11月26日，星期六，农历十一月初三

1. 央行：12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点，此次降准共计释放长期资金约5000亿元。

2. 人社部宣布个人养老金制度启动实施，年缴费上限1.2万，在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区启动实施。

3. 国有六大行密集签约支持优质房企，意向性融资已超1.6万亿。

4. 限制聚集！湖南健康码上线“蓝码”，关乎入湘5天内人员，将严格限制蓝码人员进入公共场所。

5. 恒大11宗土地遭政府无偿收回，净用地面积超2000亩！公司：将提出行政复议。

6. 证监会重奖内部“吹哨人”，最高奖励金额提升至120万元。

7. 贵州毕节七星关区倡议：元旦春节将至，若非必要请就地过节。

8. 甘肃宁县、湖北荆门等多地再出招稳楼市：支持在校生购房、拟落实1年内换购住房退税。

9. “关羽”扮演者陆树铭走后不到一个月，94版《三国演义》“张飞”扮演者李靖飞病逝，终年65岁。

10. 泰国杀妻抛尸案二审宣判：被告获死刑，驳回一审法院减刑到无期的理由。

11. 美国政府宣布新一轮4亿美元对乌军事援助。

12. 德国计划对光伏、离岸风电场、以及核电等部分清洁能源发电企业征收90%暴利税。

【心语】不要轻言你是在为谁付出，其实所有的付出最终的受益人都是你自己。人生是一场与任何人无关的修行。

// 热点聚焦 //

1、央行决定12月5日全面降准0.25个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)，共计释放长期资金约5000亿元。这也是央行年内第二次降准。央行表示，此次降准旨在保持流动性合理充裕，促进综合融资成本稳中有降，落实稳经济一揽子政策措施，巩固经济回稳向上基础。民生银行首席经济学家温彬等人认为，降准有助于提振股市市场预期，但影响不会很大。东方金诚首席宏观分析师王青等分析，本次降准落地后，12月5年期LPR报价下调的概率大幅度上升，下调15个基点的可能性更大。英大证券研究所所长郑后成认为，2023年上半年央行大概率还将降准一次。

2、人社部宣布个人养老金制度25日起启动实施，首批在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区实施。首批23家入围个人养老金账户的银行，可正式开通个人养老金账户。多家银行透露，即将引入专属养老储蓄、理财、基金和保险产品。多家基金公司宣布养老基金Y类份额开卖，自11月28日起投资者可以通过个人养老金账户进行申购。

3、证监会拟完善证券期货违法违规行为举报工作规定，重奖内部“吹哨人”，最高奖励金额提升一倍至120万元。另外，每案奖金限额从10万元提升为30万元。举报在全国有重大影响，或涉案数额巨大的案件线索，每案奖金限额从30万元提升为60万元。

// 环球市场 //

1、感恩节翌日，美股提前收盘。道指涨0.45%报34347.03点，标普500指数跌0.03%报4026.12点，纳指跌0.52%报11226.36点。曼联涨13.35%，本周累涨62.3%，创纪录最大周涨幅，消息称前曼联球星贝克汉姆或有意收购。陆金所控股跌20.29%，创历史新低，第三季度净利润同比减少67.1%。万得美国TAMAMA科技指数跌近1%，苹果跌近2%，特斯拉跌0.19%。本周，美股集体上涨，道指涨1.78%，标普500指数涨1.53%，纳指涨0.72%。

2、欧洲三大股指小幅收高，德国DAX指数涨0.01%，报14541.38点；法国CAC40指数涨0.08%，报6712.48点；英国富时100指数涨0.27%，报7486.67点。本周，德国DAX指数涨0.76%，法国CAC40指数涨1.02%，均录得连续八周上涨；英国富时100指数周涨1.37%。

