1. 国家医保局：超大城市要取消对灵活就业人员等参加职工医保的户籍限制；对医保断缴人员、未按时参保人员设定待遇等待期；职工医保个人账户共济范围从直系亲属扩大到近亲属。

2. 受台风“格美”影响，湖南资兴市初步查清共有30人遇难35人失踪；国家防灾减灾救灾委员会针对湖南严重洪涝灾害，将应急响应级别提升至二级。

3. 交通运输部、财政部联合发布《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》发布：更新新能源城市公交车每辆平均补贴8万元。

4. 深圳正式开通线上医保购药，美团买药已实现全城覆盖。

5. 中国气象局：7月全国平均气温23.2℃，为1961年以来历史同期最高。

6. 中菲执法部门合作遣返近30名在菲从事离岸博彩中国公民。

7. 日喀则市：8月1日起试行至9月10日，上海市、山东省、吉林省、黑龙江省四省（市）游客可免费游珠峰。

8. 云南楚雄正式施行全国首个野生菌保护管理规范性文件：禁止采集、出售长度小于5厘米的松茸、牛肝菌。

9. 创造历史！21岁郑钦文战胜世界第一闯入巴黎奥运会女单决赛，打破李娜纪录！仅用3年多世界排名提升600多位。

10. 以军称确认炸死哈马斯军事部门领导人戴夫；黎巴嫩真主党证实：高级军事指挥官在以色列空袭中丧生。

11. 降息25BP！英国央行下调利率至5%，为2020年来首次。

12. 新加坡与美国签协定共享核能知识，但尚未决定是否应用核电。

【心语】没有谁的生活会一直完美，但无论什么时候都要看着前方，满怀希望就会所向披靡。--巫哲《撒野》

// 热点聚焦 //

1、我国首个基本医保参保长效机制正式公布。连续参保有激励，对连续参加居民医保满4年的群众，从第5年起每多参保1年可提高大病保险最高支付限额至少1000元；基金零报销有激励，对于当年没有使用医保基金的参保群众，第二年可提高大病保险最高支付限额至少1000元。职工医保个人账户共济范围扩展到近亲属，同时推动共济地域逐步扩大。

2、新能源车企集中公布7月份造车成绩单。比亚迪新能源汽车销量34.24万辆，继续大幅领跑。赛力斯汽车销量超4万辆，同比增长超850%。理想汽车交付5.1万辆，创单月交付量历史新高，同比增长49.4%。蔚来交付新车2.05万台，连续三个月交付超2万台。小鹏汽车交付1.1万台，环比增长4%。小米SU7交付量超1万台，并预计8月交付量将持续破万。另外，零跑汽车交付2.2万辆，极氪交付1.6万辆，哪吒交付1.1万辆。

3、英国央行宣布将基准利率下调25基点至5%，符合市场预期，为2020年初以来首次降息。货币政策委员会成员中，五人投票支持降息，四人投票支持维持利率不变。英国央行暗示未来将谨慎降息，预测未来通胀风险维持上行趋势。分析指出，英国央行并未透露下一步行动时间，且没有承诺任何事情，这是一次鹰派降息。

4、苹果第三财季每股收益1.4美元，预期1.35美元；营收857.8亿美元，预期845亿美元；净利润214.5亿美元，预期207亿美元。第三财季iPhone产品线营收393亿美元，预期389.5亿美元。第三财季Mac产品线营收70.1亿美元，预期69.8亿美元。第三财季iPad产品线营收71.62亿美元，预期66.3亿美元。第三财季可穿戴设备、家居与配件营收81.0亿美元，预期 77.9亿美元。第三财季服务类业务的营收242.1亿美元，预期239.6亿美元。第三财季大中华区营收为147.3亿美元，预期152.6亿美元。苹果美股盘后涨超1%。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收跌，道指跌1.21%报40347.97点，标普500指数跌1.37%报5446.68点，纳指跌2.3%报17194.15点。波音跌6.49%，英特尔跌5.5%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.89%，英伟达跌6.67%，特斯拉跌6.55%。中概股普遍下跌，高途集团跌12.08%，极氪跌9.57%。

