2025年1月10日，星期五，农历腊月十一，早安！

1. 国家统计局：去年12月CPI同比上涨0.1%，去年全年比上年上涨0.2%。

2. 被热议为“早睡早起省”的江苏出手：各设区市都要打造夜经济品牌。

3. 胡润研究院发布“2024人工智能企业50强”：北京上榜企业20家，寒武纪居首，科大讯飞和商汤科技分列第二、三名。

4. 首个“国字号的民间社团”，中国足协主席宋凯：中足联已获批准成立。

5. 230家企业入选！2024成都制造业“春苗”企业培育库首批名录发布。

6. 广州花地湾地铁站出入口外形被市民吐槽像“棺材”后被拆除，建设方：对4人进行处罚。

7. 国家发展改革委：我国老龄化进程加速发展，加快培育一批银发经济龙头企业，推动银发经济逐渐向多元业态发展 。

8. FF第二品牌原型车及品牌LOGO亮相，首款车计划二季度发布 。

9. 湖南出台新规：带有经检疫确需焚烧的病虫害的秸秆可有序焚烧。

10. 总统职位空悬两年后，黎巴嫩军队总司令约瑟夫·奥恩当选新总统。

11. 离卸任只剩约10天，拜登政府再向乌克兰提供5亿美元军援；拜登呼吁特朗普上任后不要搞“清算”。

12. 加州宣布进入紧急状态！美国加州山火失控，已造成至少5人死亡、至少1100栋房屋损毁，已有超过15万人被迫撤离。

【心语】任何时候，一个人都不应该做自己情绪的奴隶。不应该使一切行动都受制于自己的情绪，而应该反过来控制情绪。无论情况多么糟糕，你应该努力去支配自己的环境，把自己从黑暗中拯救出来。--奥里森·马登《一生的资本》

// 热点聚焦 //

1、国家统计局发布数据，2024年12月份，全国CPI环比持平，同比上涨0.1%，核心CPI同比上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.1个百分点。当月PPI环比下降0.1%，同比下降2.3%，同比降幅比上月收窄0.2个百分点。

2、外资巨头突然密集上调中国资产评级。高盛宣布上调多家中国银行股评级，将农业银行、工商银行评级上调至“中性”，中国银行和招商银行上调至“买进”。同时，高盛还将海螺水泥、中国建材、中国铝业评级上调至“买入”。另外，汇丰策略师在最新报告中指出，2025年恒生国企指数有望上涨21%，并将该指数的年底目标位从8610点上调至8800点，将香港股市评级从“中性”上调至“增持”。

3、国泰君安、海通证券发布公告，宣布本次合并重组获得上交所并购重组委审核通过。后续两家公司将向证监会提交注册申请。对于有传言称合并后的公司名称为上海国际证券，接近国泰君安的人士表示，该传言不属实，合并后公司名称尚未确定。

4、跨境ETF持续遭资金爆炒，标普消费ETF、南方基金旗下沙特ETF昨日尾盘触及涨停。换手率方面，嘉实德国ETF换手率高达1829.91%，连续刷新纪录，南方基金沙特ETF换手率也超过1000%。随着资金疯抢，跨境ETF溢价率也不断走高，其中标普消费ETF溢价率已高达51.82%。在连续16个交易日停牌一小时后，景顺长城公告宣布，标普消费ETF将于今日起停牌，复牌时间另行公告。

// 环球市场 //

1、美国股市周四休市一日，当天是纪念美国前总统卡特逝世的全国哀悼日。欧洲主要股指收盘多数上涨，德国DAX指数跌0.06%至20317.10点，法国CAC40指数涨0.51%至7490.28点，英国富时100指数涨0.83%至8319.69点。

2、亚太主要股指收盘全线下跌。日经225指数跌0.94%报39605.09点。韩国综合指数跌0.14%报2517.53点。澳洲标普200指数跌0.24%报8329.2点。新西兰标普50指数跌0.76%报12943.74点。印度SENSEX30指数跌0.68%报77620.21点。富时新加坡海峡指数跌0.63%报3862.6点。富时马来西亚综指跌0.87%报1600.81点。

3、国际油价集体上涨，美油2月合约涨1.32%报74.29美元/桶，布油3月合约涨1.42%报77.24美元/桶。

4、国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨0.76%报2692.6美元/盎司，COMEX白银期货收涨1.11%报31.03美元/盎司。

5、伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨0.89%报9111.5美元/吨，LME期锌涨1.24%报2860美元/吨，LME期镍涨0.38%报15510美元/吨，LME期铝涨1.98%报2548美元/吨，LME期锡跌0.01%报30075美元/吨，LME期铅跌0.13%报1936.5美元/吨。

6、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨0.23%报996.75美分/蒲式耳；玉米期货涨0.61%报456.75美分/蒲式耳，小麦期货跌0.75%报532.25美分/蒲式耳。

