// 热点聚焦 //

1、国务院常务会议审议通过《医药工业高质量发展行动计划（2023-2025年）》《医疗装备产业高质量发展行动计划（2023-2025年）》和《关于规划建设保障性住房的指导意见》。会议强调，要着力提高医药工业和医疗装备产业韧性和现代化水平，增强高端药品、关键技术和原辅料等供给能力，加快补齐我国高端医疗装备短板。要着眼医药研发创新难度大、周期长、投入高的特点，给予全链条支持，鼓励和引导龙头医药企业发展壮大，提高产业集中度和市场竞争力。

2、住建部、央行、金融监管总局发布《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。

3、楼市利好政策不断！财政部、税务总局、住建部发布公告，延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策。自2024年1月1日至2025年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。财政部、税务总局同时决定继续实施公共租赁住房税收优惠政策，对公租房建设期间用地及公租房建成后占地，免征城镇土地使用税。

4、美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话称，为抑制通胀压力，保障美国经济持续的稳健性，美联储准备在适当情况下进一步加息，同时保持限制性政策立场，直到确保通胀率降至2%的目标水平。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收涨，道指涨0.73%报34346.9点，标普500指数涨0.67%报4405.71点，纳指涨0.94%报13590.65点。本周，道指跌0.45%，标普500指数涨0.82%，纳指涨2.26%。波音涨2.81%，英特尔涨2.03%，领涨道指。万得美国TAMAMA科技指数涨0.64%，特斯拉涨3.72%，苹果涨1.26%。中概股涨跌不一，铜道涨20.1%，微博跌8.83%。

2、欧股收盘全线上涨，本周集体上涨。德国DAX指数涨0.07%至15631.82点，周涨0.37%；法国CAC40指数涨0.21%至7229.60点，周涨0.91%；英国富时100指数涨0.07%至7338.58点，周涨1.05%。

3、亚太主要股市全线收跌。韩国综合指数跌0.73%，报2519.14点，周涨0.58%；日经225指数跌2.05%，报31624.28点，周涨0.55%；澳洲标普200指数跌0.93%，报7115.20点，周跌0.46%；新西兰NZX50指数跌0.30%，报11467.66点，周跌1.24%。

4、国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货收跌0.2%报1943.3美元/盎司，当周累计涨1.4%，COMEX白银期货收涨0.23%报24.285美元/盎司，当周累计涨6.83%。

5、国际油价全线上涨，美油10月合约涨1.27%报80.05美元/桶，周跌0.76%；布油11月合约涨1.66%报84.30美元/桶，周跌0.59%。

6、伦敦基本金属多数收跌，LME铜跌0.01%报8359美元/吨，周涨1.44%；LME锌涨0.19%报2398.5美元/吨，周涨4.28%；LME镍跌0.28%报20770美元/吨，周涨3.17%；LME铝跌0.25%报2152美元/吨，周涨0.7%；LME锡跌1.1%报25585美元/吨，周涨1.29%；LME铅跌1.05%报2160美元/吨，周涨0.49%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货涨1.09%报1386.75美分/蒲式耳；玉米期货跌0.26%报487美分/蒲式耳，小麦期货跌1.86%报620美分/蒲式耳。

8、欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨1.7个基点报4.436%，法国10年期国债收益率涨5个基点报3.084%，德国10年期国债收益率涨4.9个基点报2.556%，意大利10年期国债收益率涨6.9个基点报4.235%，西班牙10年期国债收益率涨5.8个基点报3.584%。

9、美债收益率收盘涨跌不一，2年期美债收益率涨5.5个基点报5.087%，3年期美债收益率涨3.4个基点报4.743%，5年期美债收益率涨2.1个基点报4.442%，10年期美债收益率跌0.3个基点报4.24%，30年期美债收益率跌2.1个基点报4.284%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.2%报104.19，非美货币普遍下跌，欧元兑美元跌0.15%报1.0795，英镑兑美元跌0.17%报1.2578，澳元兑美元跌0.17%报0.6406，美元兑日元涨0.42%报146.45，美元兑瑞郎涨0.01%报0.8845，离岸人民币对美元跌140个基点报7.2949。