2、欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌2.28%报18086.75点，法国CAC40指数跌2.14%报7370.45点，英国富时100指数跌1.01%报8283.36点。

3、亚太主要股指多数收涨。韩国综合指数涨0.25%报2777.68点。日经225指数跌2.49%报38126.33点。澳洲标普200指数涨0.28%报8114.7点，续创历史新高。印度SENSEX30指数涨0.15%报81867.55点。新西兰标普50指数涨0.67%。富时新加坡海峡指数跌1.04%。富时马来西亚综指跌0.08%。

4、国际油价全线下跌，美油8月合约跌1.26%，报76.93美元/桶。布油9月合约跌0.92%，报80.10美元/桶。

5、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货涨0.72%报2490.9美元/盎司，COMEX白银期货跌1.05%报28.635美元/盎司。

6、伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌2.41%报9002.5美元/吨，LME期锌涨0.19%报2680.5美元/吨，LME期镍跌2.49%报16190美元/吨，LME期铝跌0.74%报2273.5美元/吨，LME期锡跌1.18%报29700美元/吨，LME期铅跌1.58%报2050.5美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.64%报1016美分/蒲式耳；玉米期货持平报399.75美分/蒲式耳，小麦期货涨1.19%报533.5美分/蒲式耳。

8、欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌8.9个基点报3.880%，法国10年期国债收益率跌1.9个基点报2.989%，德国10年期国债收益率跌6个基点报2.240%，意大利10年期国债收益率跌0.7个基点报3.641%，西班牙10年期国债收益率跌2.4个基点报3.087%。

9、美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌10.8个基点报4.156%，3年期美债收益率跌9.9个基点报3.964%，5年期美债收益率跌7.9个基点报3.839%，10年期美债收益率跌5.7个基点报3.977%，30年期美债收益率跌2.8个基点报4.278%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.27%报104.34，非美货币多数下跌，欧元兑美元跌0.31%报1.0792，英镑兑美元跌0.88%报1.2741，澳元兑美元跌0.61%报0.6501，美元兑日元跌0.4%报149.38，美元兑瑞郎跌0.58%报0.8729，离岸人民币对美元跌250个基点报7.2516。

// 宏观 //

1、7月财新中国制造业PMI为49.8%，较6月下降2个百分点，2023年11月以来首次低于荣枯线，景气水平明显回落。财新智库高级经济学家王喆表示，国内有效需求不足、市场乐观预期不强仍是当前最为突出的问题。

2、央行8月1日以固定利率、数量招标方式开展103.7亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，当日有2351亿元逆回购到期。

3、央行披露，7月，三大政策性银行净归还抵押补充贷款925亿元，期末抵押补充贷款余额为27320亿元。7月对金融机构开展常备借贷便利操作共0.61亿元，均为隔夜期。

4、国家发改委召开新闻发布会介绍，逆周期政策调节仍有足够空间；目前已下达今年前两批“两重”建设项目清单，主要集中在加快实现高水平科技自立自强等多个领域；正会同多个部门制定民营经济促进法；将推动出台完善市场准入制度的意见，发布新版市场准入负面清单。

5、海关总署党委召开扩大会议要求，要全力落实稳外贸政策措施，适时研究出台海关新的落实举措，支持新业态新模式发展。支持海南自贸港、上海东方枢纽国际商务合作区等制度型开放新高地创新发展，推动海关特殊监管区域和自贸区统筹发展。

6、据中国天气网，今年7月，我国平均气温达到23.21℃，超过2017年7月（23.17°C），成为1961年有完整观测以来最热的7月，也是观测史上最热的一个月。进入8月，我国江淮、江南等地高温天气还会发展增强，杭州或连遭40℃以上酷热天气，或打破观测史最高气温纪录。

