1. 教育部：学前教育在园幼儿数连续三年下降，去年较前年减少超五百万人；去年全国研究生招生130.17万人，较十年前增长一倍多。

2. 中方：将为阿富汗提供100%税目产品零关税待遇。

3. 中日两国央行续签双边本币互换协议，互换规模保持不变，协议有效期三年。

4. 全球城市综合排名发布：此次共有156个城市入选，其中包括31个中国城市，占比约20%，中国城市显著提升，成都首次跻身第二梯队。

5. 财政部：1-9月证券交易印花税712亿元，同比下降54.2%。

6. 余华英犯拐卖儿童罪一案一审公开宣判：余华英主观恶性极深，虽有坦白，但不足以从轻处罚，判处死刑，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。

7. 佛山：取消商品住房限售，允许自持商品住房上市流通；陕西铜川：新建商品住房不再实施价格调控限制，销售过程中可自主调整。

8. 历史首次：拜登即将就美国“强制同化”原住民儿童正式道歉。

9. 普京首次回应所谓“朝鲜派兵援俄”：如何执行与朝条约，是我们自己的事。

10. 英国国王回避奴隶制赔偿呼声：承认英联邦的“痛苦”历史，应以此为指引看未来。

11. 伊朗被曝已下令做好战争准备，应对选项包括发射1000枚弹道导弹。

12. 俄罗斯央行宣布加息200个基点，将基准利率从19%上调至21%。

【心语】人生最大的敌人，不是别人，而是自己；人生最大的胜利，不是制敌，而是克己。--星云大师

// 热点聚焦 //

1、十四届全国人大常委会第十二次会议将于11月4日至8日在北京举行。会议将审议国务院关于金融工作情况的报告、关于2023年度国有资产管理情况的综合报告，以及学前教育法草案、矿产资源法修订草案、能源法草案、反洗钱法修订草案等。

2、中央汇金再出手，三季度增持ETF超2500亿元！基金三季报显示，截至9月末，中央汇金投资及中央汇金资产等“国家队”合计持有的主流股票ETF市值超9400亿元，是去年末持仓总市值的8倍以上。具体来看，今年三季度，中央汇金投资选择“按兵不动”，持有的主流宽基ETF没有申购、赎回操作，仍保持原有基金份额不变。中央汇金资产方面，三季度大举增持了沪深300指数ETF，对易方达、华夏、华泰柏瑞、嘉实基金旗下的沪深300ETF等产品累计增持金额超2500亿元。

3、2024年基金三季报基本披露完毕。宁德时代三季度末仍位列公募基金第一大重仓股，公募基金持有市值达706.3亿元。位列公募基金第二到第十大重仓股的分别是：贵州茅台、腾讯控股、立讯精密、美的集团、五粮液、紫金矿业、中际旭创、阳光电源、比亚迪。与2024年二季度末相比，阳光电源、比亚迪新晋公募基金前十大重仓股。

4、10月25日首发的20只中证A500场外指数基金受到市场资金追捧。截至下午3点，合计募集金额突破200亿元。据业内人士透露，泰康中证A500联接基金一日大卖超50亿元，预计将提前结束募集。此外，广发中证A500指数基金也热卖约30亿元，景顺长城、博时、南方、嘉实、华夏、易方达等多家基金公司旗下中证A500指数基金首日也募资超10亿元。

// 环球市场 //

1、美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.61%报42114.4点，标普500指数跌0.03%报5808.12点，纳指涨0.56%报18518.61点。麦当劳跌超3%，陶氏跌逾2%，领跌道指。万得美国科技七巨头指数涨0.93%，特斯拉涨超3%，谷歌涨逾1%。中概股普遍上涨，大全新能源涨超16%，阿特斯太阳能涨逾9%。本周，道指跌2.68%，标普500指数跌0.96%，纳指涨0.16%。

2、欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.11%报19463.59点，法国CAC40指数跌0.08%报7497.54点，英国富时100指数跌0.25%报8248.84点。本周，德国DAX指数跌0.99%，法国CAC40指数跌1.52%，英国富时100指数跌1.31%。