// 宏观 //

1、十四届全国人大常委会第五次会议将于8月28日至9月1日举行，审议增值税法草案等9部法律案。《增值税法草案（二次审议稿）》拟作出修改，将现行有关政策规定上升为法律，充实完善小规模纳税人制度，细化明确简易计税具体情形。

2、商务部表示，区域全面经济伙伴关系协定已全面生效实施，中国-东盟自贸区3.0版谈判正在稳步推进。下一步将全方位拓展与东盟互利合作，共同提升经贸合作水平，推动构建更为紧密的中国-东盟命运共同体。

3、央行周五开展2210亿元7天期逆回购操作，中标利率1.8%，当日有980亿元逆回购到期，因此实现净投放1230亿元。本周央行公开市场全口径净回笼570亿元。

4、7月我国国际收支货物和服务贸易进出口规模为37710亿元。其中，货物贸易出口18287亿元，进口14432亿元，顺差3855亿元；服务贸易出口1838亿元，进口3153亿元，逆差1315亿元。

5、北京市就进一步支持外资研发中心发展提出若干措施，引导新设外资研发中心围绕区域主导产业，推动打造国际研发集聚区，根据综合评估结果，给予最高不超过5000万元资金支持。

6、上海市要求深化国际贸易中心建设，坚持短期与长期相结合，用好制度型开放优势，实施好外贸多元化战略，切实稳住外资外贸基本盘，大力发展贸易新业态。

7、澳门第二季度经济同比增长117.5%，其中，博彩服务出口及其他旅游服务出口分别上升463.6%、157.5%，带动整体服务出口增加211.9%。

// 国内股市 //

1、A股震荡下跌，TMT板块掀跌停潮，地产股逆市走强。上证指数收跌0.59%，报3064.07点，创年内新低，周跌2.17%；深证成指跌1.23%，周跌3.14%；创业板指跌1.17%，周跌3.71%；北证50跌1.70%，周跌5.96%；万得全A跌1.10%，周跌2.92%；万得双创跌2.07%，周跌4.09%。A股成交额为7675.9亿元，北向资金净卖出24.01亿元，五粮液遭净卖出4.12亿元居首，紫光国微获净买入2.83亿元最多。

2、香港恒生指数收跌1.40%，报17956.38点，周涨0.03%；恒生科技指数跌2.38%，周涨1.29%；恒生国企指数跌1.48%，周涨0.46%。科技、公用事业等板块跌幅居前，新奥能源跌超16%，网易绩后跌近7%，美团跌近6%。星空华文大跌近18%，《中国好声音》暂停播出。大市成交813.66亿港元，南向资金净买入33.86亿港元，美团获净买入11.77亿港元居首，快手遭净卖出1.94亿港元最多。中国台湾加权指数收跌1.72%，报16481.58点，周涨0.61%。

3、证监会支持并购重组又一举措落地，明确发股类重组项目财务资料有效期特别情况下可适当延长，延长时间至多不超过3个月。

4、证监会公告，对极氪、魔方生活服务、文远知行、优必选境外发行上市备案信息予以确认。上交所上市委公告，汇通控股首发过会。

5、沪深交易所明确，董监高因离婚分割股份后进行减持的，股份过出方、过入方在该董监高任职期间每年转让股份不得超过其各自所持有公司股份总数的25%，并分别履行董监高集中竞价减持预披露义务。

6、上交所、中国结算修订并发布指引，规范科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份业务，明确存托凭证办理相关业务规则适用。

7、上交所本周共对36起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取书面警示等监管措施，对6起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索2起。