3、亚太股市收盘涨跌互现，韩国综合指数跌0.14%，日经225指数跌0.35%，澳洲标普200指数涨0.24%，新西兰NZX50指数涨0.54%。

4、COMEX黄金期货收涨0.54%报1755美元/盎司，本周涨0.03%，COMEX白银期货收涨0.53%报21.48美元/盎司，本周涨2.3%。

5、美油2023年1月合约跌1.78%报76.55美元/桶，本周跌4.44%。布油2023年2月合约跌1.64%报83.84美元/桶，本周跌4.31%。市场关注欧盟对俄石油价格上限磋商情况。欧盟将俄罗斯石油价格上限谈判推迟至下周一。

6、伦敦基本金属收盘涨跌不一，LME期铜跌0.63%报7990美元/吨，周跌1.06%；LME期锌涨0.43%报2930.5美元/吨，周跌3.32%；LME期镍跌2.36%报25485美元/吨，周涨0.39%；LME期铝跌0.11%报2365美元/吨，周跌2.67%；LME期锡涨0.57%报22365美元/吨，周跌1.32%；LME期铅跌0.38%报2122美元/吨，周跌1.49%。

7、芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约收盘涨跌不一，大豆期货跌0.17%报1433.5美分/蒲式耳，周涨0.37%；玉米期货涨0.64%报670.5美分/蒲式耳，周涨0.41%；小麦期货跌2.55%报792.75美分/蒲式耳，周跌1.31%。

8、美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌1.8个基点报4.465%，3年期美债收益率跌2.4个基点报4.209%，5年期美债收益率跌2.8个基点报3.865%，10年期美债收益率跌1.7个基点报3.686%，30年期美债收益率涨0.8个基点报3.739%。

9、欧债收益率集体上涨，英国10年期国债收益率涨8.4个基点报3.111%，法国10年期国债收益率涨14.3个基点报2.429%，德国10年期国债收益率涨12.4个基点报1.968%，意大利10年期国债收益率涨18.1个基点报3.836%，西班牙10年期国债收益率涨14.8个基点报2.930%。

10、纽约尾盘，美元指数涨0.2%报106.0724，本周跌0.84%；非美货币全线下跌，欧元兑美元跌0.15%报1.0397，英镑兑美元跌0.21%报1.209，澳元兑美元跌0.31%报0.6745，美元兑日元涨0.38%报139.163，美元兑加元涨0.34%报1.3375，美元兑瑞郎涨0.33%报0.946，离岸人民币兑美元跌240个基点报7.1935。

// 宏观 //

1、商务部部长助理李飞与韩国外交部经济外交调整官尹圣德共同主持召开中韩经贸联委会第26次会议。双方围绕落实两国元首经贸领域重要共识，就维护产业链供应链稳定畅通、扩大贸易投资合作、深化两国地方经济合作、加强区域及多边合作等议题深入交换意见，达成广泛共识。

2、央行11月25日开展80亿元7天期逆回购操作，当日有210亿元逆回购到期，因此当日净回笼130亿元，当周实现净回笼3780亿元。Wind数据显示，下周央行公开市场将有230亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期30亿元、20亿元、20亿元、80亿元、80亿元。

3、北京市税务局曝光吴亦凡偷逃税案件，对其依法追缴税款、加收滞纳金并处罚款，共计6亿元。经查，吴亦凡在2019年至2020年期间，采取虚构业务转换收入性质虚假申报、通过境内外多个关联企业隐匿个人收入等方式偷逃税款0.95亿元，其他少缴税款0.84亿元。

4、【疫情信息】11月25日0-15时，北京新增本土新冠肺炎病毒感染者1119例，其中社会面筛查人员207例。25日0-18时，重庆市新增本土确诊病例133例，新增本土无症状感染者5035例。

5、南京全市各区将自11月26日起，连续5天每天开展1轮全区域规模性核酸检测。所有来（返）宁人员须在抵宁后12小时内完成1次核酸检测，并实施“3天3检”，结果未出之前做到居家不外出。