3、亚太主要股指收盘多数下跌，韩国综合指数涨0.09%报2583.27点，周跌0.41%；日经225指数跌0.6%报37913.92点，周跌2.74%；澳洲标普200指数涨0.06%报8211.3点，周跌0.87%；新西兰标普50指数跌0.33%报12771.61点，周跌0.41%；富时新加坡海峡指数跌0.32%报3593.41点，周跌1.29%；富时马来西亚综指跌0.85%报1618.3点，周跌1.68%；印度SENSEX30指数跌0.83%报79402.29点，周跌2.24%。

4、纽约证券交易所表示，计划将其NYSE Arca股票交易所的工作日交易时间延长至每天22小时，即美国东部时间周一至周五的凌晨1点30分至晚上11点30分。

5、国际贵金属期货小幅收涨，COMEX黄金期货涨0.43%报2760.8美元/盎司，周涨1.13%，COMEX白银期货涨0.25%报33.88美元/盎司，周涨1.94%。

6、国际油价全线上涨，美油12月合约涨2.14%报71.69美元/桶，周涨4.37%；布油12月合约涨2.04%报75.9美元/桶，周涨3.89%。

7、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜涨0.59%报9563.5美元/吨，周跌0.64%；LME期锌跌2.36%报3099.5美元/吨，周涨0.32%；LME期镍跌1.07%报16120美元/吨，周跌4.6%；LME期铝涨0.75%报2670美元/吨，周涨2.22%；LME期锡涨0.85%报31400美元/吨，周涨0.28%；LME期铅跌1.59%报2041.5美元/吨，周跌1.47%。

8、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约全线收跌，大豆期货跌0.72%报997.75美分/蒲式耳，周涨2.86%；玉米期货跌1.36%报415.75美分/蒲式耳，周涨2.72%；小麦期货跌2.06%报569.5美分/蒲式耳，周跌0.57%。

9、欧债收益率多数收涨，英国10年期国债收益率跌0.4个基点报4.231%，法国10年期国债收益率涨5.6个基点报3.043%，德国10年期国债收益率涨2.5个基点报2.290%，意大利10年期国债收益率涨3.6个基点报3.508%，西班牙10年期国债收益率涨3.9个基点报2.993%。

10、美债收益率集体收涨，2年期美债收益率涨3个基点报4.122%，3年期美债收益率涨3.7个基点报4.064%，5年期美债收益率涨3.4个基点报4.074%，10年期美债收益率涨3个基点报4.247%，30年期美债收益率涨2.8个基点报4.504%。

11、纽约尾盘，美元指数涨0.28%报104.3153，周涨0.83%。非美货币全线下跌，欧元兑美元跌0.29%报1.0796，周跌0.65%；英镑兑美元跌0.12%报1.2962，周跌0.69%；澳元兑美元跌0.54%报0.6604，周跌1.54%；美元兑日元涨0.29%报152.2655，周涨1.84%；美元兑加元涨0.28%报1.3893，周涨0.65%；美元兑瑞郎涨0.11%报0.8668，周涨0.24%；离岸人民币对美元跌108个基点报7.1351，本周累计跌170个基点。

// 宏观 //

1、国务院总理李强主持召开国务院常务会议，交流经济形势和一揽子增量政策落实调研情况。会议强调，要紧紧围绕努力实现全年经济社会发展目标，持续抓好一揽子增量政策的落地落实，及时评估和优化政策，加大逆周期调节力度，进一步提升宏观调控成效。同时更加注重政策和市场的互动，充分调动各方面积极性，更好激发增长动能。

2、央行10月25日开展7000亿元中期借贷便利（MLF）操作，期限1年，最高投标利率2.30%，最低投标利率1.90%，中标利率2.00%。操作后，中期借贷便利余额为67890亿元。同日，央行以固定利率、数量招标方式开展了2926亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日有1084亿元逆回购到期。本周央行净投放19571亿元，为2023年初以来周净投放新高。下周将有22515亿元逆回购到期。

