikTok问题解决方案。

2、央行1月21日开展2560亿元14天期逆回购操作，为时隔近四个月重启14天期逆回购。当日有550亿元逆回购到期，因此单日净投放2010亿元，为连续7日净投放。市场人士指出，春节前降准预期仍存，关注降准落地时点及幅度。

3、国泰君安、海通证券明确合并重组异议股东安排，国泰君安A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，海通证券A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股。两家公司A股票均将于2月6日起停牌，海通证券将停牌直至终止上市，国泰君安预计将于公告收购请求权申报结果当日复牌。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收涨，道指涨1.24%报44025.81点，标普500指数涨0.88%报6049.24点，纳指涨0.64%报19756.78点。3M公司涨超4%，卡特彼勒涨逾3%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.22%，英伟达涨超2%，亚马逊涨逾2%。中概股多数下跌，新东方跌超23%，高途集团跌逾6%。

2、欧洲三大股指收盘小幅上涨，德国DAX指数涨0.25%报21042点，法国CAC40指数涨0.48%报7770.95点，英国富时100指数涨0.33%报8548.29点。

3、亚太主要股指收盘涨跌不一。日经225指数涨0.32%报39027.98点。印度SENSEX30指数跌1.6%报75838.36点。韩国综合指数跌0.08%报2518.03点。澳洲标普200指数涨0.66%报8402.4点。新西兰标普50指数跌0.27%报13052.9点。富时马来西亚综指涨0.52%，报1580.46点。富时新加坡海峡指数跌0.33%，报3795.37点。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.98%报2758.7美元/盎司，COMEX白银期货涨1.14%报31.555美元/盎司。

5、国际油价全线下跌，美油3月合约跌0.63%，报75.89美元/桶。布油3月合约跌0.99%，报79.36美元/桶。

6、伦敦基本金属多数收跌，LME期铜涨0.17%报9291美元/吨，LME期锌跌1.77%报2911美元/吨，LME期镍跌0.35%报16045美元/吨，LME期铝跌1.49%报2651.5美元/吨，LME期锡跌0.18%报30335美元/吨，LME期铅跌0.81%报1969美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨3.24%报1067.5美分/蒲式耳；玉米期货涨1.08%报489.5美分/蒲式耳，小麦期货涨3.57%报558美分/蒲式耳。

8、欧债收益率集体下跌，英国10年期国债收益率跌6.9个基点报4.588%，法国10年期国债收益率跌2.8个基点报3.272%，德国10年期国债收益率跌1.7个基点报2.508%，意大利10年期国债收益率跌2.9个基点报3.587%，西班牙10年期国债收益率跌2.1个基点报3.136%。

9、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌0.64个基点报4.2741%，3年期美债收益率跌2.83个基点报4.3202%，5年期美债收益率跌3.56个基点报4.3957%，10年期美债收益率跌4.87个基点报4.5764%，30年期美债收益率跌4.76个基点报4.8101%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.1%报107.97，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.12%报1.0428，英镑兑美元涨0.2%报1.2353，澳元兑美元跌0.12%报0.6266，美元兑日元跌0.07%报155.51，美元兑瑞郎跌0.08%报0.9060，离岸人民币对美元跌45个基点报7.2675。

// 宏观 //

1、国务院副总理丁薛祥在达沃斯出席世界经济论坛2025年年会，发表题为“坚守多边主义正道　促进开放包容发展”的致辞。丁薛祥建议，共同推动普惠包容的经济全球化，共同维护和践行真正的多边主义，共同塑造世界经济发展新动能新优势，共同应对气候变化、粮食安全、能源安全等重大全球性挑战。丁薛祥表示，中国将进一步加大宏观政策力度，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。

2、中俄两国元首举行视频会晤。中方领导人强调，双方要继续深化战略协作，坚定相互支持，维护两国正当利益。巩固拓展双边关系，推动务实合作深入发展。

3、美国总统特朗普称将针对中国贸易行为进行调查，但是没有宣布新的关税措施。外交部对此回应表示，中美经贸合作的本质是互利共赢，希望美方同中方相向而行，共同推动中美经贸关系稳定健康可持续发展。