// 国内股市 //

1、周五A股呈现大小指数分化，权重股表现抢眼，金融、地产、基建、电信、煤炭上涨；赛道股全线哑火，光伏、医药、锂电池、储能、新能源车、半导体跌幅靠前。截至收盘，上证指数涨0.4%报3101.69点，深证成指跌0.48%，创业板指跌1.12%录得5连跌，科创50指数跌1.51%，万得全A跌0.27%，万得双创跌1.6%。市场成交额7405.03亿元；北向资金实际净买入71.51亿元。对于央行全面降准，多位市场人士表示，对目前正处于震荡阶段的A股，降准有助于提升市场风险偏好，降准过后释放出来的资金，对改善当前市场流动性，将起到一定的积极作用。

2、港股全天弱势窄幅震荡，恒生指数收跌0.49%报17573.58点，恒生科技指数跌2.31%，恒生国企指数跌0.35%。大市成交947.98亿港元，南向资金净买入23.15亿港元。科技、工业、消费、汽车板块跌幅居前，银行、地产、煤炭、电讯股走强。国美零售涨超40%，消息称国美电器将在全国各地门店陆续启动直播。中国台湾加权指数收盘跌0.04%。

3、Wind数据统计显示，下周共有45家公司合计137.48亿股限售股陆续解禁，按11月25日收盘价计算，解禁市值为1214.69亿元。解禁市值居前三位的是晶澳科技（651.37亿元）、浙商银行（298.88亿元）、华塑股份（70.79亿元）。解禁股数居前三位的是浙商银行（97.04亿股）、华塑股份（14.69亿股）、晶澳科技（11.65亿股）。

4、证监会启动深证100ETF期权上市工作，按程序批准深交所上市深证100ETF期权。深交所表示，深证100ETF期权是境内首只面向创新蓝筹股票的期权品种，已进入上市前准备阶段，深交所正会同市场各方扎实做好各项业务和技术准备，确保深证100ETF期权平稳推出。

5、证监会通报证券公司投行业务内部控制及廉洁从业专项检查情况，华金证券、华龙证券、民生证券、国泰君安证券、联储证券、华安证券、招商证券等7家券商被点名采取行政监管措施。证监会下一步将常态化开展投行内控现场检查，从“带病申报”、“一查就撤”、执业质量存在严重缺陷等典型问题入手，重点检查投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员及保障是否到位等。

6、中证指数公司宣布将调整沪深300、中证500等指数的样本，于12月9日收市后正式生效。沪深300指数更换15只样本，大全能源、德业股份等调入指数；中证500指数更换50只样本，东方电缆、派能科技等调入指数。上交所与中证指数公司决定调整上证50、科创50等指数样本，于12月9日收市后生效。其中上证50指数更换5只样本，科创50指数更换5只样本。

7、深交所将从四方面着力推进上市公司提升治理水平：聚集更多符合低碳可持续发展理念的优质公司；丰富构建低碳可持续投融资产品配置平台；完善服务低碳可持续发展的金融市场生态；深化公司治理专项行动成果运用。

8、上交所本周对天鹅股份、乾景园林等严重异常波动股票和*ST泽达、*ST紫晶、ST曙光等风险警示股票进行重点监控，对9起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索1起。深交所本周对近期涨幅异常的“ST大集”进行重点监控；共对11起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会4起涉嫌违法违规案件线索。

9、据数据宝统计，本周56家机构合计进行678次评级，共计514只个股获得“买入型”评级。分行业看，电子板块最受机构关注，获评个股多达57只。本周24只银行股获10家及以上机构关注，宁波银行、常熟银行、成都银行和邮储银行评级机构均超过30家。

10、证监会公告，雨中情、天南电力首发12月1日上会。科创板上市委公告，中芯集成首发过会，逸飞激光首发12月2日上会。A股下周将有10只新股发行，累计发行数量约3.49亿股，预计募集资金57.78亿元。11月28日发行的是恒立钻具、宁波远洋、光华股份，11月29日发行的是绿亨科技、欧普泰、美腾科技、长盈通、晶品特装，11月30日发行的是聚和材料，12月1日发行的是特瑞斯。