3、财政部：1-9月，全国一般公共预算收入163059亿元，同比下降2.2%；全国一般公共预算支出201779亿元，同比增长2%。

4、商务部数据显示，1-9月，全国新设立外商投资企业42108家，同比增长11.4%；实际使用外资金额6406亿元，同比下降30.4%。

5、国务院总理李强主持召开国务院第六次全体会议，决定任命岑浩辉为澳门特别行政区第六任行政长官，于2024年12月20日就职。

6、人社部披露，全国社保卡持卡人数已达13.86亿人，覆盖98.3%人口；截至9月底，全国基本养老、失业、工伤保险参保人数分别为10.75亿人、2.45亿人、3.03亿人，三项社会保险基金总收入6.1万亿元，9月底累计结余8.8万亿元，社保基金运行总体平稳。截至9月底，基本养老保险基金委托投资规模1.9万亿元。

7、据国家统计局测算，2023年中国创新指数达到165.3，同比增长6.0%，保持稳步增长态势。

8、农业农村部发布关于大力发展智慧农业的指导意见，大力发展智慧农业，推进农业全产业链数字化。

// 国内股市 //

1、A股三大指数震荡上涨，创业板指盘中涨超4%。北证50一度涨超10%创历史新高，随后大幅回落收盘微涨。新能源赛道爆发，光伏、锂电池方向掀涨停潮，CRO、稀土永磁、低空经济题材活跃；保险股普跌，黄金、银行板块表现低迷。截至收盘，上证指数涨0.59%报3299.7点，深证成指涨1.71%，科创50涨1.39%，北证50涨0.08%，万得全A涨1.31%，万得A500涨0.98%，中证A500涨0.98%。市场成交额超1.8万亿元，逾4300股上涨。本周，上证指数累计上涨1.17%，深证成指涨2.53%，创业板指涨2%。值得一提的是，北证50本周涨逾16%。

2、香港恒生指数收涨0.49%报20590.15点，周跌1.03%；恒生科技指数涨1.21%，周跌1.37%；恒生国企指数涨0.35%，周跌1.16%。光伏股爆发，信义光能大涨17%领涨蓝筹。医药股强势，药明康德涨超7%。汽车股整体走强，吉利汽车涨超8%。科技网络股多数上涨，京东健康涨超5%。个股方面，大众公用放量暴涨80%，换手率超97%；中国金石冲高回落涨近3%，盘初一度涨近70%。大市成交1612.58亿港元，南向资金净买入92.01亿港元，盈富基金获净买入21.87亿港元居首，美团-W遭净卖出5.34亿港元最多。中国台湾加权指数收盘涨0.67%报23348.45点，本周累计跌0.59%。

3、上交所本周对100起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对22起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。

4、深交所本周共对143起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对上市初期的新股交易进行重点监控；共对3起上市公司重大事项进行核查。

5、北交所举办券商及上市公司并购重组座谈会。北交所表示，将继续深入贯彻落实新“国九条”和“并购六条”要求，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，支持上市公司向新质生产力方向转型升级，推动提高企业运用并购重组工具的能力，促进提高北交所上市公司质量和投资价值。

6、证监会同意天和磁材IPO注册；双瑞股份、永杰新材首发11月1日上会；北交所IPO科隆新材二次过会获得通过。

7、贵州茅台公告称，第三季度净利润191.32亿元，同比增长13.23%；前三季度净利润608.28亿元，同比增长15.04%。陆股通较二季度末增持311万股，持股比例达6.91%；华泰柏瑞及易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF均小幅增持。

8、百济神州回应市场传闻“公司大中华区首席商务官殷敏被监管机构调查”：该员工所涉事件与百济神州无关。

9、小米公司发文表示，小米15系列包含惊艳四座的1.38mm超窄四等边；独家定制M9发光材料，双微腔屏幕结构，发光效率傲视同群，屏幕功耗却下降10%；全亮度DC调光，全屏AOD锁屏。

10、易方达（香港）恒指ESG增强指数ETF（3039.HK）正式被纳入港股通标的名单，并将于11月4日正式生效。该产品是易方达香港首只被纳入ETF互联互通的产品，同时也是本次调入港股通标的的唯一一只ETF。