4、2024年我国全部工业增加值完成40.5万亿元，制造业总体规模连续15年保持全球第一。工信部将启动实施新一轮十大重点行业稳增长工作方案，着眼“十五五”谋划推出一批重大投资项目。

5、工信部召开部分省份一季度工业经济运行座谈会，要求全力以赴推动稳增长存量和增量政策落地见效。江苏、浙江、河南、广东等12个省份相关负责人参会。

6、商务部发布数据显示，2024年我国对外非金融类直接投资1438.5亿美元，同比增长10.5%；对外承包工程新签合同额2673亿美元，创历史新高。

7、交通运输部：2025年春节假期小型客车上高速公路继续免收通行费，免费通行时段起止时间为1月28日00:00至2月4日24:00，共计8天。

8、据住建部，2024年我国共实施城市更新项目6万余个，完成投资约2.9万亿元。目前，已有28个城市设立城市更新基金，总资金规模达4550亿元。

9、北京市统计局公布，2024年全市实现地区生产总值49843.1亿元，同比增长5.2%。

10、四川省统计局公布，2024年全省实现地区生产总值64697亿元，同比增长5.7%。

11、陕西省统计局公布，2024年全省实现地区生产总值35538.77亿元，同比增长5.3%。

12、海南省统计局公布，2024年全省地区生产总值7935.69亿元，比上年增长3.7%。

// 国内股市 //

1、A股连续第二个交易日冲高回落，机器人及PEEK材料端继续发力，多只个股迭创历史新高；地产股盘中异动，万科A一度涨停；红利资产则连跌三日。截止收盘，上证指数跌0.05%报3242.62点，深证成指涨0.48%，创业板指涨0.36%，科创综指涨0.89%，北证50跌0.51%，万得全A涨0.17%。市场成交额1.22万亿元。

2、港股延续涨势，恒生指数收盘涨0.91%报20106.55点，恒生科技指数涨2.14%，恒生国企指数涨1.18%，大市成交1479.85亿港元。大消费领涨，内房股冲高回落，碧桂园复牌涨近18%。南向资金净买入15.35亿港元，中芯国际、中兴通讯获加仓。

3、广东出台高质量发展资本市场“28条”措施，提出支持科技型企业高效实施并购重组，推动国企集团整合优质资源向上市公司集中，推动上市公司加强现金分红、回购注销股票，推动有条件的省属企业和地市收购证券公司。

4、中证指数公司将于2月27日正式发布中证精选市场算力主题指数、中证精选市场电动车指数和中证精选市场生物科技指数，为市场提供更丰富的投资标的。

5、上市公司扎堆派发“春节红包”。据不完全统计，有超130家深市上市公司实施春节前分红，分红总额超260亿元。

6、信达澳亚基金冯明远最新调仓曝光：2024年第四季度加仓上汽集团、华勤技术、电连技术，宁德时代重返前十大重仓；减持恒玄科技、顺络电子、汇顶科技等。

7、自去年以来，在监管部门持续鼓励和引导下，上市公司一年多次分红蔚然成风。据沪深交易所最新数据统计，截至1月20日，沪深两市2024年计划中期分红金额合计约6954亿元。上市公司分红稳定性、持续性、可预期性进一步增强，持续塑造上市公司积极分红、提升投资者获得感的良好市场氛围。