11、美团第三季度收入同比增28.2%至626亿元，核心本地商业分部季度收入增长至463亿元；经调整溢利35亿元，上年同期亏损为55亿元。三季度餐饮外卖及美团闪购业务的总订单量同比增长16.2%。美团王兴回应腾讯减持表示，双方仍保持合作，同时欢迎新投资者。

12、比亚迪与壳牌签署全球战略合作协议，共同推进能源转型。壳牌未来将为比亚迪的个人和商业客户提供会员服务，覆盖其充电漫游网络上超过27.5万个充电终端。

13、康希诺发布澄清公告称，吸入用重组新冠疫苗可实现运力达每天100万人份，但非“每天会有至少100万人份运往全国”。

14、京东方A表示，公司柔性OLED产品已基本完成全球主流品牌客户的导入，预计2022年出货量为8000万片，较去年继续保持增长。

// 金融 //

1、首批北交所指数基金来了！易方达基金、华夏基金、广发基金、富国基金、汇添富基金、南方基金、嘉实基金、招商基金等头部基金公司申报的北证50成份指数型基金25日获批，距离上报仅过去4天。

2、中基协发布《公募基金行业服务个人养老金高质量发展行动纲要》，从提高政治站位、履行职责使命、提升专业能力、丰富产品供给、优化客户服务等五个方面，提出公募基金行业服务个人养老金高质量发展的起步点、着力点和关键点。

3、睿远基金发布公告，公司法定代表人由陈光明变更为饶刚。今年基金机构高管变动、增资动作频频。数据显示，截至11月25日，今年以来公募基金业共有328位高管变更，涉及近200家机构，另有多家基金公司获得增资。

4、路博迈基金管理（中国）有限公司于近日获证监会颁发公募基金业务许可证，正式成为第二家在中国新设立开展公募基金业务的外商独资基金管理公司。

5、时隔六年银行系公募再添新军！证监会核准设立苏新基金，注册资本1.5亿元。其中，苏州银行为第一大股东，出资额8400万元，出资比例56%。

6、海南省首家公募基金管理公司——汇百川基金管理有限公司近日获证监会批复设立。这是证监会支持海南自由贸易港建设的具体举措。

7、温州市总工会、温州市金融办发布通知称，基层工会可结合数字人民币智能合约功能，酌情发放500元/人额度内的文旅、餐饮类促消费数字人民币消费券。

// 楼市 //

1、《北京市城市更新条例》明年3月实施。条例指出，在城市更新过程中，需要对私有房屋进行腾退的，实施主体可以采取产权调换、提供租赁房源或者货币补偿等方式进行协商。

2、中国银行与万科集团、碧桂园、龙湖集团、中海发展、华润置地、招商蛇口、金地集团、绿城中国、滨江集团、美的置业等十家房企签署《战略合作协议》，提供意向性授信金额合计超6000亿元。

3、深圳年内第四轮土拍落下帷幕，收金97亿元。加上今年前三次出让的地块，年内深圳市共出让涉宅用地34宗，成交总金额736亿元，同比下降23.25%。

// 产业 //

1、国家能源局综合司就《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》《电力现货市场监管办法（征求意见稿）》征求意见。其中，《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》提出，推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易。

2、交通运输部发布《铁路旅客车票实名制管理办法》，自2023年1月1日起施行。《办法》明确，所有铁路旅客列车和车站实行车票实名制管理。

3、据交通运输部，10月，我国完成交通固定资产投资3727亿元，同比增长7.1%，增速较9月加快2.7个百分点。今年1-10月，我国水路货运量、货物周转量同比分别增长4.8%和5.5%，港口货物吞吐量、集装箱吞吐量同比分别增长0.5%和4%。

4、国家航天局公布我国探月工程四期、深空探测任务后续规划。其中，探月工程四期嫦娥六号任务计划于2025年前后实施，拟在月球背面采样返回；火星采样返回任务计划在未来10年到15年实施。

