3月11日，星期六，农历二月二十

1. 央行公布2月金融数据：M2同比增长12.9%，创七年新高；社会融资规模增量3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元。

2. 2023年研考国家线发布：文学、新闻与传播等复试线逾350分。

3. 中沙伊三国发表联合声明：沙特和伊朗宣布恢复两国外交关系，两个月内重新互开大使馆。

4. 文旅部公布第二批恢复出境团队旅游国家名单，包括法国、希腊、西班牙等40国。

5. 胡润报告：中国亿元资产家庭13.8万户、千万资产家庭211万户、600万资产家庭518万户。

6. 运行近20年的上海巴斯德研究所将改名，并由中科院全权管理。

7. 曹德旺等25名科学家企业家联署呼吁：“工科理科化”现象亟待扭转。

8. 比特币跌破20000美元关口，报19966.3美元。

9. 世界首例！西湖大学实验室发现首个“光阴极”量子材料。

10. 日本一动物园2头狮子因感染新冠死亡，系日首度出现此类情况。

11. 微软高管透露将于下周推出GPT-4，为包含视频的多模态模型。

12. 瑞典、芬兰、土耳其同意就瑞芬加入北约问题再次会谈。

【心语】逢人藏住话，遇事沉住气，处世守住心。--曾国藩

// 热点聚焦 //

1、中国2月信贷延续“开门红”，M2、新增贷款及社融均超预期。据央行统计，2月份人民币贷款增加1.81万亿元，同比多增5928亿元；分部门看，住户贷款增加2081亿元，同比多增5450亿元；企（事）业单位贷款增加1.61万亿元，其中中长期贷款增加1.11万亿元。2月末M2余额同比增12.9%，增速创2016年3月以来最高。2月社会融资规模增量为3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元；其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.82万亿元，同比多增9241亿元；政府债券净融资8138亿元，同比多5416亿元；企业债券净融资3644亿元。2月末社会融资规模存量为353.97万亿元，同比增长9.9%。分析认为，短期降息迫切性不高，但年内降准可能性仍在。

2、美国2月新增非农就业人数31.1万人，远高于预期的20.5万人，前值修正为50.4万人。2月失业率反弹至3.6%，市场预期为维持在3.4%不变。平均时薪环比增长0.2%，低于市场预期。数据发布后，芝商所“美联储观察”工具显示，美联储3月加息50个基点的可能性降至不足30%。

3、硅谷银行轰然倒下，联邦存款保险公司接管。爆雷引发长期积累的科技初创公司客户恐慌及挤兑后，硅谷银行周五陷入崩溃并被美国联邦存款保险公司接管。加利福尼亚州金融保护和创新局周五发表声明称，由于流动性不足和资不抵债，该局已接管了硅谷银行并任命联邦存款保险公司为接管人。据悉，硅谷银行拥有约2090亿美元资产，是今年首家倒闭的得到联邦存款保险公司担保的机构。

// 环球市场 //

1、美国三大股指全线收跌，纳指跌1.76%，道指跌1.07%，标普500指数跌1.45%。硅谷银行流动性危机事件持续发酵，引动美股避险情绪大幅升温。盘中VIX恐慌指数一度攀升至27.60，为去年10月25日以来最高水平。银行板块集体下跌，费城银行指数收跌4%，本周累跌将近16%。硅谷银行盘前停牌，停牌前一度跌超60%。多家美国区域银行被猜测将步硅谷银行后尘，Signature Bank跌22.87%，第一共和银行跌14.84%。本周，道指下跌4.44%，纳指跌4.71%，标普500指数跌4.55%。

2、欧股收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.31%，法国CAC40指数跌1.30%，英国富时100指数跌1.67%。本周，德国DAX指数跌0.97%，法国CAC40指数跌1.73%，英国富时100指数跌2.50%。

3、亚太主要股市收盘全线走低，韩国综合指数跌1.01%，报2394.59点，本周累计下跌1.54%；日经225指数跌1.67%，报28143.97点，周涨0.78%；澳洲标普200指数跌2.28%，报7144.7点，周跌1.89%；新西兰NZX50指数跌0.84%，报11727.04点，周跌1.19%。

4、COMEX黄金期货收涨2.08%报1872.7美元/盎司，周涨0.98%。COMEX白银期货涨2.18%报20.605美元/盎司，周跌2.98%。

5、国际油价全线上涨，美油4月合约涨1.27%报76.68美元/桶，周跌3.77%。布油5月合约涨1.43%报82.76美元/桶，周跌3.58%。

6、伦敦基本金属全线收跌，LME期铜跌0.86%报8777美元/吨，LME期锌跌2.19%报2909.0美元/吨，LME期镍跌2.53%报22680美元/吨，LME期铝跌0.92%报2306.5美元/吨，LME期锡跌2.98%报22655美元/吨，LME期铅跌0.77%报2068美元/吨。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约涨跌互现，大豆期货跌0.25%报1507美分/蒲式耳；玉米期货涨1.10%报618.25美分/蒲式耳，小麦期货涨2.63%报683.25美分/蒲式耳。