11、最新消息称，2025年台积电的5nm、4nm、3nm制程的代工报价涨幅高于先前所预估的约4%。其中，包括AI在内的HPC的业务订单的涨幅约为8%-10%。

// 金融 //

1、全国中小微企业资金流信用信息共享平台正式上线试运行，将解决企业“信用白户”问题。参加平台的金融机构主要是具有结算账户服务资质的银行类机构，包括国有商业银行、股份制银行、城市商业银行、信用联社等，目前共有31家金融机构参与试运行服务。

2、中证协发布《证券公司收益凭证发行管理办法》，明确证券公司发行收益凭证实行分级余额管理。上一年度分类评价结果为A类、B类、C类及以下的证券公司，待偿还收益凭证余额应分别不超过公司净资本的60%、50%、40%。

3、香港金管局宣布，指定11间银行作为香港离岸人民币市场的一级流动性提供行，为期两年， 10月27日起生效，并增加一级流动性提供行安排下可提供的人民币流动性总额。

4、广东揭东农商行、东三水珠江农商行、湖北枣阳农商行、广西荔浦农商行、哈密市商业银行等多个中小银行跟进大行的存款利率调降动作，出台了最新的人民币存款挂牌利率表。其中活期存款利率的下调幅度超过了国有大行，低至0.05%，中长期存款利率的普降幅度也超过25BP。

// 楼市 //

1、据住建部消息，2024年，全国计划新开工改造城镇老旧小区5.4万个。根据各地统计数据，1-9月，全国新开工改造城镇老旧小区4.8万个。分地区看，江苏、上海、吉林、青海等4个地区已全部开工。

2、中原地产统计显示，10月1日-24日北京二手房住宅网签量达11699套，预计10月二手房网签量将超过1.6万套，有望达到近19个月以来最高值。实际成交方面，10月1日-24日，北京二手房成交量已超过2万套，同比涨超150%；预计10月成交量有望达到2.5万套，或创2017年以来10月同期最高值。

3、存量房贷利率批量调整落地。此次调整范围包括了首套、二套及以上的房贷。有北京地区二套房贷客户表示，其存量房贷利率已从贷款市场报价利率（LPR）加105个基点，下调至LPR减25个基点，降幅达到130个基点，从此前5%降至3.7%。

4、广东佛山发布稳楼市新政，其中提出，取消限售政策，取消普通住宅和非普通住宅标准，多孩家庭公积金贷款购首套自住房最高贷款额度上浮20%。

5、广东惠州放开“购房落户”政策。凡在该市持有合法产权住宅房屋的非户籍人员，本人或其配偶可以在房屋所在地申请迁入户口，其配偶、子女、父母可以随迁。

6、江苏苏州发布调整优化住房公积金使用政策的通知，通过下调首付款比例、加大军人公积金贷款支持力度、优化贷款计算方式、支持购买保障性住房使用住房公积金等，促进房地产市场平稳健康发展，该通知自2024年12月1日起实施。

7、宁夏银川发布房地产市场稳定发展措施，包括减少土地供应、延长住宅供应时序、落实国家住房信贷政策、实施购房税收优惠政策、优化公积金支持作用、加快存量房收购、加大城中村改造力度、化解非住宅商品房库存、构建“四好”住房体系、优化土地供应结构、用好“白名单”机制以及维护房地产市场秩序等。

// 产业 //

1、国家数据局局长刘烈宏表示，将推动建立健全数据产权制度，拟出台企业数据开发利用、公共数据授权运营等7份政策文件；加快研究制定培育全国一体化市场政策文件。

2、工信部确定北斗规模应用试点城市名单，包括石家庄、雄安新区、浦东新区、南京、苏州、杭州、广州、深圳等。

3、太湖湾无锡低空经济创新发展大会将于10月26日召开。据估计，未来五年内，低空经济市场规模有望突破万亿元大关。

4、国家新闻出版署公布2024年10月份国产网络游戏审批信息，共113款游戏获批。

5、商务部部长王文涛应约与欧盟委员会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯视频会谈，就欧盟对华电动汽车反补贴案进行交流。双方明确了继续将价格承诺作为本案的解决途径，并对下一步磋商方向作出指导。