5、据乘联会初步推算，11月狭义乘用车零售销量预计186万辆，同比增长2.4%，环比增长0.9%；其中新能源车零售销量预计60万辆，同比增长58.5%，环比增长8.2%，渗透率32.3%。

6、北京出台氢燃料电池汽车车用加氢站发展规划，力争2023年前推广氢燃料电池汽车3000辆；2025年前力争实现氢燃料电池汽车累计推广量突破1万辆，建成并投运加氢站74座。

7、四川省出台电动汽车充电基础设施建设实施方案，提出到2025年，全省建成充电设施20万个，基本实现电动汽车充电站“县县全覆盖”、电动汽车充电桩“乡乡全覆盖”。

8、《张江数据要素产业集聚区试点建设方案》发布，明确到2025年，数据要素核心产业规模达到1000亿元。

// 海外 //

1、欧洲央行首席经济学家连恩表示，工资在未来几年将成为主要的通胀驱动力；将在12月再次加息，加息规模应该会继续朝着所需水平前进。

2、法德两国财长宣布，两国将协调一致，积极推动实施跨国企业最低税率，并把在欧盟层面实施有效的跨国企业最低税率作为“最终目标”。

3、韩国和加拿大同意加快推动签署一份关于关键矿产的谅解备忘录，以加强在二次电池、电动汽车和更广泛的工业领域的供应链合作。

4、日本政府提出独角兽企业增至100家目标，年投资额将从目前的每年8000亿日元增至2027年度的10万亿日元。

5、德国第三季度季调后GDP终值同比增长1.3%，环比增长0.4%，均好于初值及市场预期。

6、日本11月东京核心CPI同比增3.6%，创1982年4月以来新高，且高于市场预期的3.5%。

// 国际股市 //

1、热门中概股多数下跌，陆金所控股跌20.29%，金山云跌9.42%，老虎证券跌9.31%，兆言网络跌8.71%，荔枝跌7.62%，哔哩哔哩跌7.15%，京东跌5.32%，阿里巴巴跌3.82%，百度跌3.75%。涨幅方面，云集涨10.99%，兰亭集势涨8.33%，迅雷涨4.94%。新能源汽车股全线走低，蔚来汽车跌3.79%，小鹏汽车跌3.21%，理想汽车跌3%。

2、Meta旗下通讯软件WhatsApp被曝数据大泄露，有用户在知名黑客论坛发帖，称其正在出售超4.87亿WhatsApp用户的信息数据，数据涉及84个国家和地区，其中约3200万来自美国，4500万来自埃及、3500万来自意大利、2000万来自法国。

3、消息称美国联邦贸易委员会（FTC）可能会提起反垄断诉讼，以阻止微软公司690亿美元收购游戏发行商动视暴雪。动视暴雪高管企业事务执行副总裁表示，被微软收购有利于行业和玩家，誓要捍卫此次交易。

4、消息称三星电子将于12月在DS事业本部下设立新的全球研究机构，预计将对半导体市场及其他相关行业进行分析，并挖掘新的市场。

5、三星SDI计划在天安厂建立一条大圆柱电池试产线，电池产品直径为46mm，预计最早将于明年一季度建成，并在明年上半年开始运营。

6、梅赛德斯-奔驰在中国银行间市场成功发行首支绿色熊猫债券，发行规模为5亿元人民币，期限2年期，票面利率2.9%。

7、特斯拉软件及座椅安全带存隐患，将在中国召回80561辆车，涉及Model 3、Model S和Model X。特斯拉因尾灯问题在澳大利亚召回近1.6万辆汽车，涉Model 3、Model Y。