8、深交所本周共对55起证券异常交易行为采取自律监管措施，涉及盘中打压、虚假申报等异常交易情形；共对2起上市公司重大事项进行核查。

9、上交所与中证指数有限公司决定调整科创50指数样本，于9月8日收市后生效，本次科创50指数更换2只样本。中证全指计算机行业指数等6条指数将于8月30日发布；深交所将于8月30日发布深证智能电网指数。

10、中证报头版刊文指出，本周实施再融资的上市公司家数为10家，上周、前一周分别是24家、14家。市场人士认为，科学合理保持再融资节奏，一定程度上有助于防止上市公司通过再融资“圈钱”，保护投资者利益；同时，利于将更多有效资源配置给优质公司，更好发挥资本市场融资功能，为市场平稳运行奠定坚实基础。

11、据中国证券报，A股上市公司回购热情空前高涨。Wind数据显示，8月以来，共有59家A股上市公司披露回购方案。业内人士表示，股份回购作为上市公司释放利好信号的措施，是资本市场落实中央会议精神的一种体现。股份回购既能彰显公司对未来发展的信心，也能提升投资者的情绪，进一步夯实“市场底”。

12、运舟资本回应“周应波产品被强平”传闻称，公司所管理的私募产品从未进行过杠杆交易，不存在因加杠杆、个股组合下跌而强平可能，公司管理的产品也并未设置平仓线，因此不会因净值下跌而被动平仓或清算。

13、百度国内首个大模型数据标注基地落地海口，百度智能云将在9月全面升级大模型服务。

14、中国恒大发布公告，已向港交所申请自8月28日起复牌。恒大汽车发布中报称，上半年收入为1.55亿元，净亏损68.73亿元，同比减亏48.6%。截至6月30日，公司净负债降至328.4亿元。

15、星空华文发布公告称，支持浙江卫视停播《中国好声音》决定，并提供一切必要协助，以方便调查。

// 金融 //

1、财政部、税务总局发布公告，继续实施银行业金融机构、金融资产管理公司不良债权以物抵债有关税收政策，对银行业金融机构、金融资产管理公司接收抵债资产免征契税。

2、7月公募基金规模突破28万亿元，创历史新高。截至7月底，我国境内共有基金管理公司144家；取得公募基金管理资格证券公司或证券公司资管子公司12家、保险资管公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计28.8万亿元。

3、今年以来沪市宽基ETF规模增长态势明显。上交所表示，研究推动更多宽基指数产品发行上市，进一步丰富宽基ETF产品布局，多措并举打造沪市基金市场名片。

4、基金公司上半年业绩陆续公布。招商基金净利润8.92亿元，同比减少6.5%；兴证全球基金净利润7.96亿元，减少13.48%；交银施罗德基金净利润7.97亿元，减少4%；鹏华基金净利润4.88亿元，减少10.01%；蚂蚁基金净利润2.97亿元，增长258%。

5、兴证全球基金公告，因业务调整，谢治宇将于8月28日起离任兴全趋势投资混合基金经理，该基金将由董理单独管理。谢治宇希望将更多精力专注于兴全合润、兴全合宜、兴全社会价值3只基金管理。

6、上海市网信办召开座谈会，指导多家网络金融理财服务类APP运营企业加强个人信息保护合规工作，要求对收集到的消费者敏感个人信息采取严格保护措施，主动接受社会监督。

7、中证协在业内征集券商服务科技自立自强典型案例。对于优秀案例贡献突出的券商，根据规定记入证券公司执业声誉信息库或给予其他激励措施。

8、三券商同日领罚，研报发布成“重灾区”。浙江证监局和福建证监局8月25日披露7张监管罚单，均指向研究业务，涉及兴业证券、浙商证券、财通证券3家券商及4名相关分析师。

9、据不完全统计，目前已有20多家券商官宣下调佣金费率，虽然各家券商公告内容不尽相同，但核心内容都是响应最近监管要求，同步下调证券交易佣金，且下调幅度也较为一致。