7、全面建设美丽北京实施意见发布。文件提出，到2027年，单位GDP二氧化碳排放保持全国省级最优水平，可再生能源消费占比达到20%左右。到2035年，单位GDP二氧化碳排放达到国际先进水平，可再生能源消费占比达到35%，气候适应型城市基本建成。

// 国内股市 //

1、A股缩量回调，新能源、大消费及券商集体熄火，商业航天概念依旧强势。截至收盘，上证指数跌0.22%报2932.39点，深证成指跌0.92%，创业板指跌1.31%，万得全A跌0.41%，万得A500跌0.74%。市场成交额7867亿元，环比减超1200亿。北向资金净卖出57亿元，比亚迪、万华化学分别遭净卖出超4亿元。

2、香港恒生指数收跌0.23%报17304.96点，恒生科技指数跌1.15%，恒生国企指数跌0.34%。消费、大金融、内房跌幅居前，电讯、公用事业、能源板块上涨。大市成交940.51亿港元，南向资金净买入83.77亿港元。

3、上交所拟完善交易委托方式并展开调研，调研方向包括多开证券账户、实现一码通下同名账户证券资产划转、单一指定拓展为多指定并配套实现转托管（与深市交易效果一致）等。

4、7月以来A股市场震荡调整，结构性机会依然是私募机构关注的重点。数据显示，截至7月30日，7月证券私募机构对A股上市公司的调研次数超过2600次，较6月增长超5%。从行业角度看，7月私募机构对电子、机械设备、医药生物等行业调研热度居前。

5、截至8月1日，已有35家券商推荐了230只金股，60只金股被两家以上的券商推荐，其中，获得推荐次数最多的金股是美的集团，共被11家券商推荐；其次是比亚迪，被9家券商推荐；中际旭创、长安汽车、立讯精密均被6家券商推荐，宁德时代则被5家券商推荐。

6、年初至今，资金持续聚焦港股投资机会，港股红利策略备受青睐。尤其是今年上半年，港股红利资产的代表——中证港股通高股息全收益指数累计上涨了24.3%。从资金流入来看，截至8月1日收盘，南向资金年内净流入人民币3884.22亿元。与之对比，2022年和2023年全年的南向资金净流入分别为3363.51亿元和2895.24亿元。

7、随着上市公司陆续披露半年报，社保基金持股动向逐渐浮出水面。截至8月1日，二季度末社保基金共现身15家公司前十大流通股东名单中，其中新进1家，增持4家。社保基金对这15股合计持有3亿股，期末持股市值合计44.83亿元。持股市值最高的是西部矿业，达到9.59亿元。新集能源、海大集团的持股市值也较高，分别达到8.29亿元和5.12亿元。

8、8月份，造纸行业开始逐步进入市场传统旺季。8月1日起，国内包装纸行业掀起新一轮提价，包括玖龙纸业、太阳纸业等众多纸企宣布上调瓦楞原纸和箱板纸价格，上调幅度大多在30元/吨左右。

9、据经济观察网，姜诚君早在上周即被纪委监察部门带走调查。至迟在7月30日，海通证券发现已无法联系到姜诚君。除姜诚君外，海通证券还有个别部门负责人也在配合调查。

10、小米汽车推出限时购车权益，8月下定全系可享受：赠送价值8000元Nappa真皮座椅；小米智能驾驶增强智驾功能终身免费。

// 金融 //

1、有市场传言称，易方达基金8位高管退薪14亿元。权威渠道透露，此消息为假消息。

2、私募股权基金正源源不断获得险资“注入”。近日，人保资本宣布成功设立了100亿元人保现代化产业基金，这意味着年内险资设立的百亿元规模私募股权基金至少已有3只。此前，今年1月份，新华保险与人保资本共同设立100亿元基金；5月份，中国人寿发起设立100亿元银发产业投资基金。这些基金的设立意味着私募股权投资市场将迎来大规模的险资“活水”。