8、现代汽车和SK On计划投资约2.5万亿韩元在美国新建一家合资电池厂，该工厂计划于2026年第一季度投产。

9、由于新车电脑芯片供应不足，捷豹路虎公司在明年春天前将减少其在英国Solihull和Halewood两地工厂的汽车产量。

// 商品 //

1、国内商品期货夜盘多数收涨，能源化工品表现强劲，橡胶涨1.81%，20号胶涨1.64%。黑色系多数上涨，铁矿石涨3.39%，热轧卷板涨1.64%，螺纹钢涨1.52%。基本金属涨跌不一，不锈钢涨0.6%，沪锌涨0.23%，沪铜涨0.02%，沪铅跌0.26%，沪铝跌0.61%，沪锡跌1.01%，沪镍跌1.1%。

2、沙特和伊拉克发布联合声明，承诺将遵守OPEC+近期的减产决定，并表示已留意到近期全球原油市场形势，强调在OPEC+框架下继续协同行动的重要性。

3、据俄罗斯农业部，今年俄罗斯大豆产量创纪录，截至目前已收获大豆600万吨，同比增长22.6%。今年以来俄大豆出口同比增长44%。

4、消息称印度拟投资近25亿美元在国内所有主要港口设立液化天然气（LNG）浮式存储装置。另外，印度修订天然气关税和产能规范，新规将从明年4月1日起生效。

5、加纳副总统：从明年1月1日起，所有大型矿业公司都会将其精炼厂20%的精炼黄金出售给加纳银行。

6、据上海航运交易所，11月18日中国出口集装箱指数报1563.46点，较上期跌5.32%；上海出口集装箱指数报1229.9点，较上期跌5.89%。当日波罗的海干散货指数涨6.6%，报1324点，本周累计上涨11.4%。

// 债券 //

1、【债市综述】银行间主要利率债收益率普遍明显上行，10年期国开活跃券“22国开15”收益率上行3.5bp；国债期货明显收低，10年期主力合约跌0.44%。地产债普遍大涨，多只债券盘中临停。资金平稳宽松，隔离回购利率变动不大。

2、中证转债指数收盘涨0.21%，成交额619.43亿元，本周共计涨0.6%；万得可转债等权指数收盘跌0.34%，成交额684.8亿元。“N蒙泰转”涨43%，尚荣转债涨超7%；英联转债跌超10%，特一转债和美联转债均跌超7%，亨通转债跌逾6%。

3、据央行，10月份，债券市场共发行各类债券45832.2亿元，截至10月末债券市场托管余额为144.1万亿元，其中境外机构在中国债券市场的托管余额为3.5万亿元，占中国债券市场托管余额的比重为2.4%。

4、交易商协会发布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集资金用途管理规程》，自今年12月1日起施行。

5、全国银行间同业拆借中心发布《全国银行间同业拆借中心债券交易流通操作指引》，补充债券存续期要素变更情形和操作流程。

6、【债券重大事件】标普下调绿地控股集团高级无抵押票据评级至“D”；标普确认合生创展集团“B”评级，展望下调至“负面”；中诚信国际将晨鸣纸业主体及相关债项信用等级继续列入观察名单；泛海控股计划将十月份美元债进一步延期至2023年5月23日前兑付；“21鑫苑01”拟调整利息兑付安排；“20花样02”延期兑付本息；金地集团拟申请新增注册发行200亿债务融资工具；“20恒大02”调整本息兑付安排。

// 外汇 //

1、周五在岸人民币兑美元16:30收盘报7.1615，较上一交易日跌129个基点，本周累跌340个基点；周五夜盘23:30报7.1635。人民币兑美元中间价报7.1339，调贬138个基点，本周累计调贬248个基点。交易员表示，在美联储纪要后，市场对美联储未来放缓升息步伐的预期趋于一致，美元指数短期上行空间将受到抑制。

2、外汇局数据显示，6月末，我国对外证券投资资产（不含储备资产）10196亿美元，其中，股权类投资6468亿美元，债券类投资3728亿美元。10月份，我国国际收支货物和服务贸易出口2945亿美元，进口2451亿美元，顺差494亿美元。10月中国外汇市场总计成交15.34万亿元人民币（等值2.15万亿美元）。