7、欧债收益率普遍上涨，英国10年期国债收益率涨1.5个基点报4.808%，法国10年期国债收益率涨3.9个基点报3.394%，德国10年期国债收益率涨1.9个基点报2.563%，意大利10年期国债收益率涨3.4个基点报3.710%，西班牙10年期国债收益率涨3.3个基点报3.222%。

8、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌2.5个基点报4.27%，3年期美债收益率跌1.8个基点报4.343%，5年期美债收益率跌0.9个基点报4.459%，10年期美债收益率跌0.4个基点报4.69%，30年期美债收益率跌0.5个基点报4.93%。

9、纽约尾盘，美元指数涨0.17%报109.1766，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.19%报1.03，英镑兑美元跌0.44%报1.231，澳元兑美元跌0.33%报0.6196，美元兑日元跌0.15%报158.1195，美元兑加元涨0.1%报1.4395，美元兑瑞郎涨0.11%报0.9122，离岸人民币兑美元跌25个基点报7.3563。

// 宏观 //

1、商务部认定，欧盟依据《外国补贴条例》及其实施细则对中国企业调查中采取的相关做法构成贸易投资壁垒。商务部将视情况通过双边磋商等措施，要求欧方调整或改变相关做法。

2、中国人民银行最新数据显示，截至目前，再贷款支持科技创新和设备更新签约规模近1万亿元。下一步，央行将进一步优化再贷款流程，扩大设备更新贷款规模。

3、央行1月9日开展41亿元7天期逆回购操作，当日有248亿元逆回购到期，因此单日净回笼207亿元。

4、国家发改委副秘书长陈亚军介绍，2024年成渝地区双城经济圈GDP预计增长到8.6万亿元，占全国的比重由6.3%提高到6.5%以上。

5、据中国疾控中心最新监测，目前急性呼吸道传染病总体继续呈现上升趋势，但流感病毒阳性率上升趋缓，预计中下旬流感活动水平可能会逐步下降。

// 国内股市 //

1、周四A股三大指数走势分化，AI硬件、人形机器人、液冷服务器板块大涨，中兴通讯、兆易创新等放量大涨，红利资产普跌，航运、医药股走弱。截止收盘，上证指数跌0.58%报3211.39点，深证成指涨0.32%，创业板指涨0.11%，北证50涨1.55%，科创50跌0.38%，万得全A持平。市场成交额1.13万亿元。

2、香港恒生指数跌0.2%报19240.89点，恒生科技指数涨0.1%，恒生中国企业指数跌0.17%，大市成交1290.69亿港元。消费、原材料股走高，能源股走低。南向资金净买入113.63亿港元，腾讯控股再获净买入近60亿港元。

3、重庆证监局披露罚单，湘财证券前任总裁孙永祥涉违法炒股等四重违规，被责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得721.29万元，并被处1121万元罚款。同时，孙永祥还被采取5年证券市场禁入措施。

4、贝莱德基金量化及多资产投资总监王晓京表示，A股市场大中盘长期估值很有吸引力，A股战术和战略投资价值均十分显著。贝莱德智库对中国股票的评级为超配。

5、港交所文件显示，腾讯控股在微盟集团的持股比例从8.39%降至2.94%，在优必选的持股比例从8.05%减少至2.08%，共减持套现16.7亿港元。

6、有消息称五粮液旗下核心大单品——第八代五粮液已暂停供货。对此，五粮液工作人员表示，董办暂未收到确切的消息，还需要求证一下。

7、美国贸易代表办公室发布所谓《2024假冒和盗版恶名市场清单》，将腾讯从名单中移除。微信曾在2022年和2023年两次被列入名单。

8、长城汽车新设 “长城品牌超豪车BG ”，长城汽车董事长魏建军同时担任新品牌的董事长。知情人士说，魏建军会参与超豪车品牌的车型定义和工程开发。

9、证监会同意泰禾股份创业板IPO注册。深交所终止元丰电控创业板IPO审核，因发行人撤回申请。

10、知名投资人段永平在社交平台表示，其于1月9日出售购买了腾讯控股和贵州茅台。

11、中国台湾加权指数收盘跌1.39%，报23081.13点。

// 金融 //

1、开年首只“日光”REIT刷新两项纪录。国泰君安济南能源供热REIT获得1292.93亿元资金认购，创公募REITs公众认购倍数历史新高。其公众投资者有效认购申请实际确认比例仅为0.12293446%，也刷新历史新低。

2、据券商中国，截止去年末，13家主要银行理财公司合计存续管理规模约21.4万亿元，其中6家规模增幅高于20%。招银理财和兴银理财跻身两万亿俱乐部，工银理财、农银理财、信银理财的规模都在1.9万亿以上。