// 楼市 //

1、据中指研究院，7月，百城二手住宅平均价格为14653元/平方米，环比下跌0.74%，跌幅较6月扩大0.01个百分点，已连续27个月环比下跌，同比跌幅为6.58%。当前业主“以价换量”趋势延续，重点城市二手房成交继续放量。

2、广州住房公积金管理中心、广州住建局发布通知明确，在广州市行政区域内购买新建商品住房的住房公积金缴存人，可申请提取本人及其配偶名下住房公积金支付购房首付款。

3、广州市房地产中介协会发布数据显示，6月26日至7月25日，广州市二手住宅网签宗数和面积为10034宗和101.24万平方米，环比分别下降4.04%和4.42%。

4、深圳房地产信息平台数据显示，深圳7月份二手房成交5494套，创2021年5月份以来39个月新高，成交套数环比增长9.6%，同比增长97.6%；其中二手住宅过户4573套，同样为近39个月最高，成交套数环比、同比增速分别为9.6%、102.4%。

5、江西南昌出台26条稳楼市措施。其中提出，全面推行公积金异地贷款政策，多子女家庭公积金贷款可上浮20%；开展“以旧换新”，由受益财政按购房合同金额的2%给予补贴，鼓励房企设置“解约保护期”。

6、针对东莞万科中天·世纪水岸项目推出“买一套送一套”的活动，东莞万科回应，用于做活动的特价房源有限，目前该联动销售活动已经结束。在做联动时，没有强制捆绑销售。

// 产业 //

1、交通运输部、财政部联合印发《新能源城市公交车及动力电池更新补贴实施细则》提出，对更新新能源城市公交车的，每辆车平均补贴8万元；对更换动力电池的，每辆车补贴4.2万元。

2、工信部就进一步加强搭载组合驾驶辅助系统的智能网联汽车准入、召回和汽车软件OTA管理征求意见。征求意见稿明确，企业要在备案完成后，才能开展OTA升级活动。

3、国家电网甘肃至浙江±800千伏特高压直流输电工程近日开工建设。该工程总投资353亿元，线路全长2370公里，是全球首个特高压柔性直流工程。

4、据Omdia最新研究报告，预计到2027年，全球人型机器人出货量将超过1万台，到2030年将达到3.8万台。这意味着2024-2030年的复合年增长率将达到83%。

// 海外 //

1、欧盟《人工智能法案》8月1日正式生效。该法案是全球首部全面监管人工智能的法规，标志着欧盟在规范人工智能应用方面迈出重要一步。对有违规行为的企业，欧盟最高将对其处以全球年营业额7%的罚款。

2、日本央行发布季度展望报告表示，随着劳动力市场趋紧，工资和物价涨幅有可能超出预期。服务业企业越来越热衷于通过提高价格来转嫁不断上涨的劳动力成本。

3、美国7月ISM制造业PMI录得46.8，萎缩幅度创八个月最大，远不及市场预期的48.8，前值为48.5。生产指数降至45.9的四年多低点，就业指数43.4创2020年6月以来最低。美国7月标普全球制造业PMI终值49.6，预期49.6，初值49.5，6月终值51.6。

4、美国上周初请失业金人数增加1.4万至24.9万人，创近一年新高，高于预期的23.6万人。前一周续请失业救济人数量上升至187.7万人，创自2021年11月以来的新高。美国7月挑战者企业裁员人数25885人，同比升9.2%，环比降46.94%。

5、美国6月营建支出环比降0.3%，为2022年10月以来最大降幅，预期升0.2%，前值由降0.1%修正至降0.4%。

6、欧元区7月制造业PMI终值45.8，预期45.6，前值45.8。德国7月制造业PMI终值43.2，预期42.6，前值43.5。法国7月制造业PMI终值44.0，预期44.1，前值45.4。

7、韩国7月出口额同比增长13.9%，为574.9亿美元，连续10个月同比增长。7月进口额为538.8亿美元，同比增加10.5%。贸易顺差36.2亿美元，连续14个月保持顺差。