8、欧债收益率全线下跌，英国10年期国债收益率跌15.8个基点报3.633%，法国10年期国债收益率跌12.7个基点报3.006%，德国10年期国债收益率跌13.2个基点报2.501%，意大利10年期国债收益率跌7.3个基点报4.306%，西班牙10年期国债收益率跌10个基点报3.537%。

9、美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌30.7个基点报4.578%，3年期美债收益率跌25.4个基点报4.310%，5年期美债收益率跌24个基点报3.961%，10年期美债收益率跌22.3个基点报3.689%，30年期美债收益率跌15.9个基点报3.695%。

10、纽约尾盘，美元指数跌0.56%报104.6502。非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.55%报1.0640，英镑兑美元涨0.89%报1.2031，澳元兑美元跌0.14%报0.6580，美元兑日元跌0.84%报135.0105，离岸人民币兑美元涨373个基点报6.9389。

// 宏观 //

1、美国将中国多家实体列入“特别指定国民清单”，商务部新闻发言人表示，美方以所谓涉伊为由，将中国24家企业和1名个人列入“特别指定国民清单”进行制裁，中方对此坚决反对。中方将采取必要措施，坚决维护中国企业和个人的合法权益。

2、央行3月10日开展150亿元7天期逆回购操作，当日由180亿元逆回购到期，因此单日净回笼30亿元，本周累计净回笼9830亿元。Wind数据显示，下周央行公开市场将有320亿元逆回购到期，下周三还将有2000亿元MLF到期。

3、中国中小企业协会称，2月份中小企业发展指数(SMEDI)为89.6，在上月大幅回升的基础上，进一步回升0.7个点，连续两个月上升且上升幅度达到两年来次高，其中，分项指数和分行业指数均全面回升。

4、上海银保监局提出“三稳四建六提升”十三条举措，助力上海打造国际一流营商环境。其中提出，力争2023年末上海普惠贷款余额突破1.1万亿元，年内投放“无缝续贷”突破1.2万亿元，“纾困融资”累计投放突破6000亿元。

5、陕西省近日印发《进一步提振市场信心恢复活力推动经济社会平稳健康发展的若干措施》，围绕扩大投资、工业增长、消费回暖、财税金融、外资外贸、民生保障等10个方面提出50条综合性“政策举措包”。

6、天津市出台“招商引资十三条”措施，提出从全市层面高位推动招商工作，着力引入增量资源，同步推动存量资源快速释放，进一步补齐社会投资短板，优化招商引资环境。

// 国内股市 //

1、A股三大指数悉数收跌，上证指数跌1.4%报3230.08点，深证成指跌1.19%，创业板指跌0.1%，万得全A跌1.32%，万得双创跌0.55%，市场全天成交8100亿元。盘面上，权重萎靡加剧避险情绪，低位超跌题材获资金短线套利，汽车产业链及周期股全天无反抽式下杀，仅不足800股收红。北向资金净卖出52.96亿元，比亚迪、宁德时代分别遭净卖出9.74亿元、6.06亿元。本周沪指累跌2.95%，深证成指跌3.45%，创业板指跌2.15%连跌6周。

2、港股全天单边走弱，三大指数均录得四连跌，恒生指数收跌3.04%报19319.92点，周跌6.07%；恒生科技指数跌3.78%报3782.22点，周跌10.19%；恒生国企指数跌3.06%报6445.9点，周跌7.11%。大市成交1664.65亿港元；南向资金净买入13.3亿港元。恒生行业指数全线下跌，电讯、科技、汽车股领跌，香港本地传媒股续跌，黄金股逆市走强。

3、深圳证监局近日在内部对券商投行内控检查暴露出的问题进行总结，常见的问题涉及多达十二项，比如组织架构设置有问题、内控人员不符合要求、质控有效性不足。深圳局还指出，券商对投行内控管理还存在认识误区，比如在真实性核查方面，满足于填底稿，寻找表面问题，但对于深层次风险缺乏关注和核查。

4、深交所全资子公司深证信息公告，将于3月14日发布深证XR、数字文化、新型显示等3条数字经济细分主题指数。

5、卖方对市场的走势出现一些分歧。中信证券称，预计A股将迎来“转折之年”，增量资金或将在3月集中增配A股。瑞银证券称，两会结束之后市场又将重拾上升趋势。中信建投称A股的春季行情已经进入较难赚钱的鱼尾阶段。西部证券策略团队认为，跨年行情已经完美谢幕。

6、上交所本周对*ST泽达、*ST紫晶、*ST辅仁、*ST瑞德等风险警示股票进行重点监控，对452起异常交易行为及时采取暂停投资者账户交易等监管措施，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索2起。