10、国开证券发布公告，公司董事长及董事发生变动。刘晖接替孙孝坤担任国开证券董事长、董事；徐华不再担任独立董事，葛蓉蓉被选举为第二届董事会董事。

// 楼市 //

1、国务院常务会议要求，做好保障性住房规划设计，用改革创新的办法推进建设，确保住房建设质量，同时注重加强配套设施建设和公共服务供给。

2、今年全国按计划新开工改造城镇老旧小区5.3万个。住房城乡建设部表示，1-7月份，全国已开工改造城镇老旧小区4.66万个，惠及居民795万户，按小区数量来计算，开工率达到87.9%。

3、据第一财经，广州规自局回应“广州将推行房票安置”传闻称，近期一些部门在开展房票安置可行性研究工作，但还处于初步研究阶段。

4、南京迎来第五批次12宗涉宅地块出让，最终2宗封顶摇号，10宗底价成交，共计成交金额175.2亿元。

5、浙江嘉兴发布21条新政，明确支持居民家庭刚性和改善性合理住房需求，取消行政限制性措施。支持所有居民家庭合理购房需求，不再限制购房套数；所有商品住房（含原限售房屋）不再限制转让。

6、交通银行首席风险官刘建军表示，未来一段时间，房地产行业资产质量管控仍然是公司工作重点，随着房地产金融16条政策延期，总的来看将利好房地产市场长远发展，公司预计后续房地产行业风险总体可控。

7、中信银行回应“下调存量房贷利率”称，各地房贷利率差异较大，存量房贷利率难以实行“一刀切”的管理政策，中信银行对可能发生的业务调整已做好预案。

// 产业 //

1、工信部举行新闻发布会，介绍石化化工、钢铁、有色金属、建材等四个原材料重点行业稳增长工作方案有关情况。工信部表示，着力巩固去产能成果，保持供需动态平衡；着力扩大有效供给，积极拓展应用市场。

2、商务部表示，拟陆续出台新能源汽车贸易合作、提升加工贸易发展水平等专项政策措施；将继续与外交、民航等部门密切协作，共同努力推动中外航空公司复航增班，为商务人员跨境往来提供便利。

3、工信部、国资委印发《前沿材料产业化重点发展指导目录（第一批）》，其中包括超导材料、石墨烯、先进光学晶体材料、先进3D打印材料等15类材料。

4、国务院常务会议指出，要充分发挥我国中医药独特优势，加大保护力度，维护中医药发展安全。要高度重视国产医疗装备的推广应用，完善相关支持政策，促进国产医疗装备迭代升级。

5、交通运输部表示，坚持服务大局，积极扩大有效投资。加快提升“6轴7廊8通道”国家综合立体交通网主骨架中公路大通道能力，加强公路网络对重要城镇、产业园区、旅游景区等连接。

6、国家邮政局要求，进一步增强做好邮政业绿色低碳发展紧迫感，以更高站位、更大力度推进行业绿色发展；始终保持加强生态文明建设战略定力，强化政策研究，积极稳妥推动“双碳”战略落地落实。

7、市场监管总局部署各地市场监管部门进一步加大食品安全监管力度，严禁食品生产经营者采购、使用原产地为日本的水产品加工食品、制作餐食或进行销售；同时部署各地加强食盐价格监测，严查囤积居奇等哄抬价格违法行为。

8、中国消费者协会发布消费提示称，关注国家有关部门权威发布，尤其注意海外代购等渠道，确保餐饮安全；同时也要保持理性，不要焦虑恐慌，不信谣、不传谣，不盲目跟风抢购食盐等消费品。

9、财政部、税务总局发布《关于民用航空发动机和民用飞机税收政策的公告》，对纳税人从事大型民用客机发动机、中大功率民用涡轴涡桨发动机研制项目而形成的增值税期末留抵税额予以退还。