3、华金证券研究所所长孙远峰拟加盟太平洋证券，或任研究院院长。

// 楼市 //

1、福建出台十条措施推动房地产止跌回稳，包括加大公积金购房支持力度，加快实施城中村改造，鼓励推出购房补贴、购房消费券等促销政策。

2、河南濮阳出台20条措施促进房地产市场止跌回稳，包括支持商品住房“以旧换新”、推行货币化和房票安置方式、收购商品房去库存等。

// 产业 //

1、商务部会同科技部等部门开展《中国禁止出口限制出口技术目录》调整工作，其中限制出口部分新增电池正极材料制备技术。商务部表示，本次目录调整是遵循惯例对目录进行的例行调整，并不针对特定行业或特定国别。

2、全国民航工作会议明确2025年七项重点任务，提出行业发展主要预期指标：运输总周转量1610亿吨公里、旅客运输量7.8亿人次、货邮运输量950万吨。

3、中国民航局透露，2024年全国民航完成固定资产投资1350亿元，连续5年超千亿，再创历史新高。

4、乘联分会披露，2024年12月全国乘用车市场零售263.5万辆，同比增长12%；其中，新能源零售130.2万辆，增长37.5%。全年来看，乘用车累计零售2289.4万辆，同比增长5.5%；其中，新能源1089.9万辆，增长40.7%。

5、北京出台加快脑机接口创新发展行动方案，鼓励社区医疗机构依托非侵入式脑机接口相关设备，在康复等重点方向开展应用。持符合条件的医疗机构，面向临床重大需求开展侵入式脑机接口的临床研究和应用。

6、上海发文推动新型储能创新发展，提出到2030年，引育结合形成千亿级规模领军企业，力争应用规模超过200万千瓦，实现尖峰负荷全削减。

7、车联网安全新国标《车联网网络安全异常行为检测机制》（标准号GB/T 45181-2024）”已正式发布，并将从4月1日起正式实施。

8、网易、腾讯发布未成年人寒假游戏限玩日历。其中，网易游戏平台整个寒假可玩时长最多16个小时，腾讯游戏可玩时长最多为15个小时。

9、鸿蒙原生版微信上架鸿蒙应用市场，支持视频号、折叠消息转发、群红包、转账、小程序等功能，与普通版微信功能基本相同。

// 海外 //

1、联合国发布《2025年世界经济形势与展望》报告预测，2025年全球经济增长率将维持在2.8%，与2024年持平。尽管全球经济展现出较强的韧性，经受住了一系列相互叠加的冲击，但增长水平仍低于疫情前3.2%的平均水平，主要受到投资疲软、生产率增长乏力以及高债务水平的制约。

2、美联储理事鲍曼表示，倾向于保持谨慎态度；支持将去年12月份的降息视为政策重新调整的“最后一步”；通胀水平仍然较高，存在上行风险，经济复苏进展停滞。

3、美联储施密德表示，利率政策可能“接近”长期所需水平；任何进一步的降息应当逐步进行，并且需依据数据；希望进一步缩减资产负债表；美联储“相当接近”实现其两个使命。

4、美联储柯林斯表示，鉴于就业数据强劲且通胀挥之不去，她目前更倾向于2025年减少降息次数。

5、美联储哈克表示，官员们今年有望下调利率，但具体时间将取决于经济形势。他表示，让通胀回到2%目标的时间比预期要长，而且进展不均衡。

6、英国央行副行长布里登表示，她预计央行会进一步降息，并警告称经济增长前景趋弱。

7、加拿大政府已经拟就一份针对美国候任总统唐纳德·特朗普关税威胁的美国商品清单，包括美国的钢铁产品、陶瓷制品以及佛罗里达生产的橙汁等。

8、日本工人的基本薪资创下32年来最大涨幅，日本央行加息预期升温。数据显示，日本2024年11月基本工资同比增长2.7%，推动名义工资增长3%，超出经济学家的预期。

9、日本央行在季度报告中上调对日本9个地区中2个地区经济情况的评估，并维持对7个地区的评估。日本央行称薪资方面看到进展，但未明确暗示加息时间。

10、美国2024年12月挑战者裁员人数为38,792人，全年累计为761,358人。其中，汽车公司12月份裁员2,399人，全年累计达到48,219人，比之前一年增长43.2%。

11、欧元区2024年11月零售销售环比升0.1%，预期升0.4%，前值从降0.5%修正为降0.3%；同比升1.2%，前值从升1.9%修正为升2.1%。

12、代表美国4.5万名码头工人的工会宣布，与资方就新的六年期主合同达成初步协议，从而避免了码头工人1月15日的新一轮大罢工。

// 国际股市 //

1、特斯拉CEO马斯克透露，特斯拉计划在2025年生产数千台人形机器人Optimus，2026年计划将产量提高至2025年的10倍，即大约5万到10万台，2027年再进一步提高10倍。