8、银华基金李晓星去年四季度大幅减仓宁德时代、北方华创，大举买入阿里巴巴、云铝股份、中国海洋石油、洛阳钼业。

9、有市场传言称，华润置地将接手万科所持万物云与普洛斯股权，交易金额200亿元以上。华润置地方面对此回应称，消息不属实。

10、赛力斯公告称，重大资产重组事项获上交所重组委审议通过。赛力斯此次拟发行股份购买龙盛新能源100%股权。

11、新东方发布财报，2025财年第二季度净营收同比增19.4%至10.39亿美元，调整后每ADS收益0.22美元，均低于市场预估。

12、东方甄选公布财报，2025财年中期核心业务总营收21.87亿元，同比下降9.3%；核心业务净亏损0.97亿元，上年同期为盈利1.61亿元。

13、蔚来已组建20人左右团队调研机器狗项目，负责人为徐抗。徐抗曾是Momenta算法专家，在2020年之后加入蔚来自动驾驶团队。

14、消息称网易游戏高级副总裁、天下事业部总裁劭赟已于2024年12月底正式离职。

15、联电2024年第四季度营收18.4亿美元，同比增9.9%；净利润为2.59亿美元，同比降35.6%。

16、盾源聚芯撤回IPO申请，深交所终止其主板上市审核。

17、中国台湾加权指数收盘涨0.14%报23300.01点。

// 金融 //

1、人社部介绍，基本养老保险基金投资运营规模至2024年末已达2.3万亿元。将会同相关部门研究出台个人养老金相关支持政策。

2、全国首个并购基金联盟—深证并购基金联盟昨日正式成立，当日40亿元并购基金落地。深创投、基石资本、招商局资本等11家机构为联盟成员单位。

// 楼市 //

1、广州市住建局披露，2024年，全市一手商品房网签面积累计1097.49万平方米，27个“保交楼”项目全部完成交付。

// 产业 //

1、国家能源局数据显示，截至2024年12月底，全国累计发电装机容量约33.5亿千瓦，同比增长14.6%。其中，太阳能发电装机容量约8.9亿千瓦，同比增长45.2%；风电装机容量约5.2亿千瓦，同比增长18%。

2、工信部将优化“双积分”管理政策，探索开展汽车碳排放、汽车动力蓄电池碳足迹管理。研究开展整车企业集团化管理，支持优势企业提质增效做优做强。规范市场竞争秩序，不断优化产业生态。

3、工信部副部长张云明透露，我国已建成充电桩1281.8万个、换电站4443座，形成全球最大规模充电网络，15分钟充电80%的快充技术实现量产应用。

4、国家新闻出版署发布1月游戏版号信息，共有123款国产游戏获批，13款进口游戏获批。

5、深圳市市场监督管理局、深圳市整形美容行业协会等召开“医疗美容机构合规使用医疗器械产品集体约谈会”，内容涉及羟基磷灰石等产品。

6、英伟达机器人技术业务副总裁到访北京国地共建具身智能机器人创新中心，表示将在2025年推动双方进一步深化合作。

7、全国首个异构人形机器人训练场在上海张江正式启用，能容纳超100个人形机器人同时训练。

// 海外 //

1、欧洲央行管委维勒鲁瓦表示，欧洲央行有可能在每次即将召开的会议上降低利率，这可能会使存款利率在夏季从目前的3%降至2%。

2、欧洲央行管委卡西米尔表示，欧洲央行下周降息几乎已成定局，并且未来可能还会再降息两到三次。应继续以25个基点的幅度连续降息。

3、欧盟委员会主席冯德莱恩表示，欧盟将建立欧洲储蓄和投资联盟，为创新型企业提供在欧盟范围内统一运营的规则。欧盟下周将提出脱碳和竞争力联合计划。

4、针对美国前总统拜登任内推出的AI芯片管制新规，欧盟将向特朗普政府提出关切。

5、据日本内阁府，日本国家整体净资产截至2023年底为4158.4万亿日元，比2022年底增加4.1%，已连续8年增长，达到有可比数据以来最高水平。

6、英国2024年11月三个月ILO失业率4.4%，预期4.4%，前值4.3%；就业人数增3.5万人，预期增3.3万人，前值增17.3万人。

7、加拿大去年12月CPI同比升1.8%，连续第二个月放缓，预期为持平于1.9%。加拿大央行将于1月29日公布利率决议，市场预期将降息25个基点。

8、欧元区1月ZEW经济景气指数18，前值17；经济现况指数-53.8，前值-55。

9、德国1月ZEW经济景气指数 10.3，预期15.3，前值15.7；经济现况指数-90.4，预期-93.1，前值-93.1。

// 国际股市 //

1、中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.36%，万得中概科技龙头指数涨0.58%。热门中概股方面，世纪互联涨超12%，陆控涨逾7%，涂鸦智能涨超7%，传奇生物涨逾6%，小鹏汽车涨超6%。跌幅方面，新东方跌逾23%，路特斯科技跌超7%，好未来跌逾6%，老虎证券跌超4%，大全新能源跌逾4%。