8、据韩国产业通商资源部，7月韩国对华出口同比增长14.9%，为114.1亿美元，超过对美出口额（104.1亿美元），创下近21个月来的最高值。

9、澳大利亚6月进口环比增长0.5%，前值增3.90%；出口增长1.7%，前值增2.80%；商品及服务贸易帐顺差55.89亿澳元。

// 国际股市 //

1、热门中概股普遍下跌，纳斯达克中国金龙指数跌3.35%，高途集团跌12.08%，极氪跌9.57%，好未来跌9.48%，盛美半导体跌9.36%，大全新能源跌8.21%，汽车之家跌7.94%，金山云跌7.78%，亚玛芬体育跌7.24%，新濠博亚娱乐跌7.18%；涨幅方面，尚乘数科涨2.48%，能链智电涨1.16%。中概新能源汽车股全线走低，蔚来汽车跌8.33%，小鹏汽车跌5.27%，理想汽车跌1.87%。

2、据日本交易所集团最新数据，截至7月26日当周，外国投资者共售出高达1.56万亿日元股票和股指期货，创去年9月以来的最大规模。期间东证指数跌幅超过 5%，为四年来最大周跌幅。

3、欧盟委员会表示，已无条件批准慧与科技以140亿美元收购网络设备制造商瞻博网络。

4、知情人士透露，激进投资者Elliott Management已经悄然增持星巴克的大量股份，并提出一份和解方案，旨在改善公司治理结构并扩大董事会。

5、本田、日产、三菱汽车签署谅解备忘录并讨论战略伙伴关系，讨论的合作包括环境技术、电气化、软件开发。本田与日产将联合研究电动车及车辆智能技术。

6、韩国五大整车厂商7月国内外总销量同比下降2.2%，为65.83万辆，连续三个月同比下滑。其中，现代汽车销量33.2万辆，同比下降1.4%；起亚销量26.13万辆，同比增长0.2%。

7、丰田汽车2025财年第一季度营收11.84万亿日元，同比增长12.2%；营业利润1.31万亿日元，增长16.7%；净利润1.33万亿日元，增长1.7%。丰田预计全年营收增长2%至46万亿日元，营业利润将下降19.7%至4.3万亿日元。

8、宝马第二季度净利润同比下降9%至27亿欧元，销售额同比减少0.7%至369.4亿欧元。第二季度汽车部门营收增长1.4%至320.7亿欧元，交付量下降1.3%至61.87万辆。

9、大众汽车第二季度营业利润为54.6亿欧元，同比下降2.4%，但超出市场预期的51.7亿欧元。营收833.4亿欧元，同比增加4.1%。第二季度全球交付汽车224.4万辆，同比下滑3.8%，其中在华交付量下滑19.3%至65.15万辆。

10、巴克莱银行第二季度净利润12.4亿英镑，市场预期10.3亿英镑；收入63.2亿英镑，市场预期62.5亿英镑。该行宣布一项7.5亿英镑的股票回购计划。

11、壳牌第二季度调整后利润为63亿美元，超过预期的59亿美元；净利润为77亿美元，上年同期为51亿美元。该公司表示，未来三个月将再回购35亿美元的股票，股息维持在每股34美分不变。

12、好时第一财季营收20.7亿美元，同比降低16.9%；每股收益为1.27美元，低于分析师预期的1.43美元。公司下调业绩指引，预计全年销售额将增长2%，此前预期增长2-3%。

13、百健第二季度总销售额同比持平于24.7亿美元，调整后每股收益增长31%至5.28美元，均超分析师预期。上调全年业绩指引，预计调整后每股收益为15.75美元至16.25美元。