2、荷兰经济事务大臣迪尔克·贝尔亚尔茨与英伟达和AMD进行会谈，讨论为荷兰人工智能设施创建所需的基础设施提供硬件和知识支持等问题。

3、迅销集团2025财年第一财季净利润1319.6亿日元，同比增长22.4%；收入8951.9亿日元，同比增长10.4%；营业利润1575.6亿日元，同比增长7.4%。

4、苹果公司澄清称，该公司从未出售其Siri语音助手收集的数据，也从未利用这些数据创建营销档案。

5、知情人士透露，负责与印尼政府就解除iPhone 16销售禁令谈判的苹果公司高管已于周三离开印尼，此前印尼方面在最后阶段突然改变态度，导致谈判破裂。

6、知情人士透露，软银集团及其控股子公司Arm正在研究收购Ampere Computing。

7、知情人士透露，葛兰素史克正在洽谈收购生物技术公司IDRx，估值或达10亿美元。IDRx在去年8月的一轮融资中估值为4.3亿美元。

8、现代汽车集团计划今年在韩国投资24.3万亿韩元，约合人民币1226亿元，较去年增加19%，规模刷新纪录。

9、本田中国公布，2024年12月终端汽车销量为11.19万辆，同比减少32.5%。全年累计销量为85.23万辆，同比下降30.9%。

10、有消息称时尚电商巨头Shein正考虑在今年上半年于伦敦进行IPO。

// 商品 //

1、国内期货主力合约夜盘收盘涨跌互现，烧碱、20号胶涨超2%，PTA、对二甲苯、玉米、豆一涨超1%。棕榈油跌近1%。基本金属涨跌不一，沪铝涨1.16%，沪铜涨0.58%，沪锌涨0.52%，氧化铝涨0.29%，沪镍涨0.27%，不锈钢跌0.04%，沪锡跌0.56%，沪铅跌1.15%。沪金涨0.55%，沪银涨0.48%。

2、印度政府数据显示，印度2024年4月至11月的黄金进口额从之前估计的490.6亿美元修订为373.8亿美元。

3、巧克力制造商好时公司已向美国商品期货交易委员会申请许可，从ICE库存中购买相当于9000份合约的可可，远超CFTC当前设定的4900份合约持仓限额。

4、波罗的海干散货指数涨0.31%，至969点。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间现券短债弱势明显，1-3年期国债活跃券收益率上行5-9bp，30年期“24特别国债06”上行3bp。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.53%，10年期、5年期主力合约均跌0.22%。“二永债”收益率大幅上行；万科债多数下跌；逆回购维持低位资金整体均衡。

2、中证转债指数收盘涨0.24%，万得可转债等权指数涨0.48%。35只可转债涨幅超2%，金沃转债、N华医转、普利转债分别涨12.64%、8.67%、7.68%；4只可转债跌幅超2%，惠城转债跌5.71%。

3、全球债券市场再次掀起发债狂潮。截至本周二，今年以来全球政府和企业发债融资规模已达到约1845亿美元，企业债利差也降至近30年来最低水平。市场预计，1月后续发债热潮还将延续，企业债会比政府债更受欢迎。

4、中指研究院报告显示，2024年，房地产行业共实现债券融资5653.1亿元，同比下降18.4%。其中，信用债3448.5亿元，同比下降18.5%；海外债69亿，同比下降69.5%；ABS为2137.6亿元，同比下降13.6%。

5、财政部、央行定于1月14日进行国库现金定存招投标，本期操作量1200亿元，期限2个月（63天）。

6、碧桂园公布境外债务重组关键条款，目标最多削债116亿美元。同时，已与7家银行组成的协调委员会达成共识，7家银行持有的债务金额约为17.28亿美元。

7、针对市场关注的2025年到期债务问题，万科相关人士称，公司会全力以赴，继续从经营端和融资端等多方面筹集资金。

8、英国财政部首席秘书Darren Jones表示，英国国债市场运作正常，对英国债券的基本需求强劲。此前，对财政和通胀前景的担忧导致英国资产被抛售，英国国债连续第四天走低。

// 外汇 //

1、中国人民银行将于1月15日在香港招标发行600亿元6个月期人民币央行票据，较上一期增加50亿元，创下历史最大单次发行规模。分析认为，央行此举旨在通过适度吸引离岸人民币流动性，以此维稳离岸人民币汇率。

2、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.332，较上一交易日下跌3个基点，夜盘收报7.3322。人民币对美元中间价报7.1886，调升1个基点。

3、香港金管局：没有意图，也没有必要更改联汇制度；流动性缓冲机制展现出显著的韧性，为香港提供了超过40年的稳定货币环境。

// 重要经济日程 //

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