6、中国酒业协会预测，2024年，规上啤酒企业完成销售收入约1900亿元，增长3%，实现利润总额270亿元，增长7%。

// 海外 //

1、俄罗斯央行10月意外将关键利率上调200基点至21.00%，市场预期上调100基点。

2、美国10月密歇根大学消费者信心指数终值70.5，预期69.0，初值68.9，9月终值70.1。一年期通胀率预期终值2.7%，初值2.9%，9月终值2.7%。

3、美国9月耐用品订单初值环比降0.8%，预期降1.0%，8月终值持平。

4、加拿大8月零售销售环比升0.4%，预期升0.5%，前值升0.9%。

5、英国10月Gfk消费者信心指数-21，预期-21，前值-20。

6、德国10月IFO商业景气指数86.5，预期85.6，前值85.4；现况指数85.7，预期84.4，前值84.4；预期指数87.3，预期86.8，前值86.3。

// 国际股市 //

1、热门中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.38%，大全新能源涨超16%，阿特斯太阳能、晶科能源涨逾9%，小鹏汽车涨超6%，蔚来、斗鱼、理想汽车涨逾5%，好未来涨超4%，哔哩哔哩涨逾3%；跌幅方面，名创优品、叮咚买菜跌逾3%，中通快递、虎牙直播跌超1%。

2、商务部部长王文涛会见苹果公司首席执行官库克。王文涛表示，欢迎苹果公司把握机遇，继续深耕中国市场，与中方伙伴保持稳定合作，实现共同发展。库克表示，公司将致力于在华长期发展，持续加大对供应链、研发等领域的投入。

3、苹果计划明年在印度的班加罗尔、浦那、德里和孟买开设四家新的门店，并为之招聘400名新员工。

4、“木头姐”凯西·伍德出售了85456股特斯拉股票，价值2222万美元。

5、富国银行预计商业房地产贷款组合可能会损失20亿至30亿美元。

6、法拉第未来与中东Master投资集团签署协议，在阿联酋设立行政中心、开发及运营枢纽。

7、有消息称OpenAI计划推出下一代前沿旗舰模型Orion（猎户座）。OpenAI首席执行官奥尔特曼公开辟谣，称其为失控的假消息。

8、美国联邦贸易委员会起诉美国奢侈品集团Tapestry和Capri Holdings合并案获胜，两家奢侈品集团85亿美元的合并计划被法院叫停。

9、梅赛德斯-奔驰集团第三季度销售额345.3亿欧元，预估362.5亿欧元；息税前利润（EBIT）25.2亿欧元，预估25.6亿欧元；净利润17.2亿欧元，预估25亿欧元。

10、SK海力士与特斯拉洽谈向后者供应价值高达1万亿韩元企业级固态硬盘（SSD或eSSD）的事宜。

11、淡水河谷第三季度经调整后EBITDA为36.2亿美元；净运营收入95.5亿美元，市场预期96.2亿美元；净利润24.1亿美元，同比下滑15%，市场预期18.4亿美元；资本支出14亿美元，同比下滑4.5%。

12、知情人士透露，文远知行IPO发行价格定在区间下限15.50美元，但发行规模提高20%，融资1.2亿美元。此外，一组投资者同意通过定向增发方式购买价值3.205亿美元的普通股。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘涨跌不一，能源化工品多数上涨，原油涨1.84%，PVC涨1.66%，苯乙烯涨1.27%，玻璃涨1.26%。黑色系全线上涨，铁矿石涨2.81%，焦炭涨2.45%，热卷涨2.39%，螺纹钢涨2.38%，焦煤涨1.88%。农产品多数下跌，豆粕、豆一跌近1%。基本金属涨跌不一，沪锡涨0.74%，沪铝涨0.67%，沪铜涨0.3%，沪镍跌0.15%，沪铅跌0.18%，沪锌跌1.09%。沪金涨0.58%，沪银涨0.44%。