2、美国司法部对连锁药店运营商沃尔格林-联合博姿提起诉讼，指控其配发数百万张非医疗用途处方。

3、Meta准备在今年推出Oakley品牌的智能眼镜，并探索智能手表和耳机研发。

4、美国总统特朗普将宣布OpenAI、软银和甲骨文将成立一家名为Stargate的合资企业，巨额投资在该国建设人工智能基础设施。

5、日产汽车宣布将全球裁员约9000人，以达成与本田合并先决条件，其中约6700人来自生产部门。

6、本田汽车将全面推行基于绩效的制度，取消资历制度和强制退休年龄，并提高高层管理人员的薪资水平。

7、软银集团持股的渔业初创公司EFishery被举报几乎所有销售数据都涉嫌造假，以拔高近数年的收入和利润。

8、瑞银首席执行官Sergio Ermotti表示，将寻求再削减55亿美元，这将“不可避免地”涉及裁员。

9、史密斯菲尔德启动IPO路演，计划公开发行3480万股普通股，预计发行价格区间为每股23美元至27美元。

10、奈飞2024年第四季度每股收益4.27美元，预期4.2美元；营收102.5亿美元，预期101.3亿美元；净利润18.69亿美元，预期18.3亿美元。四季度流媒体付费用户数净增加1891万，预期增加918万。预计2025年营收435亿-445亿美元，公司原本预计430亿-440亿美元。董事会授权追加150亿美元股票回购。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现疲软，LPG跌1.96%，纯碱跌1.94%，低硫燃料油跌1.86%，玻璃跌1.76%，丁二烯橡胶跌1.56%。黑色系全线下跌，热卷、焦煤、焦炭、螺纹钢均跌超1%。农产品多数下跌。基本金属多数收跌，沪锡跌0.91%，沪铅跌0.83%，沪锌跌0.72%，沪铝跌0.44%，不锈钢涨0.69%。沪金涨0.79%，沪银涨0.53%。

2、沙特阿美CEO纳萨尔预期，全球石油需求今年将增加约130万桶，至每天1.06亿桶，略高于国际能源署（IEA）估计的1.05亿桶。

3、印尼正考虑削减镍矿供应，以帮助提振镍价。印尼是全球最大的镍生产国，目前占全球供应量的一半以上。

4、据上海有色网最新报价显示，1月21日，国产电池级碳酸锂价格涨10元报7.79万元/吨，创逾1个月新高。

5、波罗的海干散货指数跌3.03%报928点，连续六日下跌。

// 债券 //

1、【债市综述】现券期货全线回暖，5年期以上国债活跃券收益率下行3bp或以上，10年期“24附息国债11”报1.6175%。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.48%。万科债全线收涨，多只债券涨超20%。资金面仍呈现均衡格局，存款类机构主要质押回购加权利率略有下行。

2、中证转债指数收盘涨0.29%，万得可转债等权指数涨0.31%。25只可转债涨幅超2%，福新转债、震裕转债、欧通转债分别涨15.34%、11.24%、10.77%；8只可转债跌幅超2%，贵广转债、亚泰转债分别跌7.01%、5.09%。

3、交易商协会公布数据显示，2024年12月共发行969只债务融资工具，金额为7851亿元。其中，超短期融资券2574亿元，短期融资券430亿元，中期票据3666亿元。

4、融创集团10笔债券的重组方案已全部经相关债券持有人会议审议通过。这也意味着，融创集团总规模154亿元的境内债重组整体宣告成功，成为第一家完成境内公司债券整体重组的房企。

5、【债券重大事件】“25蜀道投资MTN001”、“25晋城国资CP001”、“25中原金控MTN001”取消发行；阳光城集团已到期未支付债务本金合计金额640.56亿元；重庆两江新区产业发展集团高管涉嫌违纪违法被调查；广州天建房地产开发：子公司新增未能清偿到期债务超12亿元。

// 外汇 //

1、周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.2798，较上一交易日涨363个基点，夜盘收报7.2620。人民币对美元中间价报7.1703，调升183个基点。

// 重要经济日程 //

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