14、好未来2025财年第一季度营收4.14亿美元，同比增长50.55%，超出市场预期；净利润1140.2万美元，上年同期净亏损450.37万美元。

15、康菲石油第二季度总营收141.36亿美元，上年同期128.84亿美元；净利润23.29亿美元，上年同期22.32亿美元。

16、Snap第二季度营收12.4亿美元，预估12.5亿美元。第二季度调整后每股收益0.02美元，预估0.02美元。

17、英特尔第二季度每股收益0.02美元，预期0.1美元；营收128.3亿美元，预期129.5亿美元；净利润-16.1亿美元，预期-3.75亿美元。英特尔宣布100亿美元成本削减计划，将裁员超过15%，自2024年四季度开始暂停派息，这也是英特尔最近32年来首次暂停派息。下半年形势看起来更加疲软，库存已经增加。英特尔美股盘后跌超8%。

18、亚马逊第二季度每股收益1.26美元，预期1.03美元；营收1479.8亿美元，预期1485.3亿美元；净利润134.9亿美元，预期110亿美元。第二季度AWS净销售额为262.8亿美元，预期259.8亿美元。第二季度实体店净销售52.1亿美元，预期52.6亿美元。预计第三季度销售净额1540亿美元至1585亿美元，分析师预期1584.3亿美元。预计第三季度经营利润115亿美元至150亿美元，分析师预期为156.6亿美元。亚马逊美股盘后跌超4%。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍下跌，玻璃跌2.05%，纯碱跌1.3%，原油跌1.09%，20号胶涨1.2%。黑色系全线下跌，焦煤跌2.56%，焦炭跌1.58%。农产品多数下跌，玉米淀粉跌1.47%，玉米跌1.11%。基本金属全线收跌，沪铅跌2.94%，沪镍跌1.8%，沪铜跌1.61%，沪锡跌1.01%，不锈钢跌0.96%，沪铝跌0.29%。沪金涨0.01%，沪银跌2.09%。

2、欧佩克+部长级会议维持石油产量政策不变，即从10月开始逐步恢复为提振油价而于2022年末暂停的产量，第四季度日产量将增加约54万桶。声明重申，逐步退出自愿减产的措施可能会暂停甚至撤销，取决于主要市况。

3、美国至7月26日当周EIA天然气库存增加180亿立方英尺，预期增加310亿立方英尺，前值增加220亿立方英尺。

4、据上海有色网最新报价显示，8月1日，国产电池级碳酸锂跌280元报8.17万元/吨，连跌4日，续创逾3年新低。

5、波罗的海干散货指数跌2.34%报1668点，连续十日下跌。

// 债券 //

1、【债市综述】现券期货再度全线走强，银行间主要利率债收益率普遍明显下行2-3bp左右，10年和30年期国债收益率再创新低。国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.31%。月初资金转宽，主要回购利率明显回落。

2、中证转债指数收涨0.05%，万得可转债等权指数涨0.09%。其中，16只可转债涨幅超2%，尚荣转债、晶瑞转债、航新转债分别涨12.06%、8.9%、6.33%。跌幅方面，7只可转债跌幅超2%，起步转债、运机转债、惠城转债分别跌18.13%、3.41%、2.77%。

3、交易商协会表示，上半年CRM市场平稳运行，累计交易187笔，同比增长30%，名义本金295.29亿元，同比下降5%。各品种存续名义本金1017.92亿元，较去年末增长5%。

4、【债券重大事件】①“21宝龙MTN001”实质违约本金扩大至9亿元②“H20奥园1”“H20奥园2”等 8月5日起复牌③“18华夏06”“18华夏07”等将继续停牌④金地商置退出部分产业园股权，并非为美元债筹资⑤河南交通投资集团原党委副书记尹如军被调查。

// 外汇 //

1、周四在岸人民币对美元16:30收盘报7.2446，较前一交易日下跌185个基点，夜盘收报7.2460。人民币对美元中间价报7.1323，调升23个基点。

2、土耳其对6个月以内的外汇保值存款征收7.5%的税。1年以内外汇保值存款的税收将为5%。

// 重要经济日程 //

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