2、证监会同意大连商品交易所原木期货和期权注册。

3、上期所公告，自10月29日交易（即10月28日晚夜盘）起，白银期货AG2412合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一点五，日内平今仓套期保值交易手续费调整为成交金额的万分之零点七五。

4、中钢协召开三季度部分钢铁企业经济运行座谈会。参会企业代表认为，第四季度，钢价有望迎来阶段性反弹机会，但不是反转，钢材“供强需弱”态势将长期存在。对此，钢铁企业应保持战略清醒，持续自律控产降库存。

5、农业农村部表示，截至10月24日，全国秋粮收获已过八成，今年全国粮食产量预计将首次突破1.4万亿斤。

6、2024年，我国继续实施稻谷最低收购价政策，早籼稻、中晚籼稻和粳稻的最低收购价分别定为每50公斤127元、129元和131元。

7、农业农村部称，随着猪肉消费进入旺季，四季度猪价大幅波动的可能性较小，生猪养殖头均利润有望保持在正常水平。但农业农村部也提醒，近几个月形成仔猪数量增长较快，这些仔猪将在明年春节后的消费淡季育肥上市，可能会大幅拉低猪价，需要广大养殖户高度重视，合理控制生产节奏。

8、农业农村部介绍，9月份，尿素、氯化钾、复合肥出厂价同比有所下降，但磷酸二铵涨了2%左右，预计后期主要化肥产品价格还是以稳为主。

9、建设银行公告称，自11月3日起，代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务在“易金通”APP的交易渠道调整退出。

10、高盛将2025年平均铝价预期从每吨2540美元上调至2700美元，将平均铜价预期从每吨10100美元上调至10160美元。

11、上海有色网最新报价显示，10月25日，国产电池级碳酸锂价格持平报7.32万元/吨，近5日累计跌440元。

12、上海航运交易所公布数据显示，10月25日，中国出口集装箱指数报1366.40点，较上期下跌2.8%；上海出口集装箱指数报2185.33点，较上期上涨6.0%。当日，波罗的海干散货指数跌0.49%报1410点，连续九日下跌，本周跌10.53%。

13、美国至10月25日当周石油钻井总数为480口，前值482口。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间主要利率债震荡走强，超长端稍弱，1-3年期国债活跃券收益率下行3-6bp，30年期“23附息国债23”则上行0.25bp。国债期货多数收跌，30年期主力合约跌0.35%。央行MLF小幅缩量平价续做，配合逆回购投放，彰显流动性呵护态度不改。

2、中证转债指数收盘涨0.89%，万得可转债等权指数涨1.13%。其中，中装转2、城地转债均20%涨停，涨幅最大；法兰转债跌7.43%跌幅居首。

3、央行10月25日以固定费率数量招标方式开展了2024年第十期央行票据互换（CBS）操作，中标总量为47.2亿元，期限3个月，费率0.10%。

4、财政部表示，截至10月20日，各地累计发行专项债券3.63万亿元，占全年额度的93%，支持项目超过3万个。经统计，待发额度加上已发未用资金，年内各地共有2万亿专项债券资金可安排使用。

5、全国银行间同业拆借中心修订了《“北向互换通”境外投资者入市指南》，现予发布，自发布之日起实施。

6、【债券重大事件】①融创房地产集团公司债券停牌②民生银行拟发行100亿元永续资本债③六盘水市开发投资逾期未能清偿部分到期银行贷款④“19中核MTN005B”、“19萧山农商二级01”、“19乐山银行二级02”、“19中铁股MTN005B”将全额赎回。

// 外汇 //

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.1219，较上一交易日跌86个基点，周跌184个基点。人民币对美元中间价报7.1090，调升196个基点，本周累计调升184个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.1220。

2、中国人民银行与日本银行续签双边本币互换协议，互换规模保持不变，为2000亿元人民币/34000亿日元，协议有效期三年，经双方同意可以展期。

3、国家外汇局数据显示，9月，中国外汇市场总计成交24.84万亿元；1-9月，累计成交215.17万亿元。

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