7、Wind数据统计显示，下周共有35家公司限售股陆续解禁，合计解禁21.97亿股，按3月10日收盘价计算，解禁总市值为478.91亿元。解禁市值居前三位的是软通动力（110.57亿元）、东岳硅材（97.33亿元）、腾远钴业（53.56亿元）；解禁股数居前三位的是东岳硅材（7.83亿股）、软通动力（2.96亿股）、斯瑞新材（1.94亿股）。

8、中证协发布年内第二批14个IPO配售对象黑名单，亿库创赢一号私募投资基金、深圳宸钜投资及山东昌隆泰世科技自营账户等在列。

9、中兴通讯发布年报，2022年度净利润80.8亿元，同比增长18.6%；营业收入1229.54亿元，同比增长7.36%；拟10派4元。

10、中航电测股价昨日闪崩，引发市场对其收购成飞集团重组进展的猜测。公司对此回应称，重组还在正常推进，股价变动属于市场行为。

11、台积电2月实现销售额1631.7亿元台币，同比增长11.1%，环比下降18.4%。

// 金融 //

1、又有一家新的券商系公募正式获准展业。华西证券公告，取得证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，核准设立华西基金管理有限责任公司。华西基金也成为四川第一家公募基金公司。

2、中欧、华安、华宝等基金公司近日纷纷申报与半导体相关的主题基金。而从目前已有的与半导体相关ETF来看，场内资金抄底迹象明显，多只超百亿规模的ETF，年初至今份额持续增长，部分增幅超过20%。

3、微博官方公告称，对从事非法证券、期货、虚拟货币买卖活动及通过微博博文、私信等方式导流至QQ群、微信群、公众号等站外平台等违规营销信息进行集中处理，本次共处置账号131个。

4、路博迈基金公告，任命魏晓雪为副总经理，任职起始日为2023年3月10日。公告送出日期为3月11日。时隔半年，公募行业知名基金经理魏晓雪的去向终于正式官宣了。投资风格方面，魏晓雪持仓较分散，不抱团，通过选股能力致胜。

// 楼市 //

1、深汕特别合作区调整限购和限售政策，暂停对自然人实施商品住房限购，限售期限由5年调整为2年。另外，推行优先申购制度，120平方米及以上大户型购买资格不限。

2、杭州楼市“小阳春”来袭，有楼盘仅推出64套房源，竟引来2798组客户参与摇号，中签率低至2%。不过，综合当地政府部门及中介机构数据，杭州楼市近期虽然成交旺盛，二手房网签量创20个月以来新高，新房成交量同比上升98%，但一二手房均价却仍然在下滑。

// 产业 //

1、文旅部发布第二批恢复出境团队旅游国家名单，包括法国、希腊、西班牙、意大利、丹麦、葡萄牙等共40个国家，自3月15日起试点。

2、东风汽车大规模补贴降价引发车市“地震”，目前正在降价促销的汽车品牌已超40个。业内人士预计，今年7月1日之前的3-6月，车企和经销商的价格战只会愈演愈烈，老款燃油车因清库存售价可能会进一步下探，其他燃油车、新能源车也无法幸免，在存量市场的争夺上只能正面迎战。

3、中汽协公布数据显示，2月我国汽车产销分别完成203.2万辆和197.6万辆，环比分别增长27.5%和19.8%，同比分别增长11.9%和13.5%。其中，新能源汽车产销分别完成55.2万辆和52.5万辆，同比分别增长48.8%和55.9%，市场占有率达到26.6%。

4、国家发改委经济运行调节局赴宁夏召开大型风电光伏基地建设现场会，旨在加快规划建设新型能源体系，加强能源产供储销体系建设，深入推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。

5、据中国工程机械工业协会统计，2月挖掘机主要制造企业销量21450台，同比下降12.4%，其中国内11492台，同比下降32.6%；出口9958台，同比增长34%。

6、深圳龙岗区推出新一轮购车补贴，总额不超过3000万元，凭新车购车发票，最高可获得1.5万元补贴。

7、成都高新区启动汽车消费促进月，将放超千万元汽车消费券，购买新车最高可获得8000元补贴。

8、威海市决定开展汽车促消费活动，将发放1000万元汽车消费券。其中，购买价格20万元及以上新能源车，每辆发放消费券6000元。

// 海外 //

1、在硅谷暴雷后，排名前10的美国区域性银行最有可能面临压力，其中就包括第一共和银行。第一共和银行表示，该公司储蓄资金基础强大，并有着非常好的多样性。流动性状况同样非常强劲。目前仅有4%的储金与科技行业相关。