10、全国校外培训“监管护苗”暑期专项行动扎实推进。工作组要求各地切实履行监管责任，推动培训机构全面纳入全国校外教育培训监管与服务综合平台，加快实现全流程监管，防范“卷钱跑路”“退费难”问题发生。

11、宁波市将自9月1日起实施境外旅客购物离境退税政策，已就政策实施方案已向财政部、海关总署和国家税务总局申请备案。

12、华为正式宣布开源“CANTIAN”引擎，推动国产数据库向多主架构升级。华为同时与爱立信宣布签订长期全球专利交叉许可协议，双方都许可对方在全球范围内使用自身持有的标准专利技术。

// 海外 //

1、美联储哈克重申，目前不认为需要进一步加息，美联储必须将通胀率降至2%；最早要到明年才能看到降息。

2、美联储梅斯特表示，需要看到更多证据表明通胀正在降温；美联储在通胀方面取得了很大进展；不希望美联储过度收紧政策；6月份的预测显示，美联储在2024年不会降息；美联储的主要争论是利率是否足够收紧；目前美联储必须对政策保持耐心。

3、美联储古尔斯比表示，仍然认为有实现软着陆的途径；核心通胀明显改善，但宣布胜利还为时尚早；美联储争论的焦点转向维持利率多久，而更少关于是否再次加息；债券收益率上升可能对经济而言并非问题。

4、欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行将根据通胀情况将利率设定为足够高的水平。央行必须保持价格预期稳定。还需要对其中一些变化可能持续更长时间的可能性持开放态度。

5、欧洲央行管委卡扎克斯表示，欧洲经济形势相当复杂，核心通胀仍然居高不下。不急于宣布利率调整已经完成。利率暂停调整不意味着停止。仍倾向于加息的一方。如有需要，随时可以降息。过早停止加息比降息的问题更大。如果核心通胀不减缓，整体通胀风险将上升。应该在2025年底之前更早实现2%的目标。降息的速度可能比加息的速度慢。

6、印度财政部长尼尔玛拉·西塔拉曼表示，与英国自由贸易协定即将达成，与加拿大自由贸易协定谈判取得进展。

7、德国8月IFO商业景气指数为85.7，创2022年10月以来新低，预期86.7；8月IFO商业现况指数89，预期90。

8、美国8月密歇根大学消费者信心指数终值为69.5，预期71.2，前值71.2。

9、美国8月一年期通胀率预期为3.5%，预期3.3%，前值3.3%。

// 国际股市 //

1、热门中概股涨跌不一，铜道涨20.1%，盛大科技涨6.58%，金山云涨5.1%，趣店涨4.94%，逸仙电商涨4.17%，嘉楠科技涨4.08%，硕迪生物涨3.94%，富途控股涨3.36%；跌幅方面，微博跌8.83%，虎牙直播跌5.56%，亚朵跌5.29%，华住跌5.25%，知乎跌5%，比特数字跌4.88%。中概新能源汽车股集体上涨，蔚来汽车涨1.79%，小鹏汽车涨8.21%，理想汽车涨1.11%。

2、高盛分析师表示，今年仅有30%的大型共同基金跑赢美股基准指数，主因减持科技股。

3、美国证交会宣布，与富国银行就收取过高咨询费达成和解，富国银行将支付3500万美元民事罚款。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘多数上涨，能源化工品普遍上涨，低硫燃料油涨1.93%，燃油涨1.87%，LPG涨1.64%，丁二烯橡胶涨1.41%，乙二醇跌1.15%，苯乙烯跌1%。黑色系涨跌不一。农产品多数上涨，棕榈油涨2.05%，豆油涨2.02%，棉花涨1.94%。基本金属收盘涨跌不一，沪锌涨0.46%，氧化铝涨0.30%，沪铝涨0.13%，不锈钢涨0.03%，沪镍跌0.06%，沪铜跌0.09%，沪铅跌0.34%，沪锡跌0.78%。