2、美国联邦存款保险公司表示，硅谷银行被加州监管机构关闭；硅谷银行拥有约2090亿美元资产，该银行是今年第一家破产的受保险机构；硅谷银行受保储户周一可以进入银行，该行主要办公室和分办公室周一重新开放；硅谷银行有1754亿美元存款，硅谷银行的官方支票将继续兑现。

3、日本央行3月利率决议继续按兵不动，并预计短期和长期利率将保持在当前或更低水平。日本央行重申国债购买量没有限制，将ETF年度购买上限维持在约12万亿日元不变。

4、日本国会参议院批准植田和男出任下一任日本央行行长，经内阁任命后在4月9日接替现任行长黑田东彦。

5、英国至1月三个月GDP环比持平，预期持平，前值持平。1月GDP同比持平，预期降0.1%，前值降0.1%；环比升0.3%，预期升0.1%，前值降0.5%。

6、英国1月工业产出同比降4.3%，预期降4%，前值降4%；环比降0.3%，预期降0.1%，前值升0.3%。

7、英国1月季调后商品贸易帐逆差178.55亿英镑，预期逆差177.5亿英镑，前值逆差192.71亿英镑。

8、加拿大2月就业人数增2.18万人，预期增1万人，前值增15万人；失业率为5%，预期5.1%，前值5.1%。

// 国际股市 //

1、热门中概股涨跌不一，哔哩哔哩涨近6%，爱奇艺、网易、腾讯音乐涨超1%，唯品会、百度、微博小幅上涨。蔚来、京东跌超3%，小鹏汽车跌超1%，阿里巴巴、理想汽车小幅下跌。

2、福特汽车计划在西班牙裁员约1100人，主要原因是S-Max和Galaxy车型将于2023年4月停产。

3、三菱汽车计划在2030年度之前，向纯电动汽车和混合动力车等电动汽车的研发和设备投入约1.4万亿日元，预计今后5年里推出近10款新型电动汽车。

4、雾芯科技第四季度净营收3.4亿元，同比降低82.1%；净亏损为2.25亿元，上年同期净利润为4.94亿元；调整后净利润2.497亿元，同比降53%。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现疲软，20号胶跌1.42%，橡胶跌1.32%，纸浆跌1.2%，甲醇跌1.09%。黑色系窄幅波动。农产品多数下跌，菜油跌1.58%，豆二跌1.17%，豆油跌1.06%。

2、江西将深入整治规范矿产资源保护开发利用，重点整治无证和证照过期、证照不齐勘查开采，超越批准范围、不按批准的矿种开采、以采代探、破坏性采矿，非法转让采矿权以及以工程建设、生态修复名义变相非法采矿等。

3、郑商所公告，自3月15日结算时起，白糖期货2305合约的交易保证金标准调整为10%，涨跌停板幅度调整为8%。

4、世界黄金协会数据显示，2月由实物黄金支持的全球黄金ETF基金流出约合17亿美元（-34吨，-1%）；在北美（-10吨，约合5.47亿美元）、欧洲（-25吨，约合12亿美元）和亚洲（-0.1吨，约合400万美元）地区上市的黄金ETF基金均有流出。

5、上海航运交易所数据显示，3月10日，中国出口集装箱指数报1020.6点，较上期下跌3.51%；上海出口集装箱指数报906.55点，下跌2.63%。当日波罗的海干散货指数涨3.26%，报1424点，连续第16个交易日上涨，近一个月累涨137%。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间主要利率债收益率普遍下行，中短券表现更好，国债期货全线收涨。银行间市场资金供给均衡，主要回购利率普遍上行，其中隔夜回购加权回购利率自低位跳升超过43bp至1.8%上方；不过同业存单一二级利率有所回落；银行“二永债”延续暖势，收益率明显下行2-4bp左右。

2、中证转债指数收盘跌0.5%，成交额760.74亿元；万得可转债等权指数收盘跌0.66%，成交额762.68亿元；城市转债跌超6%，文灿转债跌超5%，伯特转债、小康转债和杭叉转债均跌超4%；恒锋转债涨超7%，智能转债涨超4%。

3、印度政府消息人士表示，印度国债收益率不合理飙升，暂未看到任何触发因素，印度政府担心国债收益率上升，并将采取“适当的补救措施”。

4、【债券重大事件】“20金茂MTN001”51640万元本息3月19日兑付；“22遵桥03”3月20日付息；“20碧地01”持有人会议通过“调整债券期限”等两项议案；“20绿城01”3月16日提前摘牌；标普确认中国太平“BBB+”评级，展望维持“负面”；“苏控集团6.2%N20250927”未按期完成外管登记，4月7日为行权最后日期。

// 外汇 //

1、周五在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9653，较上一交易日涨46个基点，本周累跌651个基点。人民币兑美元中间价报6.9655，调升11个基点，本周累计调贬538个基点。

2、中国1月末央行外汇占款21.6万亿元人民币，环比增1537亿元，增加额创2014年3月以来最大。