2、工信部表示，将加强重要资源供给保障。制定促进锂等资源产业发展实施方案，指导重点地区制定资源产业规划和资源开发项目清单，加强要素保障和预期引导，搭建上下游供需对接平台，防范价格大幅波动。

3、上期所、上海国际能源交易中心发布通知，自9月4日收盘结算时起，对相关品种交易保证金比例实施差异化设置。黄金、原油等22个品种期货合约套期保值交易保证金比例调整为涨跌停板幅度加一个百分点，较调整前优惠一个百分点。

4、上期所宣布，对自然人持仓退出节点进行调整，修订后的规则自10月18日起实施。届时，所有期货品种【除原油和集运指数（欧线）外】从2311合约开始，自然人持仓退出节点统一为“最后交易日前第五个交易日收盘”。

5、上海航运交易所公布数据显示，8月25日，中国出口集装箱指数报894.66点，较上期上涨0.58%；上海出口集装箱指数报1013.78点，下跌1.67%。当日波罗的海干散货指数报1080点，较前一交易日下跌2.7%，连跌6日，周跌12.7%。

6、上海有色网最新报价显示，8月25日，国产电池级碳酸锂价格下跌2000元报22.3万元/吨，创逾3个月新低。

7、消息称，缅甸计划在8月底开始实施为期45天的大米出口限制。

8、美国至8月25日当周石油钻井总数为512口，前值520口。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间主要利率债收益率普遍上行，中短券表现更弱。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.22%，10年期主力合约跌0.15%。资金面再度收敛，隔夜回购加权利率反弹逾24bp至1.8%上方。地产债多数下跌，“21中南01”跌超38%；城投债多数上涨，“18青城Y2”涨超9%；“二永债”成交活跃且收益率普遍明显上行，“21工商银行永续债01”收益率上行5bp。

2、中证转债指数收跌0.33%，万得可转债等权指数下跌0.78%。其中，61只可转债跌超2%，聚隆转债大跌19.05%，跌幅最大；7只可转债涨超2%，冠中转债涨17.61%，涨幅最高。

3、中央和地方对房企支持政策加快落地。金辉集团、美的置业、中骏集团3家民营房企8月成功发行中票，规模合计24.2亿元。龙湖集团也将于近期发行不超过11亿元中期票据。

4、上交所开展债券交易排名活动，债券交易及投资菁英共评选出16类奖项。奖项设置涵盖债券、ABS等产品以及产业债券、绿色债券等细分品种投资交易情况，同时根据基准债券做市评分，设置利率债及信用债做市业务奖项。

5、全国首单以数字人民币归集募集资金的企业债券成功发行。由东吴证券主承的江苏吕四港集团有限公司企业债券成功落地，发行总规模7.5亿元。

6、【债券重大事件】①上交所本周共受理46家企业发债申请，拟发行金额1371.08亿元②法国巴黎银行牵头6亿美元银团贷款，助力宁德时代绿动“蓄能”③浪潮信息拟发行不超30亿元公司债券④“20宝龙MTN001”持有人会议表决时间拟延长至8月28日⑤ “23绿原债”取消发行。

// 外汇 //

1、周五在岸人民币对美元16:30收盘报7.2884，较前一交易日下跌107个基点，周涨12个基点。人民币对美元中间价报7.1883，调升3个基点，本周累计调升123个基点。在岸人民币对美元夜盘收报7.2865。

2、7月中国外汇市场总计成交23.57万亿元人民币。其中，银行对客户市场成交2.95万亿元，银行间市场成交20.62万亿元；即期市场累计成交8.95万亿元，衍生品市场累计成交14.62万亿元。

3、香港金管局表示，正研究为数码港元或稳定币建立监管框架，以及推动业界应用分布式分类帐技术（DLT），将银行存款代币化。